ما هي طرق احتساب الفائدة؟
تحدد طريقة احتساب الفائدة كيفية قياس التغيرات في الفائدة على المعاش التقاعدي الثابت المرتبط بمؤشر (FIA). تقيس طريقة احتساب الفائدة المختارة مقدار الفائدة التي يمكن لحامل المعاش التقاعدي الحصول عليها خلال فترة زمنية محددة.
العقد السنوي يحتوي على عدد من البنود التي تؤثر على كيفية معالجة الفائدة. تتضمن معظم العقود مزيجًا من الحدود القصوى (أقصى فائدة مسموح بها)، معدلات المشاركة (جزء من الفائدة المضاف إلى العقد) والهوامش. هذه العوامل تحد من الإمكانية الصعودية لزيادة قيمة المؤشر.
النقاط الرئيسية
- طرق احتساب الفائدة هي الأساليب المستخدمة لتحديد التدفقات النقدية المستحقة للمستفيدين من المعاشات التقاعدية على أساس المعاشات المرتبطة بالمؤشرات.
- تقوم المعاشات السنوية الثابتة القياسية بمنح المستفيدين معدلات ثابتة مرتبطة بالأوراق المالية الحكومية الصادرة عن الخزانة.
- بالنسبة للمعاشات السنوية المرتبطة بمؤشرات، تتطلب طريقة الاعتماد صيغة قد تأخذ متوسطًا شهريًا لحركات أسعار مؤشر الأسهم.
فهم طرق احتساب الفائدة
المعاشات السنوية المرتبطة بالمؤشرات تقدم تدفقات نقدية مرتبطة بأداء مؤشر الأسهم، مثل مؤشر S&P 500، ولكن مع حد أقصى للعائد الذي سيتم اعتماده. في طريقة حساب الفائدة من نقطة إلى نقطة، يتم حساب أي زيادة في قيمة المؤشر من نقطتين زمنيتين. هذه هي أبسط طريقة لحساب الفائدة، لكنها قد لا توفر لحامل عقد المعاش السنوي أكبر فائدة. على سبيل المثال، إذا كانت قيمة المؤشر 1,000 في بداية الفترة الزمنية وارتفعت إلى 1,150 في النهاية، فإن طريقة النقطة إلى النقطة ستعتبر هذا زيادة بنسبة 15 بالمائة (150/1000 × 100). إذا انخفضت قيمة المؤشر، فلن تتم إضافة أي فائدة إلى العقد، على الرغم من أن العقد لن يفقد قيمته.
تأخذ طريقة المتوسط الشهري قيمة المؤشر في نهاية كل شهر وتقوم بحساب متوسطها. هذا ببساطة يتم عن طريق جمع جميع القيم في نهاية الشهر وقسمتها على اثني عشر. إذا بدأ المؤشر العام عند 1,000 وكان متوسط قيمة المؤشر 1,200، فإن المتوسط الشهري سيكون 20 بالمئة (200/1,000 × 100). قد يتم اعتبار هذه الطريقة خلال الأسواق المتقلبة.
تأخذ طريقة المجموع الشهري نسبة الزيادة أو النقصان في المؤشر كل شهر وتجمعها. قد يدخل المؤشر في منطقة إيجابية أو ينخفض إلى منطقة سلبية من شهر لآخر. إذا تم جمع النسب المئوية وكانت النتيجة إيجابية، فسيتم إضافة الفائدة إلى العقد. تعتبر هذه الطريقة الأكثر حساسية للتقلبات.
أنواع طرق احتساب الفائدة
تختلف طرق إضافة الفائدة لأنواع أخرى من المعاشات. تقوم المعاشات الثابتة العادية بإضافة الفائدة بمعدل مرتبط بـ معدل سندات الخزانة (T-bills rate). من ناحية أخرى، تقوم المعاشات الثابتة المرتبطة بالمؤشرات بإضافة الفائدة باستخدام صيغ تعتمد على التغيرات في مؤشرات محددة. تحدد طريقة إضافة الفائدة مقدار الفائدة المضافة إلى المعاش. يعتمد معدل وتكرار الإضافات على الشروط والأحكام الخاصة بعقد المعاشات الثابتة المرتبطة بالمؤشرات.
بعض طرق احتساب الفائدة البديلة التي تستخدمها شركات التأمين تشمل:
- المتوسط السنوي من نقطة إلى نقطة
- المتوسط الثنائي النقاط من نقطة إلى نقطة
- المتوسط الشهري من نقطة إلى نقطة
- المتوسط اليومي / المتوسط الشهري
- استراتيجية مؤشر الإدراك المتأخر لمتوسط الأداء الشهري