ما هو توزيعات الأرباح المتساوية؟
تُعتبر توزيعات الأرباح المتساوية مدفوعات لمرة واحدة تُقدّم للمساهمين المؤهلين عندما تقوم الشركة بتغيير جدول توزيعات الأرباح الخاص بها. وتهدف هذه المدفوعات إلى تعويض المستثمرين عن أي دخل مفقود من توزيعات الأرباح التي لم تُدفع والتي كان من الممكن استلامها باستخدام جدول الدفع السابق.
النقاط الرئيسية
- توزيعات الأرباح المتساوية هي مدفوعات لمرة واحدة للمساهمين المؤهلين لتعويض فقدان دخل الأرباح إذا تم تعديل جدول توزيعات الأرباح للشركة.
- قد تقوم الشركة بتغيير جداول توزيع الأرباح إذا لم تتمكن من الحفاظ على الجدول الحالي بسبب ظروف غير متوقعة.
- ممارسة معادلة الأرباح شائعة بشكل أكبر في المملكة المتحدة ومنطقة اليورو مقارنة بالولايات المتحدة.
- يتم التعامل مع التسوية على أنها عودة لجزء من رأس المال المستثمر وعادةً لا تكون خاضعة للضريبة.
كيف تعمل توزيعات الأرباح المتساوية
تُعتبر توزيعات الأرباح المتساوية اتفاقيات معينة تُبرم لصناديق الاستثمار لضمان أن مستوى الدخل المنسوب لكل سهم لا يتأثر خلال فترة التوزيع أو التراكم.
عادةً ما يقوم المدراء التنفيذيون في الشركة أو مجلس الإدارة بإجراء تعديلات على جدول توزيع الأرباح. قد ترغب الشركات في تأجيل أو تقديم دفع الأرباح لبضعة أسابيع أو أشهر لاستيعاب الظروف الطارئة التي قد تنشأ، مثل نقص السيولة النقدية المتاحة بسبب أحداث غير متوقعة. في مثل هذه الحالات، قد تقوم الشركة بتعويض المساهمين بدفع أرباح معادلة لموازنة تأثير الجدول الجديد.
يتم دفع توزيعات الأرباح المتساوية إلى المساهمين لتعويض أي دخل من توزيعات الأرباح قد فقد بسبب التغيير. بشكل عام، تحدث توزيعات الأرباح المتساوية بشكل رئيسي في المملكة المتحدة وأجزاء من أوروبا بدلاً من الولايات المتحدة.
للتوضيح، تقوم الصناديق بدفع الدخل في أو بعد تاريخ توزيع الأرباح، وفي هذه المرحلة يتم خصم الدخل من صافي قيمة الأصول (NAV) للصندوق ويتم دفعه للمساهمين على أساس كل سهم. المستثمرون الذين يشترون أسهمًا في الصندوق بعد آخر تاريخ لتوزيع الأرباح عادةً لم يحتفظوا بالأسهم لفترة توليد دخل كاملة.
هذا يعني أن الأسهم التي تم شراؤها حديثًا سيتم تجميعها بشكل منفصل عن تلك التي تم الحصول عليها في وقت سابق. لا تزال هذه الأسهم تستحق نفس الدفع لكل سهم مثل أي مالك آخر للصندوق، ولكن يتم التعامل مع جزء من الدفع كإعادة لرأس المال، والمعروفة أيضًا باسم توزيعات أرباح متساوية أو دفع متساوي. هذا يجعل المبلغ المدفوع لكل سهم لكلا المجموعتين متساويًا. عندما يحدث ذلك، سيتم معاملة كلا المجموعتين بشكل متساوٍ في توزيعات الأرباح المستقبلية.
الآثار الضريبية لتوزيع الأرباح المتساوي
تُعتبر توزيعات الأرباح عادةً كدخل خاضع للضريبة، إلا إذا كان المستثمر يحتفظ بالاستثمار في غلاف ضريبي، مثل حساب التوفير الفردي (ISA) في المملكة المتحدة.
ومع ذلك، فإن المستثمر يكون ملزمًا بدفع الضريبة فقط على الجزء من الدفعة الذي يعكس فترة ملكيته. في المملكة المتحدة، يُعتبر الدخل المتولد قبل القيام بالاستثمار والمدرج في السعر المدفوع لكل وحدة كاسترداد لجزء من استثمارك الأولي وليس خاضعًا للضريبة. وبناءً على ذلك، يمكن للمستثمرين الذين يُعتبرون قد تلقوا دخلًا قابلًا للتقرير تعديل دخلهم الخاضع للضريبة ليشمل حصة من الأرباح الموزعة أو الدفعة المتساوية.