تعريف
صندوق الاستثمار العقاري (REIT) هو شركة تمتلك أو تدير أو تمول العقارات التي تولد الدخل وتبيع الأسهم لجمع رأس المال للقيام بذلك.
ما هو صندوق الاستثمار العقاري (REIT)؟
صناديق الاستثمار العقاري (REITs) هي شركات تمتلك أو تدير أو تمول العقارات التي تدر دخلاً عبر مجموعة واسعة من قطاعات العقارات. تتيح لك هذه الاستثمارات كسب الدخل من العقارات دون الحاجة إلى شراء أو إدارة أو تمويل العقارات بنفسك.
تم إنشاء صناديق الاستثمار العقاري (REITs) بموجب قانون صدر في عام 1960، بهدف جعل الاستثمار في العقارات أكثر سهولة بحيث يمكن للمستثمرين الصغار الاستثمار في محفظة من ناطحات السحاب أو مراكز التسوق أو مجمعات الشقق بنفس سهولة شراء الأسهم. من خلال تجميع رأس المال من العديد من المستثمرين، قامت صناديق الاستثمار العقاري بتغيير وتمويل جزء كبير من العقارات الأمريكية، وغالبًا بطرق لا يفهمها الكثيرون في العامة. أدناه، سنستكشف كيفية عملها، وما هي الفوائد والمخاطر التي تحتاج إلى معرفتها، وكيفية الاستثمار فيها.
النقاط الرئيسية
- تمتلك صناديق الاستثمار العقاري (REITs) العقارات التي تدر دخلاً، وتديرها، وتستخدمها، وتعمل فيها، أو تمولها.
- تولد صناديق الاستثمار العقارية (REITs) دخلاً ثابتًا للمستثمرين ولكنها تقدم زيادة قليلة في رأس المال.
- معظم صناديق الاستثمار العقاري (REITs) يتم تداولها علنًا مثل الأسهم، مما يجعلها ذات سيولة عالية، على عكس الاستثمارات العقارية التقليدية.
- هناك أقلية كبيرة من صناديق الاستثمار العقاري (REITs) التي تعتبر صناديق خاصة، حيث تكون أسهمها متاحة فقط للمستثمرين المعتمدين.
- تستثمر صناديق الاستثمار العقاري (REITs) في مباني الشقق السكنية، وأبراج الاتصالات، ومراكز البيانات، والفنادق، والمرافق الطبية، والمكاتب، ومراكز البيع بالتجزئة، والمستودعات.
كيف تعمل صناديق الاستثمار العقارية (REITs)
أنشأ الكونغرس صناديق الاستثمار العقاري (REITs) في عام 1960 من خلال تعديل على تمديد ضريبة السيجار. أتاح هذا البند للشركات جمع رأس المال من المستثمرين لشراء محافظ عقارية كبيرة. تعمل صناديق الاستثمار العقاري مثل صناديق الاستثمار المشتركة - حيث تدير الشركات مجموعات من الأموال لصالح العديد من المستثمرين - ولكن في العقارات بدلاً من الأسهم والسندات. يحقق المستثمرون العوائد بطريقتين: من خلال الأرباح الموزعة أو زيادة في قيمة أسهم صندوق الاستثمار العقاري.
المحور الأساسي لصناديق الاستثمار العقاري (REITs) هو أنها تأخذ المثال النموذجي للأصول غير السائلة—العقارات—وتجعلها سائلة. تستثمر صناديق الاستثمار العقاري في جميع أنواع العقارات: مجمعات الشقق السكنية، مراكز البيانات، المرافق الصحية، الفنادق، البنية التحتية (كابلات الألياف، أبراج الاتصالات، وخطوط أنابيب الطاقة)، المباني المكتبية، مراكز البيع بالتجزئة، وحدات التخزين الذاتي، الأراضي الحرجية، والمستودعات. تميل صناديق الاستثمار العقاري إلى التخصص في قطاعات عقارية محددة، مثل العقارات التجارية. ومع ذلك، يحتفظ العديد منها بمحافظ متنوعة تحتوي على أنواع عديدة من العقارات.
كما ترى أدناه، فإن المبلغ الذي استثمره المستثمرون في صناديق الاستثمار العقاري (REITs) قد ارتفع بشكل كبير في الربع القرن الماضي - تقريبًا عشرة أضعاف. ومن الجدير بالذكر أيضًا التموج في الرسم البياني الخطي مع تضخم فقاعات السوق، ووصول الأزمات والركود، وتغير أسعار الفائدة. غالبًا ما يُعتبر العقار من الأصول الأكثر استقرارًا في سوق الأسهم - بعد كل شيء، يشمل القطاع الأرض تحت قدميك - إلا أن قيمة العقارات، وبالتالي العوائد من صناديق الاستثمار العقاري، ليست كذلك بالتأكيد.
ما الذي يؤهل كصندوق استثمار عقاري (REIT)؟
معظم صناديق الاستثمار العقاري (REITs) تقوم بتأجير المساحات، وجمع الإيجارات على العقارات، وتوزيع هذا الدخل كأرباح للمساهمين. نسبة صغيرة من صناديق الاستثمار العقاري، تُسمى صناديق الاستثمار العقاري العقارية، تكسب المال من تمويل العقارات وليس من امتلاكها. في منتصف العشرينيات من القرن الحادي والعشرين، تشكل هذه الصناديق حوالي 4% من أصول صناديق الاستثمار العقاري في الولايات المتحدة.
لكي تتأهل كشركة استثمار عقاري (REIT)، يجب على الشركة أن تفي بعدة متطلبات وضعتها مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS). وتشمل هذه المتطلبات ما يلي:
- استثمر ما لا يقل عن 75% من إجمالي الأصول في العقارات أو النقد أو سندات الخزانة الأمريكية.
- يجب أن يأتي على الأقل 75% من الدخل الإجمالي من الإيجار أو الفائدة على الرهون العقارية التي تمول العقارات أو مبيعات العقارات.
- دفع ما لا يقل عن 90% من دخلهم الخاضع للضريبة إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح.
- أن تكون شركة خاضعة للضريبة
- يتم إدارته بواسطة مجلس إدارة أو أمناء
- يجب أن يكون هناك حد أدنى من 100 مساهم.
- لا يمتلك أكثر من 50% من أسهمه خمسة أفراد أو أقل.
ما هي أنواع صناديق الاستثمار العقاري (REITs)؟
بينما يتم تصنيف صناديق الاستثمار العقارية (REITs) بناءً على أنواع العقارات التي تستثمر فيها، فقد كانت هناك تقليديًا ثلاثة أنواع رئيسية:
- صناديق الاستثمار العقاري للأسهم (Equity REITs). معظم صناديق الاستثمار العقاري تعتمد على الأسهم وتملك وتدير عقارات تدر دخلاً. يتم توليد الإيرادات بشكل رئيسي من خلال الإيجار، وليس عن طريق إعادة بيع العقارات.
أنواع صناديق الاستثمار العقارية (REITs)
نوع صناديق الاستثمار العقارية (REIT)
نسبة الحصة السوقية
الممتلكات
حقوق الملكية
96% في عام 2023
يمتلك ويدير العقارات التي تدر دخلاً
الرهن العقاري
٤٪ في عام ٢٠٢٣
يمتلك رهونًا عقارية على العقارات
هجين
ضئيل منذ عام 2009
يمتلك العقارات ويحمل الرهون العقارية.
كيفية الاستثمار في صناديق الاستثمار العقارية (REITs)
ضمن الأنواع المذكورة أعلاه، توجد صناديق الاستثمار العقاري (REITs) التي تمتلك طرقًا مختلفة لجذب التمويل. ستكون هذه الاختلافات مهمة عندما ننتقل إلى نصائحنا حول كيفية البدء في الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري (REITs):
- صناديق الاستثمار العقاري المتداولة علنًا. تُدرج أسهم صناديق الاستثمار العقاري المتداولة علنًا في بورصة عامة، حيث يتم شراؤها وبيعها من قبل المستثمرين الأفراد. تخضع هذه الصناديق للوائح هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).
- صناديق الاستثمار العقاري العامة غير المتداولة. هذه الصناديق مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولكنها لا تتداول في البورصات. ونتيجة لذلك، فهي أقل سيولة من صناديق الاستثمار العقاري المتداولة علنًا. وبالتالي، تميل إلى أن تكون أكثر استقرارًا لأنها لا تتعرض لتقلبات السوق. يمكن شراء أسهم صندوق الاستثمار العقاري غير المتداول من خلال وسيط أو مستشار مالي يشارك في عرض الصندوق غير المتداول.
- الصناديق العقارية الخاصة (Private REITs). هذه الصناديق العقارية ليست مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولا يتم تداولها في البورصات المالية. بشكل عام، يمكن بيع الصناديق العقارية الخاصة فقط للمستثمرين المؤسسيين. كما أنها تعتبر موقعًا للعديد من عمليات الاحتيال المتعلقة بالصناديق العقارية. وعلى الرغم من أن معظمها، بالطبع، استثمارات شرعية، إلا أنه من الأسهل على المحتالين ممارسة نشاطهم في هذا المجال من العقارات مقارنة بالأسواق المنظمة.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن تضمين صناديق الاستثمار العقاري (REITs) في خطط المزايا المحددة وخطط المساهمة المحددة من خلال صناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). وبالتالي، يمتلك العديد من المستثمرين في الولايات المتحدة حصصًا في صناديق الاستثمار العقاري من خلال مدخرات التقاعد الخاصة بهم.
نصائح لبدء الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري (REITs)
إذا كنت جديدًا في الاستثمار في صناديق الاستثمار العقارية (REIT)، فإليك بعض النصائح لتبدأ:
1. ابدأ مع صناديق الاستثمار العقاري المتداولة علنًا (REITs)
بالنسبة للمبتدئين، تقدم صناديق الاستثمار العقاري المتداولة علنًا الطريقة الأسهل للبدء. لا تحتاج إلى مبلغ كبير من المال - تكلفة الدخول هي سعر السهم في الصندوق الذي يهمك. أما صناديق الاستثمار العقاري الخاصة، فهي مفتوحة فقط للمستثمرين المعتمدين وتبدأ بحدود دنيا تصل إلى بضعة آلاف.
عند الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري المتداولة علنًا، إليك بعض الاستراتيجيات التي يجب مراعاتها:
- قم بواجبك: قم بفحص محفظة صندوق الاستثمار العقاري (REIT)، وفريق الإدارة، ومستويات الديون، وتاريخ توزيع الأرباح قبل الاستثمار.
- فكر في المدى الطويل: عادةً ما تكون صناديق الاستثمار العقارية (REITs) الأنسب للاستراتيجيات طويلة الأجل بسبب الطريقة التي تولد بها الدخل.
- افحص الرسوم: لا توجد رسوم مباشرة بخلاف عمولات الوساطة القياسية عند شراء أو بيع الأسهم. رسوم إدارة صناديق الاستثمار العقاري (REIT) مدمجة في النفقات التشغيلية، مما يؤثر على عوائدك الإجمالية. لذلك، ستحتاج إلى مراجعة مدى كفاءة الصندوق في إدارة نفقاته، أي رسومك.
2\. ابدأ صغيرًا ثم قم بالتوسع تدريجيًا
من الحكمة أن تبدأ بتخصيص متواضع وتزيد تعرضك تدريجيًا مع مرور الوقت. يمكنك البدء باستثمار نسبة صغيرة من محفظتك، ربما 2% إلى 5%، في صندوق استثمار عقاري (REIT) متنوع بشكل واسع أو صندوق REIT. بعد ذلك، يمكنك أخذ الوقت للتعرف على سوق العقارات، وإمكاناته في تحقيق الدخل، وتقلباته، وكيفية ارتباط تغيراته مع الأسهم والسندات والأصول الأخرى.
أثناء قيامك بذلك، انتبه إلى كيفية تأثير استثماراتك في صناديق الاستثمار العقارية (REIT) على ملف المخاطر الخاص بك وأجزاء أخرى من محفظتك. يقترح بعض المستشارين الماليين أن المحفظة المتنوعة بشكل جيد قد تشمل تخصيصًا يتراوح بين 5% إلى 15% للعقارات. ومع ذلك، يعتمد المقدار المناسب على أهدافك المالية، وتحمل المخاطر، والجدول الزمني للاستثمار. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما يكون سوق العقارات دوريًا، لذا فإن التوسع التدريجي يجب أن يساعدك في تجنب التعرض المفرط عندما يحدث تراجع.
3\. التنويع عبر فئات صناديق الاستثمار العقارية (REIT)
قد ترغب أيضًا في توزيع الاستثمارات عبر قطاعات العقارات المختلفة (مثل السكنية، التجارية، الرعاية الصحية، إلخ) لتحقيق توازن في محفظتك. يوضح لك هذا الجدول نظرة سريعة على الفئات العقارية المختلفة وخصائصها:
4\. الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري (REIT) لمزيد من التنويع
للمستثمرين الذين يهدفون إلى تنويع محافظهم الاستثمارية من خلال العقارات، يمكن أن تساعد صناديق الاستثمار المشتركة في صناديق الاستثمار العقاري (REIT mutual funds) وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) في توزيع المخاطر بشكل أكبر من صناديق الاستثمار العقاري الفردية. كلا الخيارين يقدمان لك التعرض لطيف واسع من قطاعات العقارات من خلال منتج مالي واحد. ومع ذلك، فإنها تأتي بخصائص محددة تحتاج إلى أخذها في الاعتبار.
- صناديق الاستثمار العقاري المتداولة (REIT ETFs) إما تُدار بنشاط أو تتبع مؤشرًا بشكل سلبي. على سبيل المثال، يستثمر صندوق Pacer Benchmark Industrial Real Estate SCTR ETF (INDS) ما لا يقل عن 85% من أمواله في العقارات الصناعية، بما في ذلك المستودعات ومراكز التوزيع. يقوم مديرو Pacer بالإشراف النشط على الصندوق، حيث يختارون الأصول التي يعتقدون أنها ستتفوق على أداء السوق.
5. استكشاف صناديق المؤشرات العقارية للتنويع بتكلفة منخفضة
تقوم هذه الصناديق بتتبع مؤشرات العقارات بشكل سلبي، مما يوفر تعرضًا واسعًا للسوق برسوم أقل من نظيراتها المدارة بنشاط. على سبيل المثال، يقوم صندوق Vanguard Real Estate ETF (VNQ) بمحاكاة مؤشر MSCI US Investable Market Real Estate 25/50، الذي يغطي جزءًا كبيرًا من العقارات الأمريكية.
إذا كنت ترغب في الحصول على تعرض دولي، فإن صندوق iShares Global REIT ETF (REET) يتتبع مؤشر NAREIT Global REIT، الذي يغطي صناديق الاستثمار العقاري في الأسواق المتقدمة والناشئة.
6\. كن ذكيًا في التعامل مع الضرائب
لدى صناديق الاستثمار العقارية (REITs) آثار ضريبية محددة يجب أخذها في الاعتبار لأنها يمكن أن تؤثر بشكل كبير على عوائدك. هذه الصناديق عادةً لا تخضع لضريبة الدخل على الشركات طالما أنها توزع على الأقل 90% من دخلها الخاضع للضريبة على المساهمين كأرباح.
يمكن أن تؤدي هذه الهيكلية المارة إلى تحقيق عوائد أرباح أعلى للمستثمرين. ومع ذلك، على عكس الأرباح المؤهلة من الأسهم، التي غالبًا ما تُفرض عليها ضرائب بمعدلات الأرباح الرأسمالية المنخفضة، فإن معظم أرباح صناديق الاستثمار العقاري (REIT) تُفرض عليها ضرائب كدخل عادي. قد يؤدي ذلك إلى فواتير ضريبية أعلى، خاصة للمستثمرين في الشرائح الضريبية الأعلى.
يحتفظ العديد من الأشخاص بصناديق الاستثمار العقارية (REITs) في حسابات التقاعد الفردية المعفاة من الضرائب مثل IRAs أو 401(k)s لتخفيف هذه التأثيرات الضريبية. بهذه الطريقة، يمكن لأرباح صناديق الاستثمار العقارية أن تتراكم بدون ضرائب (مثلًا، في حسابات Roth) أو تؤجل الضرائب (الحسابات التقليدية مثل IRAs). يمكن لهذه الاستراتيجية أن تحسن بشكل كبير من عوائدك على المدى الطويل من خلال السماح لك بإعادة استثمار المزيد من أرباحك.
بالإضافة إلى ذلك، قدّم قانون تخفيضات الضرائب والوظائف لعام 2017 خصمًا على دخل الأعمال المؤهل (QBI) مع فوائد محددة لأولئك الذين يمتلكون صناديق الاستثمار العقاري (REITs). يتمثل الخصم في QBI بالإضافة إلى 20% من أرباح صناديق الاستثمار العقاري المؤهلة أو 20% من الدخل الخاضع للضريبة مطروحًا منه المكاسب الرأسمالية الصافية، أيهما أقل. يسمح هذا الخصم لدافعي الضرائب المؤهلين بخصم ما يصل إلى 20% من أرباح صناديق الاستثمار العقاري المؤهلة، مما قد يخفض معدل الضريبة الفعلي على دخل صناديق الاستثمار العقاري.
يجمع بين هذه العوامل—خصم دخل الأعمال المؤهل (QBI)، وتصميم الصندوق الاستثماري العقاري (REIT) المميز من الناحية الضريبية، وفرض الضرائب على الأرباح الموزعة—وضعًا ضريبيًا معقدًا ولكنه قد يكون مفيدًا للعديد من مستثمري الصناديق الاستثمارية العقارية. ومع ذلك، من المهم تحقيق التوازن في هذا النهج كجزء من استراتيجيتك الاستثمارية العامة واحتياجات السيولة الخاصة بك، خاصةً نظرًا لأن أموال حسابات التقاعد لديها قيود على السحب. كما هو الحال دائمًا، من الحكمة استشارة متخصص في الضرائب لفهم كيفية تطبيق أي من هذه الأمور على وضعك الضريبي.
7\. ابقَ على اطلاع دائم
ستحتاج إلى متابعة اتجاهات العقارات لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن استثماراتك في صناديق الاستثمار العقاري (REIT). راقب المؤشرات الاقتصادية الأساسية مثل أسعار الفائدة، التضخم، والبطالة، حيث أن لها تأثير كبير على قيم العقارات والدخل من الإيجارات. ستحتاج إلى التركيز على الأساسيات للقطاعات التي تمتلك فيها صناديق الاستثمار العقاري عقارات. قد يعني ذلك متابعة التحولات الديموغرافية مثل التحضر والتجديد الحضري، والتغيرات في الأسر (مثل بقاء الناس مع والديهم لفترة أطول، إلخ) التي ستؤثر على الطلب في أجزاء مختلفة من البلاد، ومراقبة كيفية انتقال العمل المكتبي إلى الضواحي، أو أي عدد من التغيرات الاقتصادية والاجتماعية التي تؤثر على قطاعات معينة من قطاع العقارات.
الرسم البياني للعوائد السنوية لعام 2023 أدناه يوضح السبب: القطاعات التي تبدو متشابهة جدًا - مثل مراكز التسوق والمراكز التجارية - غالبًا ما تؤدي بشكل مختلف تمامًا، ويحتاج المستثمرون إلى متابعة الديناميكيات الخاصة بكل جزء من قطاع العقارات الذي تستثمر فيه صناديق الاستثمار العقارية الخاصة بهم.
مزايا وعيوب صناديق الاستثمار العقارية (REITs)
الإيجابيات
السيولة
التنويع
تدفق نقدي مستقر من خلال الأرباح الموزعة
يمكن أن تحقق عوائد جذابة معدّلة حسب المخاطر.
العيوب
نمو منخفض
يتم فرض الضرائب على الأرباح الموزعة كدخل عادي.
خاضع لمخاطر السوق
إمكانية وجود رسوم إدارية ورسوم معاملات مرتفعة
تُعتبر الأسهم في صناديق الاستثمار العقاري (REITs) سهلة الشراء والبيع نسبيًا، حيث يتم تداول العديد منها في البورصات العامة. تقدم صناديق الاستثمار العقاري عوائد جذابة معدّلة للمخاطر وتدفقات نقدية مستقرة. إن تضمين العقارات في المحفظة يوفر تنويعًا ودخلًا قائمًا على الأرباح الموزعة.
ومع ذلك، لا توفر صناديق الاستثمار العقاري (REITs) زيادة في رأس المال نظرًا لأن هذه الصناديق يجب أن تدفع 90% من دخلها للمستثمرين. وبالتالي، يمكن إعادة استثمار 10% فقط من الدخل الخاضع للضريبة في الصندوق لشراء ممتلكات جديدة. بالإضافة إلى ذلك، تُفرض ضرائب على توزيعات أرباح صناديق الاستثمار العقاري كدخل عادي، وبعض هذه الصناديق تفرض رسوم إدارة ومعاملات مرتفعة.
هل تُعتبر صناديق الاستثمار العقارية (REITs) استثمارًا جيدًا؟
يعتمد ما إذا كان الاستثمار في هذه الصناديق فكرة جيدة على أهدافك المالية، تحمل المخاطر، واستراتيجية الاستثمار العامة في سوق الأسهم. تقدم صناديق الاستثمار العقاري (REITs) إمكانية الحصول على دخل ثابت من خلال الأرباح الموزعة، وتنويع المحفظة، والتعرض للعقارات دون كل التعقيدات والصداع المرتبط بامتلاك العقارات بشكل مباشر. لقد قدمت تاريخياً عوائد تنافسية على المدى الطويل ويمكن أن تعمل كوسيلة للتحوط ضد التضخم.
ومع ذلك، فإن صناديق الاستثمار العقاري (REITs) لديها أيضًا مخاطر، مثل الحساسية لتغيرات أسعار الفائدة، والتباطؤ الاقتصادي، والتحديات الخاصة بالقطاع.
كيف يمكن للمستثمرين تجنب الاحتيال في صناديق الاستثمار العقارية (REIT)؟
توصي هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بأن يكون المستثمرون حذرين من أي شخص يحاول بيع صناديق الاستثمار العقاري (REITs) غير المسجلة لدى الجهات التنظيمية الأمريكية. وتنصح الهيئة: "يمكنك التحقق من تسجيل صناديق الاستثمار العقاري المتداولة وغير المتداولة من خلال نظام EDGAR التابع لهيئة الأوراق المالية والبورصات. يمكنك أيضًا استخدام EDGAR لمراجعة التقارير السنوية والربع سنوية لصناديق الاستثمار العقاري بالإضافة إلى أي نشرة إصدار." إذا التزمت بصناديق الاستثمار العقاري المنظمة، فستواجه المخاطر العادية لمثل هذه الصناديق ولكن ليس الاحتيال الصريح الذي قد يسرق استثمارك بالكامل.
هل يجب على صناديق الاستثمار العقارية (REITs) دفع توزيعات الأرباح؟
بحسب القانون، يجب على صناديق الاستثمار العقارية (REITs) توزيع 90% أو أكثر من أرباحها الخاضعة للضريبة على المساهمين كأرباح موزعة. ونتيجة لذلك، غالبًا ما تكون شركات صناديق الاستثمار العقارية معفاة من معظم ضرائب الدخل على الشركات. يقوم العديد من صناديق الاستثمار العقارية بإعادة استثمار أرباح المساهمين، مما يوفر تأجيلًا للضرائب ويزيد من تراكم أرباحك.
ما هو صندوق الاستثمار العقاري "Paper Clip"؟
تزيد "صندوق الاستثمار العقاري المشبك" من المزايا الضريبية لصندوق الاستثمار العقاري بينما تسمح له بإدارة العقارات التي لا يمكن لهذه الصناديق عادةً إدارتها. يتضمن ذلك كيانين "مرتبطين" معًا عبر اتفاقية حيث يمتلك أحد الكيانين العقارات بينما يديرها الآخر. تتطلب صناديق الاستثمار العقاري المشبكة رقابة تنظيمية أكثر صرامة نظرًا لاحتمال وجود تضارب في المصالح. وهي غير شائعة.
هل تقدم صناديق الاستثمار العقارية (REITs) مدفوعات شهرية؟
بينما تقوم بعض صناديق الاستثمار العقاري بذلك، إلا أن هذا ليس عالميًا. يختلف جدول توزيع الأرباح لصناديق الاستثمار العقاري، حيث يدفع معظمها بشكل ربع سنوي، وبعضها شهري، وقليل منها سنويًا أو نصف سنوي. غالبًا ما تكون صناديق الاستثمار العقاري التي تدفع شهريًا جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل والذين يسعون للحصول على تدفق نقدي منتظم، حيث يوفر العديد منها دخلًا ثابتًا عبر الأرباح. ومع ذلك، فإن تكرار المدفوعات لا يشير بالضرورة إلى عوائد أعلى أو صحة مالية أفضل لصندوق الاستثمار العقاري.
الخلاصة
لقد أخذت صناديق الاستثمار العقاري (REITs) شيئًا كان تاريخيًا يمكن للأغنياء فقط تحمله - وهو العقارات - وقامت بتعبئة حصص فيها لتتداول مثل الأصول الأخرى في أسواق الأسهم الأمريكية وبين المستثمرين الخاصين. إنها تخفف ليس فقط من مقدار التمويل الذي ستحتاجه لشراء العقارات ولكن أيضًا من الجهد والوقت اللازمين لإدارتها.
تقدم صناديق الاستثمار العقاري (REITs) تنويعًا لمحفظتك، وتحتمل أن تولد دخلًا ثابتًا من خلال الأرباح، وتمنحك التعرض لمجموعة متنوعة من العقارات. يمكن أن تعمل صناديق الاستثمار العقاري أيضًا كوسيلة للتحوط ضد التضخم وقد قدمت تاريخيًا عوائد تنافسية على المدى الطويل. ومع ذلك، مثل جميع الاستثمارات، تأتي مع مخاطر، بما في ذلك الحساسية لتغيرات أسعار الفائدة، ويمكن أن تواجه صناديق الاستثمار العقاري تحديات عندما يكون هناك انخفاض في الصناعات التي تمتلك فيها عقارات - صناديق الاستثمار التي تمتلك مساحات مكتبية في وسط المدينة في أوائل العشرينيات من القرن الحادي والعشرين هي مثال رئيسي. بالنسبة لأولئك الذين يفكرون فيها، من الضروري الاقتراب من القرار بعناية وبحث. كما أن استشارة مستشار مالي يعد خطوة حكيمة.