ما هو المحفظة التفصيلية؟
المحفظة الاستثمارية المتنوعة هي محفظة استثمارية تحتوي على مجموعة واسعة من الأصول، وعادة ما تحتوي على عدد كبير من الاستثمارات. نظرًا لأن هذا النوع من المحافظ يحتوي على عدد كبير من المراكز في فئات الأصول و/أو القطاعات المختلفة، فإنه يعتبر ذو ملف مخاطر إجمالي أقل. وعلى العكس، فإن المحافظ التي تتميز بـ "قلة التنوع" تحتوي على عدد أقل من المراكز أو تحتوي على أصول مترابطة بشكل كبير. هذه المحافظ أقل تنوعًا ولها ملف مخاطر إجمالي أعلى.
النقاط الرئيسية
- يحتوي المحفظة المتنوعة على استثمارات عبر العديد من فئات الأصول والقطاعات.
- الميزة الأساسية لمحفظة متنوعة للمستثمر هي القدرة على تقليل المخاطر من خلال التنويع.
- تشمل المزايا الأخرى القدرة على تخصيص محفظة من الاستثمارات لتلبية الأهداف المالية للمستثمر والمرونة في التنويع عبر العديد من فئات الأصول.
- تشمل عيوب المحفظة المتنوعة بشكل دقيق إمكانية فقدان المكاسب غير المتوقعة والتعرض المحتمل لزيادة المخاطر خلال تقلبات السوق.
كيف يعمل المحفظة المتنوعة بشكل دقيق
يمكن أن يشير المحفظة المتنوعة إلى محفظة ائتمان أو عملة أو أسهم أو سندات أو محفظة أصول مختلطة. المحفظات ذات التنوع العالي، التي يُشار إليها أحيانًا بأنها ذات تنوع لا نهائي، تقوم بتنويع معظم المخاطر غير النظامية (مخاطر الأوراق المالية الفردية) خارج المحفظة بحيث تكون معرضة فقط للمخاطر النظامية، وهي المخاطر التي لا يمكن للمستثمرين تقليلها من خلال التنويع.
مزايا المحفظة المتنوعة بشكل دقيق
بينما تتمثل الميزة الأساسية للمستثمر في تقليل المخاطر، تشمل المزايا الأخرى للمحفظة المتنوعة القدرة على تخصيص المحفظة وتنويعها عبر العديد من فئات الأصول.
يقلل من المخاطر
إن وجود استثمارات عبر العديد من القطاعات وفئات الأصول يساعد في تقليل المخاطر الإجمالية للمحفظة. على سبيل المثال، إذا كانت أسهم الرعاية الصحية تحقق أداءً ضعيفًا، فإن المحفظة المتنوعة التي تتضمن تعرضًا لقطاعات أخرى مثل التكنولوجيا والمالية والسلع الاستهلاكية تساعد في تعويض تلك المراكز. يمكن إضافة السندات إلى محفظة متنوعة لتوفير الدخل عندما تمر الأسهم بفترات تذبذب.
تخصيص
نظرًا لأن المحافظ المتنوعة تشمل العديد من الأصول، يمكن تعديلها بسهولة لتلبية الأهداف المالية للعديد من المستثمرين المختلفين. على سبيل المثال، قد يكون لدى المستثمر تخصيصات أصول مقسمة بين الأسهم، السندات، والنقد. عندما يكون المستثمر شابًا، قد يتم استثمار 90% من المحفظة في الأسهم، مع 5% في السندات و5% في النقد. وعندما يقترب المستثمر من التقاعد، يمكنه بسهولة تعديل المحفظة لتكون التخصيصات أكثر تحفظًا.
اختيار الأصول
محفظة استثمارية مفصلة تمنح المستثمرين المرونة لتنويع استثماراتهم عبر فئات أصول متعددة كما يرون مناسبًا. على سبيل المثال، إذا كانت السلع المعدنية الثمينة مثل الذهب والفضة تشهد ارتفاعًا، يمكن للمستثمر إضافة بعض عقود الفيوتشر إلى محفظته للحصول على تعرض لهذه الحركة.
عيوب المحفظة المتنوعة بشكل كبير
على الرغم من أن هناك عددًا أقل من العيوب في المحفظة المتنوعة بشكل دقيق، إلا أنها يمكن أن تكون كبيرة، خاصة خلال فترات عدم استقرار السوق أو التراجع الاقتصادي.
الأرباح غير المتوقعة
يعني الهيكل المتنوع لمحفظة استثمارية مفصلة أن الربح الكبير في استثمار واحد له تأثير ضئيل على العوائد الإجمالية. على سبيل المثال، قد يرتفع سعر السهم في محفظة المستثمر بنسبة 75%، ولكن هذا الاستثمار يمثل زيادة طفيفة إذا كان يشكل 5% فقط من قيمة المحفظة.
التعرّض
في بيئة اقتصادية مستقرة، يستفيد المحفظة المتنوعة من الفئات والأصول غير المرتبطة ببعضها البعض والقطاعات التي تعوض بعضها البعض للمساعدة في تقليل المخاطر. قد تنهار هذه الارتباطات في حالة حدوث أزمة مالية مما يؤدي في الواقع إلى زيادة المخاطر.
على سبيل المثال، خلال الأزمة المالية العالمية بين عامي 2008 و2009، أصبحت تحركات الأسعار في الأسهم والسلع مترابطة بشكل قوي، بينما أصبحت السندات والأسهم غير مترابطة. يجب على المستثمرين الذين يحتفظون بمحفظة مفصلة أن يراقبوا باستمرار التغيرات في الترابط بين فئات الأصول لضمان عدم تعرضهم المفرط. فهم هذه العلاقة بين ترابط السوق والتقلب يمكن أن يساعد المستثمرين في إدارة مخاطر المحفظة.