ما هي هرم الاستثمار؟
الهرم الاستثماري، أو هرم المخاطر، هو استراتيجية محفظة تقوم بتوزيع الأصول وفقًا لمستويات المخاطر النسبية لتلك الاستثمارات. يتم تعريف مخاطر الاستثمار في هذه الاستراتيجية من خلال تباين عائد الاستثمار، أو احتمال انخفاض قيمة الاستثمار بشكل كبير.
الجزء السفلي والأوسع من الهرم يتكون من الاستثمارات منخفضة المخاطر، والجزء الأوسط يتكون من الاستثمارات النامية، وأصغر جزء في القمة مخصص للاستثمارات المضاربة.
النقاط الرئيسية
- هرم الاستثمار هو استراتيجية تخصيص الأصول التي يستخدمها المستثمرون لتنويع استثمارات محافظهم وفقًا لملف المخاطر لكل ورقة مالية.
- الهرم، الذي يمثل محفظة المستثمر، يحتوي على ثلاث طبقات متميزة: الأصول ذات المخاطر المنخفضة في الأسفل مثل النقد والأسواق المالية؛ الأصول ذات المخاطر المتوسطة مثل الأسهم والسندات في الوسط؛ والأصول المضاربة ذات المخاطر العالية مثل المشتقات في الأعلى.
- تدعو الاستراتيجية إلى تخصيص النسبة الأكبر من رأس المال للأصول منخفضة المخاطر في الأسفل، وأقل مبلغ للأصول المضاربة في الأعلى.
فهم هرم الاستثمار
استراتيجية الهرم الاستثماري تبني محفظة استثمارية بحيث تكون الاستثمارات ذات المخاطر الأقل في القاعدة، والأوراق المالية للأسهم في الشركات الراسخة في الوسط، والأوراق المالية المضاربة في القمة.
- الجزء الأوسط من الهرم سيشمل تخصيصًا معتدلًا للسندات الشركات والأسهم والعقارات. هذه الأصول تحمل بعض المخاطر ولديها احتمال لفقدان القيمة، على الرغم من أن لديها عوائد متوقعة إيجابية على المدى الطويل.
داخل كل طبقة من طبقات المخاطر في الهرم، تلاحظ زيادة في تحمل المخاطر، ولكن مع تخصيص أصغر من إجمالي الأموال المتاحة للاستثمار. ونتيجة لذلك، كلما صعدت إلى أعلى الهرم، زادت المخاطر، ولكن أيضًا زادت العوائد المحتملة.
هرم المخاطر.
لاحظ أن ليس جميع المستثمرين لديهم نفس الرغبة و/أو القدرة على تحمل المخاطر. يجب تخصيص الهرم الذي يمثل المحفظة وفقًا لتفضيلات المخاطر والوضع المالي الخاص بالفرد.
مثال على هرم الاستثمار
كمثال، ذهب هارولد إلى مستشاره المالي للحصول على نصيحة حول كيفية تنظيم محفظته الاستثمارية. اقترح المستشار أنه بناءً على أهداف هارولد، وتحمله للمخاطر، والأفق الزمني، ينبغي عليه تبني استراتيجية الهرم الاستثماري. يقترح المستشار أن يضع هارولد 40-50% من محفظته في السندات الحكومية والأوراق المالية لسوق المال، و30-40% في صناديق الاستثمار المشتركة التي تستثمر في الأسهم والسندات للشركات، والباقي في عناصر مضاربة مثل العقود الآجلة والسلع.