ما هو صندوق السندات الحكومية؟
صناديق السندات الحكومية هي أدوات استثمارية تتكون من الأوراق المالية الحكومية. السندات الحكومية هي المكافئ البريطاني لأوراق الخزانة الأمريكية.
يمكن أن تكون صناديق السندات الحكومية البريطانية صناديق ETFs أو صناديق استثمار مشتركة تستثمر في السندات الحكومية البريطانية بهدف محافظ يتمثل في الحفاظ على رأس المال. تستثمر صناديق السندات الحكومية في الأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل ومتوسطة الأجل وطويلة الأجل.
النقاط الرئيسية
- صناديق السندات الحكومية البريطانية هي أدوات استثمارية مجمعة مثل صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) أو صناديق الاستثمار المشتركة التي تحتفظ بالسندات الحكومية البريطانية.
- مثل صناديق الخزانة الأمريكية، تُستخدم صناديق السندات الحكومية في المملكة المتحدة والأقاليم البريطانية في الكومنولث.
- صناديق السندات الحكومية هي استثمارات محافظة ذات عائد منخفض وتحمل مخاطر منخفضة.
من يستثمر في صناديق السندات الحكومية؟
صناديق الجيلت هي استثمارات بريطانية ذات دخل ثابت. تم تصميم صناديق الجيلت للمستثمر المحافظ الذي يبحث عن استراتيجية منخفضة المخاطر.
على الرغم من أن صناديق السندات الحكومية تحتوي على أوراق مالية صادرة عن الحكومة، إلا أنها قد تشمل أسهم الشركات أو السندات الشركاتية. في المملكة المتحدة، تُعرف الأسهم أو السندات ذات الجودة العالية والمخاطر المنخفضة باسم "gilts" أو الأوراق المالية ذات الحافة الذهبية.
أنواع السندات الحكومية البريطانية (Gilts)
تأخذ الأوراق المالية الحكومية البريطانية (gilts) ثلاثة أشكال: السندات التقليدية (conventional gilts)، والسندات المرتبطة بالمؤشر (index-linked gilts)، والشرائح (strips).
- السندات التقليدية: السند التقليدي الذي تصدره الحكومة البريطانية يدفع مدفوعات كوبون نصف سنوية على الدين. تُصدر السندات البريطانية بفترات استحقاق تبلغ خمس، أو 10، أو 30، أو 50، أو 55 سنة.
- السندات الحكومية المرتبطة بالمؤشر: السند الحكومي المرتبط بالمؤشر يشبه سند الخزانة المحمي من التضخم. هذه السندات لديها معدلات ومدفوعات أصل مرتبطة بالتضخم. يتلقى المستثمرون مدفوعات كوبون متغيرة كل ستة أشهر بناءً على معدل التضخم.
- الأوراق المالية المجزأة (Strips): الأوراق المالية المجزأة هي أوراق مالية حكومية تعتمد إما على كوبون سند الدين أو على دفعة رأس المال.
أمثلة على صناديق السندات الحكومية (Gilt Funds)
- صندوق Janus Henderson Institutional U.K. Gilt: يستثمر بشكل أساسي في الأوراق المالية الحكومية البريطانية Gilt. كان أداء الصندوق في فئة أسهم المستثمرين خلال سنة واحدة -17.26% بالجنيه الإسترليني اعتبارًا من 16 يونيو 2023.
ما هي بعض المزايا للاستثمار في صناديق السندات الحكومية؟
تعتبر صناديق السندات الحكومية الأفضل للمستثمرين عندما تكون معدلات الفائدة في الاقتصاد في انخفاض، ويكون أفق الاستثمار لا يقل عن ثلاث إلى خمس سنوات.
أين تستثمر صناديق الاستثمار المشتركة في السندات الحكومية؟
وفقًا للوائح، يجب أن تستثمر صناديق السندات الحكومية (gilt funds) ما لا يقل عن 80% من أموالها في أدوات الدين الصادرة عن الحكومة.
كيف يقوم المستثمرون بشراء صناديق السندات الحكومية؟
يمكن للمستثمرين الاستثمار في صناديق السندات الحكومية من خلال صانعي السوق للسندات الحكومية (GEMMs)، وهم المتعاملون الرئيسيون في السندات الحكومية، ويمكنهم التداول بنشاط في السندات الحكومية التقليدية، أو السندات المرتبطة بالمؤشرات، أو كليهما.
الخلاصة
صناديق الجيلت هي استثمارات مثل صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) أو صناديق الاستثمار المشتركة التي تتكون بشكل رئيسي من السندات الحكومية البريطانية. مثل صناديق الخزانة الأمريكية، تعتبر صناديق الجيلت استثمارات محافظة، ذات عائد منخفض ومخاطر منخفضة. يمكن للمستثمرين الاستثمار في صناديق الجيلت من خلال صانعي السوق ذوي الحافة الذهبية (GEMMs).