ما هو سند الدخل المضمون (GIB)؟
سند الدخل المضمون (GIB)، الذي تبيعه شركات التأمين على الحياة، هو استثمار شائع في المملكة المتحدة يوفر دخلاً على شكل فائدة خلال فترة زمنية محددة، عادة ما تكون بين ستة أشهر وعشر سنوات.
النقاط الرئيسية
- السند ذو الدخل المضمون (GIB)، الذي تبيعه شركات التأمين على الحياة، هو استثمار شائع في المملكة المتحدة يوفر دخلاً على شكل فوائد خلال فترة زمنية محددة، عادةً ما تكون بين ستة أشهر وعشر سنوات.
- تُعتبر السندات ذات الدخل المضمون استثمارًا منخفض المخاطر بشكل عام، ويمكن للمشترين اختيار مدى تكرار تلقيهم لمدفوعات الفائدة، مع خيارات تتراوح من شهرية إلى سنوية.
- الحد الأدنى للاستثمار المطلوب لسند الدخل المضمون هو 5,000 جنيه إسترليني، وفترة الاستثمار الدنيا هي ستة أشهر.
فهم سند الدخل المضمون (GIB)
توفر سندات الدخل المضمون للمستثمرين دفعات فائدة دورية ثابتة، مما يعني أن المستثمر يعرف ما يمكن توقعه من حيث العائد على الاستثمار. يتم ضمان سلامة رأس المال الاستثماري الأولي في معظم الظروف ويتم إعادته في نهاية فترة الاستثمار.
تُعتبر السندات ذات الدخل المضمون (GIBs) بشكل عام استثمارًا منخفض المخاطر، ويمكن للمشترين اختيار عدد مرات تلقيهم لمدفوعات الفائدة، مع خيارات تتراوح من شهرية إلى سنوية. يمكن استخدام السندات ذات الدخل المضمون كجزء من محفظة التقاعد، ولكن يُنصح المستثمرون الأصغر سنًا باختيار استثمارات أكثر خطورة ذات إمكانات عائد أعلى. اعتبارًا من أوائل عام 2020، كانت العوائد على السندات ذات الدخل المضمون منخفضة تاريخيًا، حيث كانت السندات ذات الثلاث سنوات تقدم معدلات أقل قليلاً من 2%.
قد يختار المستثمرون في المملكة المتحدة سند الدخل المضمون بسبب بعض المزايا الضريبية. الأموال التي يضعها المستثمرون في سندات الدخل المضمون تُعتبر بالفعل خاضعة للضريبة، والدخل المكتسب عادةً لا يُفرض عليه ضريبة طالما أن المبلغ المدفوع يقع تحت حد معين. ومع ذلك، فإن الضرائب في بريطانيا العظمى معقدة، لذا في بعض الحالات قد تكون هناك حاجة إلى ضرائب إضافية عندما يصل سند الدخل المضمون إلى مرحلة الاستحقاق.
يشكل التضخم خطرًا على المستثمر في السندات ذات الدخل المضمون.
ميزات سندات الدخل المضمونة
الحد الأدنى للاستثمار المطلوب للحصول على سند دخل مضمون هو 5,000 جنيه إسترليني (وهو ما يعادل حوالي 6,700 دولار أمريكي بالنظر إلى معدل GBP/USD كما في 5 ديسمبر 2020) وفترة الاستثمار الدنيا هي ستة أشهر. يقوم العديد من المستثمرين بشراء سندات دخل مضمونة بآجال استحقاق تمتد لعدة سنوات. تشمل الميزات الأخرى:
- توفر سندات الدخل المضمون أيضًا شكلًا من أشكال التأمين على الحياة للمشترين، حيث يسمح العديد من المصدرين للورثة باسترداد على الأقل رأس المال المستحق للمشتري للسند.
- تميل السندات الحكومية المضمونة (GIBs) إلى اكتساب الشعبية في الأوقات التي تكون فيها أسواق الأسهم في تراجع. فهي ملاذات للاستثمارات المجمعة، مع ضمان استرداد تلك المبالغ المجمعة.
- على الرغم من أنها استثمارات آمنة للغاية، إلا أن هذه السندات ليست خالية من المخاطر، حيث يُعتبر التضخم أحد المخاطر الرئيسية. إذا ارتفع التضخم بسرعة خلال فترة حياة السند، فإن ذلك سيؤدي فعليًا إلى تقليل قيمة المدفوعات الموعودة.
- هناك أيضًا خطر أن المؤسسة المالية المصدرة قد تفلس. ومع ذلك، وفقًا لقواعد الإفلاس البريطانية، فإن السندات ذات الدخل المضمون التي تصدرها شركات التأمين على الحياة تتمتع بحماية أكبر من الأنواع الأخرى من السندات، مثل تلك التي تصدرها البنوك.
- أخيرًا، يواجه حاملو السندات ذات الدخل المضمون خطر أن تؤثر التغييرات في قانون الضرائب على قيمة استثماراتهم.