صناعة النمو: التعريف، العوامل المحفزة، والخصائص

ما هي الصناعة النامية؟

الصناعة النامية هي ذلك القطاع من الاقتصاد الذي يشهد معدل نمو أعلى من المتوسط مقارنة بالقطاعات الأخرى. غالبًا ما تكون الصناعات النامية جديدة أو رائدة ولم تكن موجودة في الماضي. ينجم نموها عن الطلب على منتجات أو خدمات جديدة تقدمها الشركات في هذا المجال. مثال على صناعة نامية هو قطاع التكنولوجيا، حيث أصبحت منتجاته ناجحة بشكل كبير بين المستهلكين وأدت إلى تقييمات بمليارات الدولارات لشركات التكنولوجيا في سوق الأسهم.

فهم الصناعات النامية

عدة عوامل مسؤولة عن تحفيز صناعة النمو.

أحد هذه العوامل هو ظهور تقنيات جديدة ومبتكرة يمكن أن تدفع رواد الأعمال والشركات الناشئة لتطوير منتجات وخدمات جديدة تتعلق بالصناعة. نظرًا للطبيعة المتغيرة باستمرار للتكنولوجيا، فإن المنطق وراء الاستثمار في مثل هذه التقنيات هو الوعد بالنمو المستقبلي المتسارع.

أصبحت صناعة الهواتف الذكية، التي جمعت بين تقنيات مبتكرة متعددة في هاتف واحد، صناعة نمو خلال الجزء الأول من هذا العقد. في الآونة الأخيرة، تُعد الواقع الافتراضي (VR) وتعلم الآلة مثالين على هذا النهج. الواقع الافتراضي هو سيناريو غامر يتم إنشاؤه بواسطة الكمبيوتر يمكنه محاكاة تجربة الحياة الواقعية. له تطبيقات في العديد من الصناعات، بدءًا من سماعات الواقع الافتراضي للألعاب إلى المحاكاة لاختبارات القيادة والتعلم في كليات الطب.

يتضمن البيانات الضخمة معالجة كميات كبيرة من البيانات لأغراض البحث أو لتحديد الاتجاهات والاحتمالات الإحصائية. تقدم الشركات في مجال البيانات الضخمة خدماتها للشركات الكبرى أو الصناعات، مثل الرعاية الصحية. وقد تضاعف عدد الشركات الناشئة والشركات في هذا القطاع مع ازدياد شعبية التكنولوجيا. عادةً ما يقوم المستثمرون بتقييم الشركات بناءً على مضاعف لأرباحها الحالية وإمكانات نموها المستقبلية.

يمكن أن تؤدي التغييرات في اللوائح أيضًا إلى تحفيز النمو. على سبيل المثال، فإن النمو في صناعة الرعاية الصحية مدفوع في الغالب بالتغييرات في اللوائح المتعلقة بالتأمين. كما أن تحرير أسواق الكهرباء وزيادة الوعي بالعيش المستدام قد أدى إلى قيام المستثمرين بوضع أموالهم في أسهم شركات الطاقة الشمسية والشركات المتجددة. الماريجوانا الطبية هي صناعة نمو أخرى نشأت نتيجة لتخفيف القوانين الصارمة المتعلقة بالماريجوانا.

شركة تسلا إنك. (TSLA)، التي تتمتع بأحد أعلى التقييمات بين شركات السيارات، هي مثال على شركة تستفيد من التغيرات في اللوائح التنظيمية ومهاراتها التكنولوجية. لقد تدفق المستثمرون إلى الشركة بسبب وعدها بمستقبل أكثر خضرة بالإضافة إلى سياراتها التي تدمج أحدث التقنيات.

العامل الثالث الذي يدفع نمو الصناعات هو التغيير في نمط الحياة وتفضيلات المستهلكين. مع زيادة وقت الفراغ وتوافر خيارات التكنولوجيا والنقل، بدأ المستهلكون في السفر بشكل أكبر. انتشرت تطبيقات ومواقع السفر بشكل كبير. وقد حصلت الشركات الناشئة المتعلقة بالسفر، مثل Airbnb وUber، على تقييمات قياسية في الأسواق الخاصة وتعتبر سلعًا ساخنة في الأسواق العامة.

النقاط الرئيسية

• الصناعات النامية هي قطاعات في الاقتصاد تشهد نموًا أعلى من المتوسط بسبب التقنيات الجديدة أو التغيرات في تفضيلات المجتمع أو اللوائح الحكومية.
• على الرغم من أن الأسهم يمكن أن تكون متقلبة ومحفوفة بالمخاطر، إلا أن الشركات في الصناعات النامية تكون عادة مصحوبة بضجة إعلامية وأرقام مبيعات متزايدة بشكل مستمر.
• يستخدم المحللون معدل النمو السنوي المركب (CAGR) لتقييم الصناعات النامية.

خصائص الصناعات النامية

الخصائص المميزة لصناعات النمو تشمل الشركات عبر الصناعة التي تظهر أرقام مبيعات متسقة وسريعة النمو وتدفق الاستثمارات. يمكن أن يصاحب ذلك غالبًا الكثير من الضجة الإعلامية. تميل صناعات النمو إلى أن تتكون من أسهم متقلبة وذات مخاطر عالية نسبيًا. غالبًا ما يكون المستثمرون على استعداد لقبول زيادة المخاطر من أجل المشاركة في المكاسب الكبيرة المحتملة.

المخاطر الإضافية التي قد تفرضها الصناعات النامية يمكن أن تشمل معدلات عالية من استنزاف النقد، وعدم الربحية على الرغم من حماس المستهلكين والمستثمرين، والفقاعات، والنكسات التكنولوجية التي يمكن أن تعيق التقدم.

الصناعات النامية ومعدل النمو السنوي المركب (CAGR)

يستخدم العديد من المحللين معدل النمو السنوي المركب (CAGR) عند تحديد الجدوى الحالية والإمكانات المستقبلية للاستثمار. معدل النمو السنوي المركب هو متوسط معدل النمو السنوي للاستثمار على مدى فترة زمنية محددة تزيد عن سنة واحدة، ويمكن تطبيقه على الشركات في كل من الصناعات النامية والعادية.

لحساب معدل النمو السنوي المركب، يقوم المحللون بقسمة قيمة الاستثمار في نهاية الفترة على قيمته في بداية الفترة. ثم يقوم المحلل برفع النتيجة إلى قوة واحدة مقسومة على طول الفترة، ويطرح واحدًا من النتيجة اللاحقة:

معدل النمو السنوي المركب (CAGR) يُحسب باستخدام المعادلة التالية:

معدل النمو السنوي المركب يساوي القيمة النهائية مقسومة على القيمة الابتدائية، وكل ذلك مرفوع إلى قوة مقلوب عدد السنوات، ثم يُطرح منه واحد.

معدل النمو السنوي المركب (CAGR) = (القيمة النهائية / القيمة الابتدائية) ^ (1 / عدد السنوات) - 1

معدل النمو السنوي المركب يساوي القيمة الابتدائية مقسومة على القيمة النهائية، وكل ذلك مرفوع إلى قوة مقلوب عدد السنوات، ثم يُطرح منه واحد.

يُستخدم معدل النمو السنوي المركب (CAGR) بشكل واسع لحساب متوسط نمو الاستثمار. قد يزداد قيمة الاستثمار بنسبة 6% في سنة واحدة، ثم تنخفض بنسبة 3% في السنة التالية، وتزداد مرة أخرى بنسبة 2% في السنة التي تليها. مع النمو السنوي غير المتسق، يمكن استخدام معدل النمو السنوي المركب (CAGR) لتقديم صورة أوسع عن تقدم الاستثمار؛ ومع ذلك، فإنه لا يأخذ في الاعتبار العوامل الخارجية مثل تقلبات السوق.

مثال على صناعة نامية

لقد أصبحت صناعة الماريجوانا مثالًا على صناعة النمو في الآونة الأخيرة. كانت الماريجوانا تتمتع بسمعة سيئة وكان حيازتها واستخدامها يخضعان لتنظيم صارم في البلاد. لكن الوضع قد تغير في العقد الأخير حيث أدى تيار قوي من الرأي العام إلى تغيير المشرعين لموقفهم الحظر على النبات. اعتبارًا من أغسطس 2022، قامت 37 ولاية بتشريع الماريجوانا الطبية وأصبح استخدامها وحيازتها قانونيًا في 19 ولاية. تقوم الجامعات بإجراء أبحاث حول استخداماتها وتطبيقاتها في العلوم الطبية. على سبيل المثال، يستخدم باحثون من جامعة نيويورك الماريجوانا لعلاج المحاربين القدامى القادمين الذين يعانون من اضطراب ما بعد الصدمة (PTSD). يقوم رواد الأعمال في مجال الأغذية وشركات المشروبات بإضافة المواد الكيميائية للماريجوانا إلى منتجاتهم. وقد ضخ المستثمرون الأموال في شركات الماريجوانا بناءً على توقعات النمو في المستقبل.