ما هو المعيار العالمي لتصنيف الصناعات (GICS)؟
المعيار العالمي لتصنيف الصناعات (GICS) هو طريقة لتصنيف الشركات ضمن قطاع اقتصادي محدد ومجموعة صناعية تعبر بشكل أفضل عن عملياتها التجارية. وهو واحد من نظامين متنافسين يستخدمهما المستثمرون والمحللون والاقتصاديون لمقارنة الشركات المتنافسة.
تم تطوير نظام التصنيف الصناعي العالمي (GICS) بشكل مشترك من قبل مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال (MSCI) وستاندرد آند بورز. تُستخدم منهجية GICS من قبل مؤشرات MSCI، التي تشمل الأسهم الأمريكية والدولية، وكذلك من قبل جزء كبير من مجتمع إدارة الاستثمار المهني.
النقاط الرئيسية
- يقوم نظام التصنيف العالمي للصناعات (GICS) بتحديد كل شركة بشكل منهجي حسب القطاع، المجموعة الصناعية، الصناعة، والصناعة الفرعية.
- يتم استخدام GICS من قبل المستثمرين والمحللين لتحديد ومقارنة ومقارنة منافسي الشركة.
- يتكون نظام التصنيف GICS من أربعة مستويات. اعتبارًا من عام 2021، كان هناك 11 قطاعًا، و24 مجموعة صناعية، و69 صناعة، و158 صناعة فرعية.
فهم نظام تصنيف الصناعة العالمي (GICS)
يعتبر تصنيف الصناعة للشركة أمرًا أساسيًا للمستثمر الذي يهدف إلى إنشاء محفظة متنوعة أو لتحديد منافسي الشركة في نفس الصناعة. يحدد الجزء العلوي من التسلسل الهرمي لنظام التصنيف الصناعي العالمي (GICS) 11 قطاعًا اقتصاديًا. يتم تقسيم هذه القطاعات بشكل أكبر إلى 24 مجموعة صناعية، ثم إلى 68 صناعة، وأخيرًا إلى 157 صناعة فرعية. كل سهم لديه رمز لتحديده في جميع هذه المستويات الأربعة. القطاعات الـ 11 هي:
- السلع الاستهلاكية الكمالية
- السلع الاستهلاكية الأساسية
- الطاقة
- المواد
- الصناعات
- الرعاية الصحية
- البيانات المالية
- تكنولوجيا المعلومات
- العقارات
- خدمات الاتصالات
- المرافق العامة
يتم تعيين رموز تصنيف GICS للشركة على مستوى القطاعات الفرعية بواسطة Standard & Poor's وMSCI وفقًا لتعريفهم للنشاط التجاري الرئيسي للشركة.
المصدر الرئيسي للإيرادات لشركة ما هو العامل الأكثر أهمية في تحديد نشاطها التجاري الرئيسي. كما يتم أخذ عوامل أخرى في الاعتبار، مثل تحليل الأرباح والانطباع السوقي.
منذ إنشاء نظام التصنيف الصناعي العالمي (GICS) في عام 1999، تم إجراء عدد من التعديلات التي أضافت أو حذفت أو حسّنت مجموعات الصناعة، والصناعات الفرعية، والصناعات. تم إضافة قطاع العقارات في عام 2016. وتم تغيير اسم قطاع الاتصالات إلى قطاع خدمات الاتصالات في عام 2018. في نفس الوقت، تم توسيع القطاع ليشمل بعض اهتمامات الإعلام والترفيه التي كانت تُصنف سابقًا تحت قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية، بالإضافة إلى بعض اهتمامات الإعلام والخدمات التفاعلية التي كانت تُصنف سابقًا تحت قطاع تكنولوجيا المعلومات.
كيف يتم استخدام GICS
بشكل عام، تم تصنيف أكثر من 26,000 سهم حول العالم بواسطة نظام التصنيف الصناعي العالمي (GICS)، مما يشكل أكثر من 95% من القيمة السوقية المدرجة عالميًا. يُستخدم نظام GICS من قبل مديري المحافظ لتحديد وتحليل الأسهم ومنافسيها.
كما يُستخدم أيضًا لمقارنة مؤشرات MSCI. تقدر شركة Morgan Stanley أن أكثر من 14.5 تريليون دولار من الأصول تحت الإدارة يتم مقارنتها بمؤشرات MSCI الخاصة بها، والتي يركز العديد منها على قطاعات محددة.
يتنافس نظام GICS مع نظام المعيار التصنيفي للصناعة (ICB)، الذي يتم الحفاظ عليه من قبل داو جونز ومجموعة FTSE في لندن.
نظاما ICB وGICS ليسا مختلفين تمامًا عن بعضهما البعض
يكمن أكبر اختلاف بين ICB وGICS في كيفية تصنيف الشركات الاستهلاكية على مستوى القطاع. في نظام ICB، يتم تقسيم الشركات التي تتعامل مع المستهلكين إلى مقدمي السلع ومقدمي الخدمات. أما في نظام GICS، فيتم تصنيف الشركات على أنها دورية أو غير دورية، أو بين الإنفاق التقديري والسلع الأساسية.
في المستويات الأدنى، هناك اختلافات أكثر، لكن تأثيرها ليس كبيرًا بشكل ملحوظ. على سبيل المثال، في نظام ICB، تُصنّف شركات الفحم ضمن المواد الأساسية، بينما في نظام GICS تُصنّف هذه الشركات ضمن الطاقة. ما إذا كان أحد الأنظمة أفضل من الآخر هو مسألة تفضيل شخصي. في النهاية، لا يملك المستخدم النهائي خيارًا فعليًا، حيث ترتبط جميع المؤشرات الرئيسية بأسهمها المدرجة مع أحد النظامين.
هل التصنيف قديم؟
في السنوات الأخيرة، تم التشكيك في أهمية تصنيف GICS وICB. العديد من الفئات الاقتصادية الحالية وطرق القياس لدينا هي نتاج العصر الصناعي، عندما كانت الشركات التي تنمو وتشكل العالم عمالقة تمتلك مصانع ضخمة ومنتجات مادية وفيرة.
عمالقة اليوم يتجاوزون الحدود بين الأجهزة والبرمجيات وما هو أبعد من ذلك. تصنع Apple الهواتف وأجهزة الكمبيوتر وتبيع المنتجات الترفيهية. تقوم Amazon بإنشاء الأجهزة، وإنتاج البرامج الترفيهية، وبيع خدمات السحابة، وتوصيل كل شيء تقريبًا. تمتلك General Electric مصالح في NBC وTelemundo وUniversal Pictures.
يجادل النقاد بأنه حان الوقت للانتقال من التركيز على الصناعة العمودية إلى التركيز على نماذج الأعمال بدلاً من ذلك، من خلال تحديث المعيار العالمي لتصنيف الصناعات ليعكس النطاق الأوسع لعمالقة الشركات اليوم. ستساعد المقاييس والمعايير الجديدة المستثمرين والعملاء والموظفين في إدارة المناظر الاستراتيجية الجديدة برؤية أوضح.