تعريف
العقد السنوي هو عقد تصدره وتوزعه شركة تأمين ويشتريه الأفراد. تقوم شركة التأمين بدفع دخل ثابت أو متغير للمشتري.
العقد السنوي هو عقد تصدره وتوزعه شركة تأمين ويشتريه الأفراد. تقوم شركة التأمين بدفع دخل ثابت أو متغير للمشتري يبدأ فورًا أو في وقت ما في المستقبل مقابل الأقساط التي دفعوها. إنه ليس نفس بوليصة التأمين على الحياة التي تدفع الفوائد فقط عند وفاة المؤمن عليه.
يقوم الناس بالاستثمار في المعاشات السنوية أو شرائها عن طريق دفع أقساط شهرية أو دفعات مبلغ مقطوع. تقوم المؤسسة الحافظة بإصدار سلسلة من المدفوعات لفترة زمنية محددة أو لبقية حياة المستفيد من المعاش.
تُستخدم المعاشات السنوية بشكل أساسي لأغراض دخل التقاعد. يمكن أن تساعد الأفراد في مواجهة خطر نفاد مدخراتهم.
النقاط الرئيسية
- المعاشات السنوية هي منتجات مالية تقدم تدفق دخل مضمون وعادة ما يتم شراؤها من قبل المتقاعدين.
- مرحلة التراكم هي المرحلة الأولى من مراحل المعاش السنوي، حيث يقوم المستثمرون بتمويل المنتج من خلال دفعة واحدة كبيرة أو دفعات دورية.
- يبدأ المستفيد من الأقساط في تلقي الدفعات بعد فترة تحويل الأقساط لفترة محددة أو لبقية حياته.
- يمكن هيكلة المعاشات السنوية إلى أنواع مختلفة من الأدوات، مما يمنح المستثمرين مرونة.
- يمكن تصنيف المعاش على أنه فوري أو مؤجل، وثابت أو متغير أو مرتبط بمؤشر.
كيف تعمل الأقساط السنوية
الغرض
تم تصميم المعاشات لتوفير تدفق نقدي ثابت للأشخاص خلال سنوات تقاعدهم لتخفيف الخوف من نفاد أصولهم. قد لا تكون هذه الأصول كافية للحفاظ على مستوى المعيشة الخاص بهم، ولذلك قد يلجأ بعض المستثمرين إلى شركة تأمين أو مؤسسة مالية أخرى لشراء عقد معاش.
هذه المنتجات المالية مناسبة للمستثمرين، المعروفين باسم المستفيدين من المعاشات، الذين يرغبون في الحصول على دخل تقاعدي ثابت ومضمون. الأموال المستثمرة غير سائلة وتخضع لعقوبات السحب، لذا لا يُنصح عمومًا بأن يستخدم الأفراد الأصغر سنًا أو الذين لديهم احتياجات السيولة هذا المنتج المالي.
مراحل
السنوية لها مراحل مختلفة:
فوري مقابل مؤجل
يمكن أن تكون المعاشات الفورية أو المؤجلة.
غالبًا ما يتم شراء المعاشات الفورية من قبل الأفراد من أي عمر الذين حصلوا على مبلغ كبير من المال مثل تسوية أو فوز في اليانصيب ويفضلون استبدال هذا المال بتدفقات نقدية في المستقبل. يتم هيكلة المعاشات المؤجلة لتنمو على أساس مؤجل الضريبة وتوفر للمستفيدين دخلًا مضمونًا يبدأ في تاريخ يحددونه.
التنظيم
تخضع المعاشات المتغيرة لتنظيم لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ومفوضي التأمين في الولايات. أما المعاشات الثابتة فهي ليست أوراقًا مالية، لذا يتم تنظيمها من قبل مفوضي التأمين في الولايات بدلاً من لجنة الأوراق المالية والبورصات. عادةً ما يتم تنظيم المعاشات المرتبطة بمؤشرات من قبل مفوض التأمين في الولاية. كما يتم تنظيمها من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات إذا كانت مسجلة كأوراق مالية.
تقوم الهيئة التنظيمية للصناعة المالية (FINRA) أيضًا بتنظيم المعاشات المتغيرة والمعاشات المرتبطة بالمؤشرات المسجلة.
يجب على الوكلاء أو السماسرة الذين يبيعون المعاشات التقاعدية أن يحملوا رخصة تأمين على الحياة صادرة عن الدولة، بالإضافة إلى رخصة الأوراق المالية في حالة المعاشات المتغيرة. عادةً ما يكسب هؤلاء الوكلاء أو السماسرة عمولة بناءً على القيمة الاسمية لعقد المعاش التقاعدي.
غالبًا ما تأتي المعاشات السنوية مع اعتبارات ضريبية معقدة، لذا من المهم فهم كيفية عملها. استشر محترفًا قبل شراء عقد المعاش السنوي.
اعتبارات أخرى
فترة الاستسلام والسحوبات
عادةً ما تحتوي المعاشات السنوية على فترة استسلام. لا يمكن للمستفيدين من المعاشات السنوية سحب الأموال خلال هذه الفترة دون دفع رسوم أو غرامة استسلام. قد تمتد فترة الاستسلام لعدة سنوات.
يجب على المستثمرين النظر في احتياجاتهم المالية خلال هذه الفترة. قد يكون من الجيد تقييم ما إذا كانوا يستطيعون تحمل دفع الأقساط السنوية المطلوبة إذا كان هناك حدث كبير قادم مثل حفل زفاف سيتطلب مبالغ كبيرة من النقد.
تسمح العديد من شركات التأمين للمستفيدين بسحب ما يصل إلى 10% من قيمة حسابهم دون دفع رسوم استسلام، ولكن قد ينتهي بك الأمر بدفع غرامة إذا سحبت أكثر من ذلك، حتى إذا كانت فترة الاستسلام قد انتهت بالفعل. كما يمكن أن تنشأ تبعات ضريبية للسحوبات التي تتم قبل سن 59½.
قد يختار بعض المستفيدين من المعاشات الذين يعانون من ضائقة مالية بيع مدفوعات معاشاتهم بسبب التكلفة المحتملة المرتفعة للسحب. هذا يشبه الاقتراض مقابل أي مصدر دخل آخر. يحصل المستفيد من المعاش على مبلغ مقطوع ويتخلى عن حقه في بعض أو كل مدفوعات معاشه المستقبلية مقابل ذلك.
الملحقات الدخلية
تحتوي العقود أيضًا على ملحقات دخل تضمن دخلًا ثابتًا بعد بدء المعاش. يجب على المستثمرين طرح سؤالين عند النظر في ملحقات الدخل.
- في أي عمر يحتاجون إلى الدخل؟ قد تختلف شروط الدفع ومعدلات الفائدة اعتمادًا على مدة المعاش.
- ما هي الرسوم المرتبطة بخدمة الدخل الإضافي؟ بعض المؤسسات تقدمها مجانًا ولكن معظمها يفرض رسومًا مرتبطة بهذه الخدمة.
الأفراد الذين يستثمرون في المعاشات لا يمكنهم أن يتجاوزوا تدفق دخلهم، وهذا يحميهم من مخاطر طول العمر. المنتج مناسب بشرط أن يفهم المشتري أنه يقوم بمبادلة مبلغ نقدي سائل بسلسلة مضمونة من التدفقات النقدية.
بعض المشترين يأملون في تحويل المعاش السنوي إلى نقد في المستقبل لتحقيق ربح، ولكن هذا ليس الاستخدام المقصود للمنتج.
السنوات في خطط التقاعد في مكان العمل
يمكن أن تكون المعاشات التقاعدية جزءًا مفيدًا من خطة التقاعد، لكنها تعتبر أدوات مالية معقدة. لهذا السبب، لا يقدم العديد من أصحاب العمل هذه المعاشات كجزء من محفظة التقاعد للموظف.
تم توقيع قانون تعزيز إعداد كل مجتمع للتقاعد (SECURE) ليصبح قانونًا من قبل الرئيس دونالد ترامب في عام 2019، مما خفف من القواعد. أصبح لدى أصحاب العمل مرونة أكبر في اختيار مزودي المعاشات ويمكنهم تضمين خيارات المعاشات ضمن خطط الاستثمار 401(k) أو 403(b). قد يؤدي تخفيف هذه القواعد إلى زيادة الاستثمارات التي يقوم بها الموظفون المؤهلون في المعاشات.
أنواع المعاشات السنوية
يمكن هيكلة المعاشات السنوية وفقًا لمجموعة من التفاصيل والعوامل مثل مدة الزمن التي يمكن ضمان استمرار المدفوعات من المعاش السنوي خلالها.
يمكن إنشاء المعاشات بحيث تستمر المدفوعات طالما كان المستفيد من المعاش أو زوجه على قيد الحياة إذا تم اختيار ميزة البقاء على قيد الحياة. يمكن أيضًا تنظيم المعاشات لدفع الأموال لفترة محددة مثل 20 عامًا بغض النظر عن مدة حياة المستفيد من المعاش.
المعاشات الفورية والمؤجلة
يمكن أن تبدأ المعاشات في الدفع فورًا عند إيداع مبلغ مقطوع أو يمكن هيكلتها للحصول على فوائد مؤجلة.
تبدأ دفعة الأقساط السنوية الفورية عندما يقوم المستفيد بإيداع مبلغ مقطوع. أما الأقساط السنوية المؤجلة للدخل فلا تبدأ في الدفع بعد الاستثمار الأولي. بدلاً من ذلك، يحدد العميل العمر الذي يرغب في البدء في تلقي الدفعات من شركة التأمين.
قد تتمكن أو لا تتمكن المعاشات السنوية من استرداد جزء من رأس المال المستثمر في الحساب، وذلك يعتمد على نوع المعاش الذي تختاره. لا يوجد استرداد لرأس المال في حالة الدفع مدى الحياة بشكل مباشر. تستمر المدفوعات ببساطة حتى وفاة المستفيد.
قد يكون المستفيد أو ورثته مؤهلين لاسترداد أي جزء متبقٍ من رأس المال إذا كانت المعاش محددة لفترة زمنية ثابتة.
السنوات الثابتة والمتغيرة والمربوطة بالمؤشرات
يمكن هيكلة المعاشات بشكل عام كمعاشات ثابتة أو متغيرة أو مرتبطة بمؤشر:
تحمل المعاشات المتغيرة بعض مخاطر السوق وإمكانية فقدان رأس المال، ولكن يمكن إضافة مزايا وخصائص إليها، عادةً بتكلفة إضافية. هذا يسمح لها بالعمل كمعاشات هجينة ثابتة-متغيرة. يمكن لأصحاب العقود الاستفادة من الإمكانات الصعودية للمحفظة بينما يتمتعون بحماية ميزة السحب الأدنى المضمون مدى الحياة إذا انخفضت قيمة المحفظة.
يمكن شراء إضافات أخرى لإضافة منفعة الوفاة إلى الاتفاقية أو لتسريع المدفوعات إذا تم تشخيص حامل المعاش بمرض عضال. ستقوم إضافة تكلفة المعيشة بتعديل التدفقات النقدية الأساسية السنوية للتضخم لتتوافق مع التغيرات في مؤشر أسعار المستهلك (CPI).
الانتقادات الموجهة للمعاشات السنوية
أحد الانتقادات الموجهة إلى المعاشات السنوية هو أنها غير سائلة. عادةً ما تكون الودائع في عقود المعاشات السنوية محجوزة لفترة طويلة تُعرف بفترة الاستسلام. يتعرض المستفيد من المعاش لعقوبة إذا تم سحب كل أو جزء من تلك الأموال.
يمكن أن تستمر هذه الفترات من سنتين إلى أكثر من 10 سنوات حسب المنتج. يمكن أن تبدأ رسوم الاستسلام بنسبة 10% أو أكثر. عادةً ما تنخفض العقوبة سنويًا خلال فترة الاستسلام.
انتقاد آخر هو أن المعاشات التقاعدية معقدة ومكلفة. قد يشتري الأفراد معاشًا تقاعديًا دون فهم واضح لكيفية عملها أو التكاليف المرتبطة بها. من المهم إجراء البحث الخاص بك للتأكد من أنك تفهم جميع الرسوم والتكاليف والنفقات والعقوبات المحتملة.
المعاشات السنوية مقابل التأمين على الحياة
تأمين الحياة
شركات التأمين على الحياة وشركات الاستثمار هما النوعان الرئيسيان من المؤسسات المالية التي تقدم منتجات المعاشات السنوية.
تُعتبر المعاشات السنوية وسيلة تحوط طبيعية لمنتجات التأمين الخاصة بشركات التأمين على الحياة. يتم شراء التأمين على الحياة للتعامل مع مخاطر الوفاة أو خطر الموت المبكر. يدفع حاملو الوثائق قسطًا سنويًا لشركة التأمين التي ستدفع مبلغًا مقطوعًا عند وفاتهم.
يدفع شركة التأمين مزايا الوفاة بخسارة صافية للشركة إذا توفي حامل الوثيقة قبل الأوان. تسمح العلوم الاكتوارية وتجربة المطالبات لهذه الشركات بتسعير سياساتها بحيث يعيش المشترون لفترة كافية في المتوسط لتمكين شركة التأمين من تحقيق ربح.
يمكن استبدال القيمة النقدية داخل سياسات التأمين على الحياة الدائمة بمنتج معاش تقاعدي عبر تبادل 1035 دون أي تبعات ضريبية في العديد من الحالات.
السنوات المالية الدورية
تتعامل المعاشات مع مخاطر طول العمر أو خطر نفاد أصول الشخص قبل وفاته. الخطر الذي يواجه مُصدر المعاش هو أن يعيش الحاملون لفترة أطول من استثماراتهم الأولية. قد يقوم مُصدرو المعاشات بالتحوط ضد مخاطر طول العمر عن طريق بيع المعاشات للعملاء الذين لديهم خطر أعلى للوفاة المبكرة.
أمثلة على الأقساط السنوية
- تُعتبر بوليصة التأمين على الحياة مثالًا على المعاش الثابت الذي يدفع فيه الفرد مبلغًا ثابتًا كل شهر لفترة محددة مسبقًا، عادةً 59½ سنة، ويتلقى دخلًا ثابتًا خلال سنوات التقاعد.
- يقوم الفرد بدفع قسط واحد لشركة التأمين في شكل معاش فوري، مثل 200,000 دولار. ثم يبدأ في تلقي دفعات منتظمة فورًا مثل 5,000 دولار شهريًا لفترة زمنية محددة. يعتمد مبلغ الدفع للمعاشات الفورية على ظروف السوق وأسعار الفائدة.
من يشتري المعاشات السنوية؟
تُعتبر المعاشات السنوية منتجات مالية مناسبة للأفراد الذين يبحثون عن دخل تقاعدي ثابت ومضمون. الأموال الموضوعة في المعاش السنوي غير سائلة وتخضع لعقوبات السحب، لذا لا يُوصى بهذا الخيار للأفراد الأصغر سنًا أو الذين لديهم احتياجات سيولة. لا يمكن لحاملي المعاشات السنوية أن ينفد دخلهم، وهذا يحميهم من مخاطر طول العمر.
ما هي المعاشات غير المؤهلة؟
يمكن شراء المعاشات السنوية إما بأموال قبل الضرائب أو بعد الضرائب. المعاش السنوي غير المؤهل هو الذي يتم شراؤه بأموال بعد الضرائب. أما المعاش السنوي المؤهل فقد تم شراؤه بأموال قبل الضرائب. تشمل الخطط المؤهلة خطط 401(k) وخطط 403(b). يتم فرض الضرائب فقط على الأرباح وليس على المساهمات في المعاش السنوي غير المؤهل عند السحب، لأن المساهمات تمثل أموالاً بعد الضرائب.
ما هو صندوق المعاشات السنوية؟
صندوق المعاشات هو محفظة استثمارية تُستثمر فيها مدفوعات حامل المعاش. يمكن أن يحتوي على أسهم وسندات وأوراق مالية أخرى. يحقق صندوق المعاشات عوائد ترتبط بالمبالغ التي يتلقاها حامل المعاش.
ما هي فترة الاستسلام؟
فترة الاستسلام هي المدة التي يجب على المستثمر انتظارها قبل أن يتمكن من سحب الأموال من المعاش السنوي دون مواجهة عقوبة. السحوبات التي تتم قبل نهاية فترة الاستسلام يمكن أن تؤدي إلى فرض رسوم استسلام، وهي في الأساس رسوم مبيعات مؤجلة. تمتد هذه الفترة عادةً لعدة سنوات.
الخلاصة
العقد السنوي هو عقد مالي بين مشتري العقد السنوي وشركة التأمين. يقوم المشتري بدفع مبلغ مقطوع أو دفعات منتظمة على مدى فترة زمنية. تقوم شركة التأمين بدفع مبالغ منتظمة لصاحب العقد السنوي في المقابل، إما فورًا أو بدءًا من نقطة معينة في المستقبل.
يمكن أن تكون المعاشات ثابتة أو متغيرة أو مرتبطة بمؤشر أسهم مثل مؤشر S&P 500.