ما هو حزمة العقود الآجلة؟
عقود العملات الآجلة هي عقود مستقبلية للعملات تحدد سعر تبادل عملة بأخرى في تاريخ مستقبلي. حزمة العقود الآجلة هي عقد لشراء عدد محدد من اليورودولار بسعر محدد مسبقًا في أربعة أشهر تسليم متتالية.
إنه نوع من عقود اليورودولار futures contract، وهو اتفاق لشراء أو بيع ودائع مقومة بالدولار الأمريكي في البنوك الأجنبية أو الفروع الخارجية للبنوك الأمريكية بسعر صرف محدد في تاريخ مستقبلي.
النقاط الرئيسية
- حزمة العقود الآجلة هي سلسلة من أوامر الشراء أو البيع لليورودولار تتم على مدى أربعة أشهر متتالية.
- يقوم مستثمرو اليورودولار بشراء حزمة لتوفير الرسوم على الطلبات المنفصلة.
- اليورودولار هي ودائع مقومة بالدولار الأمريكي ومحتفظ بها في بنوك أجنبية، وبالتالي فهي عرضة لتقلبات العملة في الدولة التي يتم إيداعها فيها.
فهم حزم العقود الآجلة
تشكل حزم العقود الآجلة والباكجات حوالي 20% من معاملات عقود اليورودولار الآجلة. اليورودولارات هي ودائع مقومة بالدولار الأمريكي ومحتفظ بها في بنوك خارج الولايات المتحدة. لا تخضع هذه الودائع للوائح الأمريكية، لذا فإن قيمة اليورودولارات تميل إلى التقلب بشكل أكبر مقابل قيمة العملة في الدولة التي تُحتفظ فيها.
قد يقوم المستثمر بشراء حزمة عقود آجلة في يونيو مع تواريخ تسليم في سبتمبر وأكتوبر ونوفمبر وديسمبر. وهذا يجعلها حزمًا قصيرة الأجل. تمنح حزم العقود الآجلة المستثمر ميزة القدرة على إجراء عدة صفقات بسعر واحد. نظرًا لأن الطلب يشمل عدة عمليات تسليم، فقد يكون تكلفته أقل من إدخال كل طلب بشكل منفصل.
الأسعار المعلنة لحزم العقود الآجلة تعتمد على متوسط التغير الصافي من أسعار التسوية لليوم السابق لمجموعة العقود بأكملها، بزيادات قدرها ربع نقطة أساس basis point (0.25 نقطة أساس).
الأشقاء لحزم العقود الآجلة
حزم العقود الآجلة هي طريقة أخرى لتنفيذ سلسلة من الصفقات. في هذه الحالة، يوافق المستثمر على شراء أو بيع عدد محدد من عقود العقود الآجلة في كل شهر تسليم ربع سنوي متتالي على مدى سنة أو أكثر.
استخدام عملية شراء واحدة لعدة عقود آجلة يُعرف بشراء futures strips، والمعروفة أيضًا باسم calendar strips. يستخدم المتداولون futures strips لتثبيت سعر لفترة زمنية مستهدفة. قد يتم شراء futures strip لتثبيت سعر لعقود الغاز الطبيعي الآجلة لمدة عام واحد، مع 12 عقدًا شهريًا متصلة في شريط.
تُعتبر عقود الفيوتشرز الشريطية شائعة في سوق الطاقة. يستخدمها المتداولون للتحوط والمضاربة على تحركات الأسعار في النفط والغاز الطبيعي وغيرها من السلع. كما تُستخدم عقود الفيوتشرز الشريطية، والحزم، والربطات في التداول على أسعار الفائدة، والمنتجات الزراعية، وعقود الطاقة المستقبلية.
مقدمة قصيرة عن سوق العقود الآجلة
العقود الآجلة هي نوع من العقود المالية التي تلزم المشتري بشراء أو بيع أصل بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي معين. يمكن أن يكون الأصل الممثل في العقد سلعة مادية أو أداة مالية. تعتبر العقود الآجلة في الأساس وسيلة للتكهن بحركة سعر الأصل الأساسي. وعلى الرغم من ارتباطها بالماضي الزراعي، فإن أسواق العقود الآجلة الآن تشمل شراء وبيع والتحوط من المنتجات المالية وتوجيه معدلات الفائدة.
يستخدم المنتجون والموردون عقود العقود الآجلة كوسيلة لتخفيف التقلبات في الأسعار التي يمكنهم الحصول عليها مقابل بضائعهم. يستخدمها المتداولون لكسب المال من تقلبات الأسعار. عادة ما يزداد الطلب في أسواق العقود الآجلة عندما يكون التوقع في سوق الأسهم غير مؤكد. يمكن أن يتضمن تنفيذ عقد العقود الآجلة التسليم الفعلي لأصل أو تسوية نقدية.
الأسواق المستقبلية الأكثر شهرة هي بورصة شيكاغو التجارية (CME)، وبورصة نيويورك التجارية (NYMEX)، وبورصة شيكاغو للخيارات (CBOT). تقوم لجنة تداول السلع الآجلة بتسجيل وتنظيم الأسواق المستقبلية في الولايات المتحدة.