ما هي الصيحات الاستثمارية؟
الاستثمارات الرائجة هي الأسهم أو الاستثمارات الأخرى التي تحقق مكاسب كبيرة على المدى القصير. تتميز الاستثمارات الرائجة عادة بحماس مفرط مؤقت تجاه استثمار أو نمط معين، وهو بطبيعته غير مستدام على المدى الطويل.
كانت فقاعة الدوت كوم مثالًا على موجة استثمارية حيث كان المستثمرون يميلون إلى شراء الأسهم إذا كان لدى الشركة أي تعرض بسيط للإنترنت. انتهت تلك الموجة عندما انفجرت فقاعة الدوت كوم.
النقاط الرئيسية
- الهوس الاستثماري هو ارتفاع مؤقت في قيمة سهم أو أصل آخر، مدفوع بشكل أساسي بالحماس في السوق، ولا يمكن الحفاظ عليه على المدى الطويل.
- تختلف الصيحات عن الاتجاهات التي تستند إلى أساسيات قوية ويمكن أن تحقق أداءً قويًا على المدى الطويل.
- التمييز بين الموضة والاتجاه يمثل تحديًا صعبًا، ولكنه يمكن أن يكون مربحًا للغاية.
فهم صيحات الاستثمار
غالبًا ما يتم الخلط بين الصيحات الاستثمارية والاتجاهات، ولكن هناك فرق كبير بينهما. تستمر الاتجاهات على المدى الطويل وعادة ما تستند إلى الأساسيات، بينما تميل الصيحات إلى التلاشي بعد فترة أقصر. عند الاستثمار، من المفيد فهم ما إذا كنت تشارك في صيحة أو اتجاه. بالنسبة للمستثمرين الذين يعرفون متى يدخلون ومتى يخرجون، يمكن أن توفر الصيحات دفعة للمحفظة الاستثمارية. ومع ذلك، إذا انجرف المستثمرون مع الضجة، فمن المحتمل أن يخسروا المال عندما تتلاشى الصيحة.
بينما يمكن تمييز الصيحات بسهولة عن الاتجاهات بعد فشل الصيحة، إلا أن هذا ليس الحال دائمًا في الوقت الحالي. بمجرد انتهاء الصيحة، بالطبع يكون الإدراك المتأخر واضحًا. ومع ذلك، خلال ارتفاع سعر السهم، يبقى السؤال مفتوحًا دائمًا حول ما إذا كانت المكاسب تمثل اتجاهًا مستدامًا أم مجرد صيحة قصيرة الأجل.
مثال على موضة الاستثمار
مثال رائع على الموضة المؤقتة هو شركة Crocs (CROX)، التي طرحت أسهمها للاكتتاب العام في عام 2006 بسعر 21 دولارًا للسهم الواحد. استمتع صانع الأحذية المطاطية بنجاح كبير حيث توسع الطلب على الصنادل من حذاء للبحارة أو البستانيين إلى حذاء مقبول للاستخدام اليومي. كان الجميع من الأطفال إلى الجدات يرتدون الصندل المريح والجذاب.
كان الضجيج إيجابيًا للغاية منذ أن بدأت الأسهم بالتداول علنًا. غالبًا ما نمت المبيعات الفصلية بنسبة ثلاثية الأرقام. في أكتوبر 2007، بعد 20 شهرًا فقط من طرحها للاكتتاب العام، ارتفع سعر السهم إلى أكثر من 70 دولارًا للسهم الواحد. في 31 أكتوبر 2007، أعلنت الشركة عن أرباح فصلية شهدت زيادة في الإيرادات بنسبة 130 بالمئة. ولكن بعد تحقيق مثل هذه الزيادة الدراماتيكية، لم تكن زيادة الإيرادات كافية للمستثمرين، وبدأ السهم في انخفاض مطول ليصل إلى حوالي 1 دولار في نوفمبر 2008.
كسب المال من الصيحات الاستثمارية
يمكن جني المال من الاستثمار في الصيحات، لكن توقيت شراء وبيع الأسهم هو المفتاح. من وجهة نظر استثمارية، فإن نقطة الدخول مهمة للغاية لأن الصيحة يمكن أن تنتقل من كونها غير معروفة إلى القمة في فترة زمنية قصيرة. أفضل فرصة لجني المال من صيحة استثمارية هي عندما تصبح، وإذا أصبحت، اتجاهاً استثمارياً. تميل كل من الصيحات والاتجاهات إلى البدء في أماكن متشابهة مع الكثير من الضجة.
يكمن المفتاح في تحديد الاتجاه الذي ستتخذه الشركة في مدى صلاحية المنتج واستعداد الشركة للتكيف مع متطلبات السوق المتغيرة. وبالتالي، فإن تحديد ما إذا كان الهوس لديه القدرة على أن يصبح اتجاهًا يتطلب قدرًا كبيرًا من البحث والفهم العميق للصناعة المعنية ومكانة الشركة فيها.