ما هو MSCI؟
MSCI هو اختصار لـ Morgan Stanley Capital International. وهي شركة أبحاث استثمارية تقدم مؤشرات الأسهم، وتحليلات المخاطر والأداء للمحافظ، وأدوات الحوكمة للمستثمرين المؤسسيين وصناديق التحوط. ربما تكون MSCI معروفة بشكل أفضل بمؤشراتها المرجعية، بما في ذلك مؤشر MSCI للأسواق الناشئة ومؤشر MSCI للأسواق الحدودية. تواصل الشركة إطلاق مؤشرات جديدة كل عام.
النقاط الرئيسية
- تقدم MSCI خدمات البيانات والتحليلات الاستثمارية للمستثمرين.
- تم تشكيل MSCI عندما اشترت Morgan Stanley حقوق الترخيص لبيانات Capital International في عام 1986.
- ربما تُعرف الشركة بشكل أفضل بسلسلة مؤشرات الأسهم الخاصة بها، والتي تُستخدم من قبل العديد من صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) كمعايير.
فهم MSCI
قدمت شركة Capital International عددًا من مؤشرات الأسهم في عام 1965 لتعكس الأسواق الدولية، وكانت هذه أول مؤشرات سوق أسهم عالمية للأسواق خارج الولايات المتحدة. عندما اشترت شركة Morgan Stanley حقوق الترخيص لبيانات Capital في عام 1986، بدأت في استخدام الاختصار MSCI.
في عام 2004، استحوذت MSCI على شركة Barra، وهي شركة متخصصة في إدارة المخاطر وتحليلات المحافظ، مقابل حوالي 816.4 مليون دولار. بعد الاندماج، كان هناك انفصال في الطرح العام الأولي (IPO) في عام 2007، وبدأت MSCI التداول في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز السهم MXB. أصبحت الشركة شركة عامة مستقلة تمامًا عن Morgan Stanley في عام 2009.
تقدم الشركة لعملائها أدوات استثمارية تشمل تلك المقدمة من Barra وRiskMetrics. كما تنشر مؤشرات متاحة بشكل واسع للجمهور المستثمر.
مؤشرات MSCI
تُعرف MSCI بشكل رئيسي بمؤشراتها للأسهم، التي تركز على مناطق جغرافية مختلفة وأنواع الأسهم مثل الشركات ذات رأس المال الصغير والمتوسط والكبير. تتابع هذه المؤشرات أداء الأسهم المدرجة فيها وتعمل كأساس لـ الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، كان هناك 15.6 تريليون دولار في الأصول المدارة (AUM) التي تُقاس بأداء مؤشرات الشركة.
تقدم MSCI أكثر من 280,000 مؤشر. بعض من أكثرها استخدامًا هي مؤشر الأسواق الناشئة، مؤشر الأسواق الحدودية، مؤشر جميع دول العالم، ومؤشر EAFE.
مؤشر MSCI للأسواق الناشئة
تم إطلاق هذا المؤشر في عام 1988، ويشمل مكونات من 24 اقتصادًا ناشئًا بما في ذلك الصين، مصر، الهند، كوريا، تايلاند، البرازيل، جنوب أفريقيا، والمكسيك. يقوم بتجميع القيمة السوقية لجميع الشركات المدرجة في بورصات هذه الدول.
يُعتبر مؤشر الأسواق الناشئة وسيلة جيدة لتتبع أداء ونمو الأسواق الناشئة. توفر الأسواق الناشئة للمستثمرين إمكانات نمو مع توسع اقتصاداتها، بالإضافة إلى خلق تنويع للمخاطر للمستثمرين العالميين.
مؤشر MSCI للأسواق الحدودية
يُستخدم مؤشر الأسواق الحدودية لتتبع الأسواق في البلدان التي تُعتبر أكثر تقلبًا وغير متوقعة مقارنة بالأسواق الناشئة. يركز هذا المؤشر على 28 سوقًا من الشرق الأوسط وأفريقيا وأمريكا الجنوبية وأوروبا. بعض المناطق الحدودية التي تشمل الأسهم في هذا المؤشر هي فيتنام والمغرب وآيسلندا ورومانيا والبحرين.
يمكن أن تكون الأسواق الحدودية مربحة للمستثمرين لأنها تمتلك مساحة كبيرة للنمو. ومع ذلك، فهي ليست متداولة بشكل كبير، مما قد يجعل من الصعب بيعها إذا تعرض اقتصاد بلد ما لتراجع بسبب تغييرات عالمية أو محلية.
مؤشر MSCI لجميع دول العالم (ACWI)
هذا هو المؤشر العالمي الرئيسي للأسهم للشركة، والذي يتتبع أداء الأسهم من الشركات ذات رأس المال الصغير إلى الكبير من 23 سوقًا متقدمًا و24 سوقًا ناشئًا. تمثل الأسهم التي تزيد عن 2,800 شركة لها حضور عالمي. يغطي حوالي 85% من القيمة السوقية في كل سوق يشملها.
يُستخدم مؤشر ACWI غالبًا كوسيلة لتمثيل سوق الأسهم العالمي.
[مؤشر MSCI EAFE](https://3arfni.com/term/eafe_index)
EAFE هو اختصار لأوروبا وأسترالاسيا والشرق الأقصى. يتضمن هذا المؤشر 766 سهمًا من 21 دولة من الأسواق المتقدمة باستثناء كندا والولايات المتحدة. ويغطي حوالي 85% من القيمة السوقية في كل من الدول التي يشملها.
تُعتبر دول EAFE مستقرة للغاية. يتم تداولها على نطاق واسع، مما يجعل من السهل شراءها وبيعها، حتى في أوقات الأزمات الاقتصادية.
مراجعات المؤشر والأوزان
مؤشرات MSCI هي مؤشرات مرجحة بالقيمة السوقية، مما يعني أن الأسهم تُوزن وفقًا لقيمتها السوقية—والتي تُحسب عن طريق ضرب سعر السهم في إجمالي عدد الأسهم القائمة. السهم ذو القيمة السوقية الأكبر يحصل على أعلى وزن في المؤشر. وهذا يعكس حقيقة أن الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة لها تأثير أكبر على الاقتصاد مقارنة بالشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة أو الصغيرة. التغير النسبي في سعر الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة في مؤشر MSCI سيؤدي إلى حركة أكبر في المؤشر مقارنة بالتغير في سعر شركة ذات قيمة سوقية صغيرة.
يتم مراجعة كل مؤشر في عائلة MSCI بشكل ربع سنوي وإعادة التوازن مرتين في السنة. يتم إضافة أو إزالة الأسهم من المؤشر بواسطة المحللين داخل MSCI لضمان أن يظل المؤشر يعمل كمعيار فعال للأسهم للسوق الذي يمثله.
عندما يتم إعادة توازن مؤشر MSCI، يجب على الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وصناديق الاستثمار المشتركة أيضًا تعديل حيازاتها من الصناديق لأنها مصممة لتعكس أداء المؤشرات.
ما هو الغرض من MSCI؟
تقدم MSCI أدوات لدعم وإعلام صناعة الاستثمار. توفر الشركة أبحاثًا وبيانات وأدوات لمساعدة العملاء على تحليل والاستثمار في الأسواق العالمية المختلفة. تُعرف MSCI أيضًا بمؤشراتها للأسهم، والتي تُستخدم كمعايير لصناديق تتبع الأسواق العالمية المختلفة.
ما الفرق بين مؤشر S&P 500 وMSCI؟
مؤشر S&P 500 هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية يضم 500 سهم ويمثل بشكل عام السوق الأوسع للأسهم الأمريكية. أما مؤشر MSCI لجميع دول العالم فهو مؤشر مرجح برأس المال السوقي يقيس أداء السوق في كل من الأسواق المتقدمة والناشئة.
كم عدد الأسهم في مؤشر MSCI العالمي؟
مؤشر MSCI All Country World Index يشمل أكثر من 2800 سهم من 47 سوقًا. يتضمن كل من الأسواق المتقدمة والناشئة حول العالم.
الخلاصة
مورجان ستانلي كابيتال إنترناشيونال، أو MSCI، هي شركة تقدم خدمات البيانات والتحليلات الاستثمارية للمستثمرين. تأسست في عام 1986 عندما اشترت مورجان ستانلي حقوق الترخيص للبيانات من كابيتال إنترناشيونال.
تُعرف MSCI بمؤشراتها للأسهم، والتي تُستخدم من قبل صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، والمستثمرين الأفراد كمعايير للسوق. هناك العديد من مؤشرات MSCI التي تتبع قطاعات مختلفة من الاقتصاد العالمي، بما في ذلك الأسواق الناشئة، والأسواق الحدودية، والأسواق المتقدمة، والأسواق العالمية.