ما هي الأسهم؟
الأسهم، والمعروفة أيضًا باسم حقوق الملكية، هي أوراق مالية تمثل ملكية جزء من الشركة المصدرة. تُسمى وحدات الأسهم حصص، والتي تمنح المالك حقًا في نسبة من أصول وأرباح الشركة تتناسب مع مقدار الأسهم التي يمتلكها.
يتم شراء وبيع الأسهم بشكل رئيسي في البورصات وهي أساس العديد من محافظ المستثمرين الأفراد. يجب أن تتوافق تداولات الأسهم مع اللوائح الحكومية المصممة لحماية المستثمرين من الممارسات الاحتيالية.
النقاط الرئيسية
- السهم هو شكل من أشكال الأوراق المالية التي تشير إلى أن الحامل لديه ملكية نسبية في الشركة المصدرة ويتم بيعه بشكل رئيسي في البورصات.
- تصدر الشركات الأسهم لجمع الأموال لتشغيل أعمالها.
- هناك نوعان رئيسيان من الأسهم: العادية والممتازة.
- تاريخيًا، تفوقت الأسهم على معظم الاستثمارات الأخرى على المدى الطويل.
فهم الأسهم
تقوم الشركات بإصدار الأسهم لجمع الأموال لتشغيل أعمالها. وقد يكون لحامل السهم، وهو المساهم، حق في جزء من أصول الشركة وأرباحها.
يُعتبر المساهم مالكًا للشركة المصدرة، ويتم تحديد ذلك بناءً على عدد الأسهم التي يمتلكها المستثمر مقارنة بعدد الأسهم القائمة. إذا كانت الشركة لديها 1,000 سهم من الأسهم القائمة ويمتلك شخص واحد 100 سهم، فإن هذا الشخص سيمتلك ويطالب بنسبة 10% من أصول وأرباح الشركة.
لا يمتلك المساهمون شركة، ولكن الشركات هي نوع خاص من المنظمات لأن القانون يعاملها كأشخاص قانونيين. تقوم الشركات بتقديم الضرائب، ويمكنها الاقتراض، وامتلاك الممتلكات، ويمكن مقاضاتها. فكرة أن الشركة هي "شخص" تعني أن الشركة تمتلك أصولها. المكتب الخاص بالشركة المليء بالكراسي والطاولات ينتمي إلى الشركة، وليس إلى المساهمين.
يتم فصل ممتلكات الشركة قانونيًا عن ممتلكات المساهمين، مما يحد من المسؤولية لكل من الشركة والمساهم. إذا أفلست الشركة، قد يأمر القاضي ببيع جميع أصولها، لكن أصول المساهم ليست في خطر. لا يمكن للمحكمة إجبارك على بيع أسهمك، على الرغم من أن قيمة أسهمك قد تكون انخفضت. وبالمثل، إذا أفلس مساهم رئيسي، لا يمكنه بيع أصول الشركة لسداد ديونه إلى الدائنين.
ما هو ملكية المساهمين؟
ما يمتلكه المساهمون هو الأسهم التي تصدرها الشركة، والشركة تمتلك الأصول التي تحتفظ بها المؤسسة. إذا كنت تمتلك 33% من أسهم الشركة، فمن الخطأ القول بأنك تمتلك ثلث تلك الشركة. ومع ذلك، فإنك تمتلك ثلث أسهم الشركة. يُعرف هذا بمفهوم "فصل الملكية عن السيطرة".
امتلاك الأسهم يمنحك الحق في التصويت في اجتماعات المساهمين، وتلقي الأرباح الموزعة إذا تم توزيعها، والحق في بيع أسهمك لشخص آخر.
إذا كنت تمتلك غالبية الأسهم، فإن قوتك التصويتية تزداد بحيث يمكنك بشكل غير مباشر التحكم في اتجاه الشركة من خلال تعيين مجلس إدارتها. يصبح هذا الأمر واضحًا بشكل خاص عندما تقوم شركة بشراء أخرى. تقوم الشركة المستحوذة بشراء جميع الأسهم المتداولة.
مجلس الإدارة مسؤول عن زيادة قيمة الشركة وغالبًا ما يقوم بذلك من خلال توظيف مدراء محترفين، أو مسؤولين، مثل الرئيس التنفيذي (CEO). المساهمون العاديون لا يديرون الشركة.
أهمية كونك مساهمًا تكمن في أنك تستحق جزءًا من أرباح الشركة، وهو الأساس لقيمة السهم. كلما زاد عدد الأسهم التي تمتلكها، زاد الجزء الذي تحصل عليه من الأرباح. ومع ذلك، فإن العديد من الأسهم لا تدفع أرباحًا نقدية بل تعيد استثمار الأرباح في نمو الشركة. هذه الأرباح المحتجزة، مع ذلك، لا تزال تنعكس في قيمة السهم.
كيفية مقارنة الأسهم العادية والأسهم الممتازة
هناك نوعان رئيسيان من الأسهم: العادية والممتازة.
الأسهم العادية عادةً ما تمنح المالك حق التصويت في اجتماعات المساهمين وتلقي أي توزيعات أرباح تدفعها الشركة.
حملة الأسهم الممتازة عادةً لا يمتلكون حقوق التصويت، على الرغم من أن لديهم أولوية أعلى في الأصول والأرباح مقارنة بحملة الأسهم العادية. على سبيل المثال، يتلقى مالكو الأسهم الممتازة الأرباح قبل حملة الأسهم العادية ولديهم الأولوية في حالة إفلاس الشركة وتصفيتها.
يمكن للشركات إصدار أسهم جديدة كلما دعت الحاجة لجمع أموال إضافية. هذه العملية تقلل من ملكية وحقوق المساهمين الحاليين (بشرط ألا يشتروا أيًا من العروض الجديدة). يمكن للشركات أيضًا الانخراط في إعادة شراء الأسهم، مما يفيد المساهمين الحاليين لأنها تؤدي إلى زيادة قيمة أسهمهم التقدير.
ما الفرق بين الأسهم والسندات؟
تُصدر الشركات الأسهم لجمع رأس المال بهدف تنمية الأعمال أو تنفيذ مشاريع جديدة. هناك اختلافات مهمة بين ما إذا كان شخص ما يشتري الأسهم مباشرة من الشركة عند إصدارها في السوق الأولية أو من مساهم آخر في السوق الثانوية. عندما تصدر الشركة الأسهم، فإنها تفعل ذلك مقابل المال.
السندات تختلف عن الأسهم في عدة جوانب. حاملو السندات هم دائنون للشركة ويحق لهم الحصول على الفائدة بالإضافة إلى استرداد رأس المال المستثمر. كما أن الدائنين يتمتعون بأولوية قانونية على أصحاب المصلحة الآخرين في حالة الإفلاس وسيتم تعويضهم أولاً إذا اضطرت الشركة إلى بيع الأصول.
على العكس من ذلك، غالبًا ما لا يحصل المساهمون على شيء في حالة الإفلاس، مما يعني أن الأسهم تعتبر استثمارات أكثر خطورة بطبيعتها مقارنة بالسندات.
كيف تشتري الأسهم؟
غالبًا ما يتم شراء وبيع الأسهم في البورصات، مثل ناسداك أو بورصة نيويورك (NYSE). بعد أن تصبح الشركة عامة من خلال الطرح العام الأولي (IPO)، يصبح سهمها متاحًا للمستثمرين للشراء والبيع في البورصة.
عادةً ما يستخدم المستثمرون حساب وساطة لشراء الأسهم في البورصة، والتي ستعرض سعر الشراء (العرض) أو سعر البيع (الطلب). يتأثر سعر السهم بعوامل العرض والطلب في السوق، بالإضافة إلى متغيرات أخرى.
كيف يمكنك تحقيق الدخل من امتلاك الأسهم؟
هناك طريقتان لكسب المال من خلال امتلاك أسهم في شركة: عبر الأرباح الموزعة وزيادة رأس المال.
توزيعات الأرباح هي توزيعات نقدية من أرباح الشركة. إذا كانت الشركة لديها 1,000 سهم قائم وأعلنت عن توزيع أرباح بقيمة 5,000 دولار، فإن المساهمين سيحصلون على 5 دولارات لكل سهم يمتلكونه.
الزيادة في قيمة رأس المال هي الزيادة في سعر السهم نفسه. إذا قمت ببيع سهم لشخص ما مقابل 10 دولارات، وأصبح السهم لاحقًا بقيمة 11 دولارًا، فإن المساهم قد حقق ربحًا قدره 1 دولار.
هل من المخاطرة امتلاك الأسهم؟
جميع الاستثمارات تحمل درجة من المخاطرة. يمكن أن تفقد الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) قيمتها إذا تدهورت ظروف السوق.
عندما تستثمر، تقوم باتخاذ قرارات حول ما يجب فعله بأصولك المالية. قد يرتفع أو ينخفض قيمة استثمارك بسبب ظروف السوق أو قرارات الشركات، مثل ما إذا كانت ستتوسع في مجال عمل جديد أو تندمج مع شركة أخرى.
تاريخيًا، تفوقت الأسهم على معظم الاستثمارات الأخرى على المدى الطويل.
الخلاصة
يمثل السهم ملكية جزئية في حقوق الملكية في مؤسسة. يختلف السهم عن السند، الذي يعمل مثل قرض يُقدمه الدائنون للشركة مقابل دفعات دورية.
تقوم الشركة بإصدار الأسهم لجمع رأس المال من المستثمرين لتمويل مشاريع جديدة أو لتوسيع عملياتها التجارية. نوع السهم، سواء كان عادياً أو مفضلاً، الذي يحمله المساهم يحدد حقوق وفوائد الملكية.