ما هو نظام تقديرات الوسطاء المؤسسيين (IBES)؟
نظام تقديرات الوسطاء المؤسسيين (IBES) هو قاعدة بيانات يستخدمها الوسطاء والمستثمرون النشطون للوصول إلى التقديرات التي يقدمها محللو الأسهم بشأن الأرباح المستقبلية للشركات الأمريكية المتداولة علنًا. غالبًا ما يُكتب IBES كـ "I/B/E/S".
النقاط الرئيسية
- نظام تقديرات الوسطاء المؤسسيين، أو IBES، هو قاعدة بيانات لتقديرات المحللين وتوجيهات الشركات لأكثر من 23,400 شركة عامة.
- تقوم قاعدة البيانات بتجميع جميع البيانات المالية المتاحة عن الشركات وقطاعات الشركات للمساعدة في اتخاذ القرارات.
- يتميز بمجموعة من البيانات بدءًا من إجماع محللي الأسهم وصولاً إلى التوجيه المستقبلي.
- تتوفر البيانات التاريخية منذ عام 1976 عندما تم تقديم IBES، مع توفر البيانات الدولية منذ عام 1987.
- تمتلك Thomson Reuters اليوم IBES.
فهم نظام IBES
تعمل IBES كموقع مركزي لجميع تقديرات المحللين الحالية للأسهم. كما تتضمن توجيهات الشركات، وهي تقديرات الأرباح المستقبلية المتوقعة التي تنشرها الشركات على أساس ربع سنوي وسنوي، وتقوم بتحديثها بشكل دوري حسب الحاجة.
تم إنشاء النسخة الأولى من قاعدة بيانات IBES بواسطة شركة وساطة في عام 1976 وتداولت بين عدة جهات، حتى انتهى بها المطاف في شركة التحليلات المالية Primark، قبل أن يتم شراؤها من قبل Thomson Reuters في عام 2000.
توفر قاعدة البيانات معلومات ملخصة وتوقعات مفصلة تم جمعها من المحللين والوسطاء من كبرى شركات الوساطة الدولية وكذلك المحللين المستقلين المحليين. تعتمد على تقديرات المحللين لمقاييس الأداء للشركات عبر جميع الصناعات. تشمل هذه التقديرات الإيرادات، والأرباح لكل سهم، والأهداف السعرية، وصافي الدين، وقيمة المؤسسة، وصافي الدخل، من بين عوامل أخرى.
يمكن للمستخدمين تحليل البيانات حسب السنة، أو حسب الربع المالي، وأيضًا حسب أطر زمنية أخرى تُستخدم لقياس وتوقع أداء الشركة.
تتضمن قاعدة البيانات توصيات من المحللين حول ما إذا كان يجب شراء أو الاحتفاظ أو بيع الأسهم في الشركات العامة التي يقومون بتغطيتها.
تم تصميم IBES ليكون نظامًا مركزيًا للمساعدة في اتخاذ القرارات المتعلقة بالأوراق المالية.
كيف يتم استخدام IBES
يهدف نظام IBES إلى أن يكون نظامًا مركزيًا موجزًا للمساعدة في اتخاذ القرارات المتعلقة بالأوراق المالية. يتيح الوصول إلى تقديرات إجماع أوسع بدلاً من الاعتماد على الأحكام الضيقة التي يمكن اتخاذها يوميًا مع نشر المحللين لتقاريرهم.
يمكن استخدام IBES بطرق متنوعة. على سبيل المثال، يمكن إنشاء نماذج توقعات لنتائج الأرباح لكل سهم باستخدام IBES كمعيار. كما تُستخدم قاعدة البيانات أيضًا في الأبحاث المحاسبية.
المصدر: Thomson Reuters - Refinitiv.
عمليات الانفصال لشركة IBES
تمتلك Thomson Reuters قواعد بيانات مميزة أخرى تعتمد على IBES. على سبيل المثال، تتوفر بيانات التوجيه وتقديرات الأرباح الخاصة بـ IBES للأكاديميين في كلية وارتون بجامعة بنسلفانيا لمراجعة وتقييم توقعات الشركات. تُستخدم قاعدة بيانات تاريخية لـ IBES لمقارنة واختبار نظريات الاستثمار.
يُعتبر IBES واحدًا من بين العديد من قواعد البيانات التي يستخدمها مدراء الأموال والمستثمرون. وقد قام مركز الأبحاث حول أسعار الأوراق المالية بتطوير قواعد بيانات لأسعار الأسهم تشمل معلومات السوق اليومية والشهرية، بالإضافة إلى الأبحاث والبيانات التاريخية.
مزايا وعيوب IBES
إيجابيات IBES
يقوم IBES بتجميع تقديرات الأرباح من مجموعة واسعة من المحللين في جانب البيع، بما في ذلك أولئك من البنوك الاستثمارية وشركات الوساطة والمؤسسات المالية الأخرى. هذا التغطية الواسعة تشمل مختلف الصناعات والقطاعات والمناطق الجغرافية، مما يعني أن هناك الكثير من المعلومات المختلفة المتاحة لأغراض متعددة.
يقوم IBES بتجميع تقديرات الأرباح من المحللين في قاعدة بيانات واحدة. وهذا يوفر الوقت للمستثمرين من خلال العمل كمنصة مركزية للحصول على التوقعات والمعلومات ذات الصلة. كما يوفر الاستقرار وإمكانية الوصول إلى تقديرات الأرباح التاريخية والتعديلات.
يقوم IBES بتحديث قاعدة بياناته بانتظام بأحدث تقديرات الأرباح، مما يضمن للمستثمرين الوصول إلى معلومات محدثة. يمكنك اعتبار بيانات IBES شبه فورية. لن تحصل فقط على وصول سريع إلى المعلومات، بل يقوم IBES أيضًا بتنفيذ عمليات التحقق من الصحة، وإجراءات تنظيف البيانات، والتحقق من الاعتمادات للتأكد من صحة أي بيانات مدخلة.
سلبيات IBES
يعتمد IBES على تقديرات الأرباح المقدمة من قبل المحللين في جانب البيع. من المهم ملاحظة أن هؤلاء الأشخاص قد يكون لديهم تحيزات أو تضارب في المصالح، حيث قد يكون لديهم حوافز للحفاظ على علاقات مع الشركات التي يغطونها أو مع أصحاب العمل. لذلك، قد تكون البيانات المقدمة إلى IBES عبارة عن تقديرات متفائلة أو متشائمة لا تعكس بدقة الأسس الأساسية.
قد لا تكون المنهجيات المحددة التي يستخدمها المحللون الفرديون لصياغة توقعاتهم دائمًا شفافة. يمكن أن يجعل هذا النقص في الشفافية من الصعب على المستثمرين تقييم موثوقية ومصداقية التقديرات. بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من وجود فحوصات للبيانات، قد تظل بيانات IBES عرضة للأخطاء أو الهفوات.
بينما تقوم IBES بتحديث قاعدة بياناتها بانتظام، قد لا تزال هناك تأخيرات في عكس تعديلات المحللين لتقديرات الأرباح. في صناعة يتنافس فيها الجميع للحصول على نفس المعلومات، قد تكون الفجوات الصغيرة في إمكانية الوصول إلى البيانات ضارة. بالإضافة إلى ذلك، قد تكون تغطية IBES محدودة للشركات الأصغر أو الشركات في الصناعات المتخصصة. قد لا يكون لديك دائمًا إمكانية الوصول إلى المعلومات المحددة التي تبحث عنها.
الإيجابيات
تغطية واسعة من المحللين لمجموعة متنوعة من الصناعات
يبسط البحث من خلال البيانات المركزية والموحدة
الوصول إلى الاتجاهات التاريخية يساعد في تقييم التوقعات
يقدم تحديثات في الوقت المناسب لاتخاذ قرارات مستنيرة
يضمن دقة البيانات من خلال مراقبة الجودة
سلبيات
تؤثر تحيزات المحللين على دقة التوقعات
نقص الشفافية في منهجيات التنبؤ
تقديرات عرضة للأخطاء والتغيرات
احتمالية حدوث تأخيرات في عكس التعديلات
تغطية محدودة للشركات الصغيرة والصناعات المتخصصة
ما هو اختصار IBES؟
في الأسواق المالية، تشير IBES (أو I/B/E/S) إلى نظام تقديرات الوسطاء المؤسسيين، وهو قاعدة بيانات مالية تحتوي على تقديرات وتقارير المحللين الماليين حول معظم الشركات المتداولة علنًا.
من يملك IBES؟
تملك شركة IBES من قبل شركة البيانات المالية والإعلام Thomson Reuters، والتي استحوذت عليها في عام 2000 عندما قامت Thomson Reuters بشراء شركة Primark.
ما نوع البيانات الموجودة في تقرير IBES؟
بالإضافة إلى توصيات المحللين، تحتوي تقارير IBES على ثروة من البيانات المالية للشركات بما في ذلك توقعات الأرباح (EPS)، وتوجيهات الشركة، ومؤشرات الأداء الرئيسية (KPIs).
كيف يمكنني الوصول إلى بيانات IBES؟
تتوفر IBES من خلال خدمات اشتراك متنوعة تقدمها Thomson Reuters، بما في ذلك منصاتها Refinitiv وThomson ONE وEikon.
الخلاصة
نظام IBES، أو نظام تقديرات الوسطاء المؤسسيين، يجمع تقديرات الأرباح من المحللين في جانب البيع، مما يوفر تغطية شاملة عبر مختلف الصناعات. يقدم للمستثمرين وصولاً في الوقت المناسب إلى بيانات مجمعة وقابلة للتخصيص، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة وتقييم توقعات السوق.