ما هو رأس المال المضارب؟
يشمل رأس المال المضاربي تلك الأموال التي يخصصها المستثمر لغرض المضاربة فقط، مما يعني أن هذه الأموال مخصصة للاستثمارات ذات المخاطر العالية والمكافآت العالية. غالبًا ما يرتبط هذا النوع من رأس المال بتقلبات شديدة واحتمالية عالية للخسارة. معظم المضاربين لديهم آفاق استثمار قصيرة الأجل وغالبًا ما يستخدمون درجات عالية من الرافعة المالية في جهودهم لتحقيق الأرباح.
رأس المال المضارب، المعروف أيضًا باسم رأس المال المخاطر، يمكن مقارنته برأس المال الصبور، الذي يهدف إلى أن يكون طويل الأجل وموجه نحو استثمارات ذات جودة عالية ومدروسة بعناية.
النقاط الرئيسية
- رأس المال المضاربي يتميز بالأموال المخصصة للاستثمارات المضاربية ذات المخاطر العالية، ولكنها قد تحقق عوائد مرتفعة.
- لذلك، يرتبط هذا رأس المال غالبًا بتقلبات شديدة واحتمالية أعلى للخسارة.
- نظرًا لأن أي مستثمرين لا يتشابهان عندما يتعلق الأمر بتحمل المخاطر والأهداف المالية، فإن تخصيص أجزاء معينة من رأس المال كـ "مضاربة" سيختلف بشكل كبير بين نماذج المستثمرين المختلفة.
كيف يعمل رأس المال المضارب
رأس المال المضاربي هو الأموال التي تعتبر قابلة للإنفاق مقابل فرصة تحقيق مكاسب كبيرة. يجب أن يكون المستثمرون مستعدين لخسارة كل رأس مالهم المضاربي، ولهذا السبب يجب أن يشكل فقط 10% أو أقل من حقوق ملكية محفظة المستثمر النموذجي. قد يخصص المستثمرون ذوو الخبرة والذين يتحملون مخاطر عالية ربع أو أكثر من محفظتهم للاستثمارات ذات المخاطر العالية. ومع ذلك، يجب تعويض أي استثمارات تتم برأس المال المضاربي باستثمارات أكثر استقرارًا ومتنوعة حتى لا تواجه احتمال خسارة محفظتك بالكامل.
كلما كان المستثمر أكثر تجنبًا للمخاطر، يجب أن تكون نسبة رأس المال المضارب المخصصة في المحفظة الإجمالية أقل. بينما يمكن للمستثمرين الأصغر سنًا، نظرًا لأفقهم الاستثماري الأطول، أن يكون لديهم نسبة أكبر من رأس المال المخاطر في محافظهم، فإن المتقاعدين عادةً لا يشعرون بالراحة مع نسبة عالية من المضاربة - ولا ينبغي لهم ذلك، حيث إن وقتهم لتعويض الخسائر محدود. بشكل عام، يجب أن يكون الاستثمار المضاربي مخصصًا للسنوات الأولى من الاستثمار ويتم تقليصه مع اقتراب سن التقاعد.
اعتبارات خاصة
نظرًا للاحتمالية العالية للخسارة في التداول المضاربي، من المهم للغاية ممارسة إدارة جيدة للمخاطر وعدم التعلق العاطفي بتجارة معينة. ليس من غير المألوف أن نرى المستثمرين المبتدئين يحتفظون بمركز حتى يفقد تقريبًا كل قيمته. نظرًا لخبرتهم المحدودة، يجب على المتداولين الجدد اعتبار كل رأس مالهم القابل للتداول كرأس مال مضاربي. بمعنى آخر، يجب عليهم فقط استثمار المبلغ الذي يمكنهم تحمل خسارته دون أن تتأثر طريقة حياتهم بشكل مادي.
نظرًا لأن المستثمرين ليسوا متطابقين عندما يتعلق الأمر بتحمل المخاطر والأهداف المالية، فإن تخصيص أجزاء معينة من رأس المال كـ "مضاربة" سيختلف بشكل كبير بين نماذج المستثمرين. ربما تكون طريقة أفضل لتحديد رأس المال المضارب هي العثور على المبلغ الذي يكون المستثمر مستعدًا (أو قادرًا) على خسارته دون تعريض خطط استثماره أو أهدافه المالية للخطر. في الواقع، كلما كان هناك احتمال للخسارة، يكون المستثمر في حالة مضاربة. حتى السندات الحكومية التي تكاد تكون خالية من المخاطر الافتراضية مثل T-bills قد تكون مضاربة بطبيعتها؛ بمعنى ما، فإن المستثمرين يضاربون على التضخم.
المحاسبة العقلية ورأس المال المضارب
المحاسبة الذهنية هي استراتيجية شائعة للمخططين الماليين لتلبية الرغبة المضاربة لدى المستثمرين في "المال المخصص للعب". تشير المحاسبة الذهنية إلى الميل الذي يمتلكه الناس لفصل أموالهم إلى حسابات مختلفة بناءً على معايير ذاتية متنوعة، بما في ذلك مصدر المال والاستخدام المقصود لكل حساب.
تشير نظرية المحاسبة الذهنية إلى أن الأفراد يميلون إلى تخصيص وظائف مختلفة لكل مجموعة من الأصول، مما قد يؤدي إلى مجموعة من السلوكيات غير العقلانية والضارة. نظرًا لأن بعض المستثمرين يحبون متابعة الاتجاهات، يمكن للمخطط المالي تخصيص جزء معين من الأصول أو التدفقات النقدية، مثل الأموال من مكافأة، للمعاملات المضاربية. تلبي هذه الطريقة رغبات المستثمرين في متابعة العوائد أو الأسهم التي يسمعون عنها في حفلات الشواء في الحي، لكنها لا تعرض المحفظة بأكملها للخطر.