ما هو مخاطر الاختصاص القضائي؟
يشير خطر الاختصاص القضائي إلى المخاطر التي يمكن أن تنشأ عند العمل في بلد أو اختصاص قضائي أجنبي. يمكن أن تنشأ هذه المخاطر ببساطة من خلال ممارسة الأعمال التجارية، أو من خلال إقراض أو اقتراض الأموال في بلد آخر. كما يمكن أن تنبع المخاطر من عوامل قانونية أو تنظيمية أو سياسية موجودة في بلدان أو مناطق مختلفة.
في الآونة الأخيرة، تركزت مخاطر الاختصاص القضائي بشكل متزايد على البنوك والمؤسسات المالية التي تتعرض للتقلبات في بعض البلدان التي قد تكون مناطق عالية المخاطر لغسل الأموال وتمويل الإرهاب.
النقاط الرئيسية
- يرتبط خطر الاختصاص القضائي بالعمل في بلد أو منطقة أجنبية.
- يمكن أيضًا تطبيق مخاطر الاختصاص القضائي على الأوقات التي يتعرض فيها المستثمر لتغييرات غير متوقعة في القوانين.
- تنصح الحكومة الأمريكية المؤسسات المالية بالرجوع إلى التحديثات الصادرة عن مجموعة العمل المالي لتحديد الولايات القضائية التي قد تكون محفوفة بالمخاطر والتي تفتقر إلى التدابير القوية لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب.
كيف يعمل خطر الاختصاص القضائي
مخاطر الولاية القضائية هي أي مخاطر إضافية تنشأ من الاقتراض والإقراض أو ممارسة الأعمال التجارية في بلد أجنبي. يمكن أن تشير هذه المخاطر أيضًا إلى الأوقات التي تتغير فيها القوانين بشكل غير متوقع في منطقة يكون للمستثمر فيها تعرض. يمكن أن يؤدي هذا النوع من مخاطر الولاية القضائية غالبًا إلى زيادة تقلبات الأسعار. ونتيجة لذلك، فإن المخاطر الإضافية الناتجة عن التقلب تعني أن المستثمرين سيطالبون بعوائد أعلى لتعويض المستويات الأعلى من المخاطر التي يواجهونها.
المخاطر السياسية هي شكل من أشكال مخاطر الولاية القضائية حيث يمكن أن تتأثر عوائد الاستثمار نتيجة للتغيرات السياسية أو عدم الاستقرار في بلد ما. يمكن أن ينشأ عدم الاستقرار الذي يؤثر على عوائد الاستثمار من تغيير في الحكومة أو الهيئات التشريعية أو صانعي السياسات الأجانب الآخرين أو السيطرة العسكرية.
بعض المخاطر المرتبطة بمخاطر الاختصاص القضائي التي قد تواجهها البنوك والمستثمرون والشركات تشمل التعقيدات القانونية، ومخاطر سعر الصرف، وحتى المخاطر الجيوسياسية.
كما ذُكر أعلاه، أصبح خطر الاختصاص القضائي مؤخرًا مرادفًا للدول التي ترتفع فيها أنشطة غسيل الأموال والأنشطة الإرهابية. يُعتقد عمومًا أن هذه الأنشطة منتشرة في الدول التي تُصنف على أنها غير متعاونة من قبل فرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية (FATF) أو التي تُحددها وزارة الخزانة الأمريكية على أنها تتطلب تدابير خاصة بسبب المخاوف المتعلقة بغسيل الأموال أو الفساد. وبسبب الغرامات والعقوبات العقابية التي يمكن فرضها على مؤسسة مالية متورطة - حتى عن غير قصد - في غسيل الأموال أو تمويل الإرهاب، فإن معظم المنظمات لديها عمليات محددة لتقييم وتخفيف خطر الاختصاص القضائي.
اعتبارات خاصة
تنشر مجموعة العمل المالي (FATF) وثيقتين بشكل علني ثلاث مرات في السنة، وقد بدأت في ذلك منذ عام 2000. تحدد هذه التقارير المناطق في العالم التي تعلن مجموعة العمل المالي أن جهودها ضعيفة في مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. تُعرف هذه الدول باسم الدول أو الأقاليم غير المتعاونة (NCCTs).
اعتبارًا من يونيو 2021، أدرجت مجموعة العمل المالي (FATF) الدول الـ 22 التالية كولايات قضائية تحت المراقبة: ألبانيا، بربادوس، بوتسوانا، بوركينا فاسو، كمبوديا، جزر كايمان، هايتي، جامايكا، مالطا، موريشيوس، المغرب، ميانمار، نيكاراغوا، باكستان، بنما، الفلبين، السنغال، جنوب السودان، سوريا، أوغندا، اليمن، وزيمبابوي. تعاني هذه الدول من نقص في تنفيذ سياسات مكافحة غسل الأموال، وكذلك في التعرف على تمويل الإرهاب ومكافحته. ولكنها جميعًا التزمت بالعمل مع مجموعة العمل المالي لمعالجة هذه النواقص.
وضعت مجموعة العمل المالي (FATF) كلًا من جمهورية كوريا الشعبية الديمقراطية (أي كوريا الشمالية) وإيران على قائمتها للدعوة إلى اتخاذ إجراءات. وفقًا لمجموعة العمل المالي، لا تزال كوريا الشمالية تشكل خطرًا كبيرًا على التمويل الدولي بسبب نقص التزامها والقصور في المجالات المذكورة. كما أشارت مجموعة العمل المالي إلى قلقها بشأن انتشار أسلحة الدمار الشامل في البلاد. وأوضحت المنظمة أن إيران قد حددت التزامها تجاه مجموعة العمل المالي لكنها فشلت في تنفيذ خطتها.
أمثلة على مخاطر الولاية القضائية
قد يواجه المستثمرون مخاطر الاختصاص القضائي في شكل مخاطر الصرف الأجنبي (المعروفة أيضًا بمخاطر العملة). لذا، قد يكون للمعاملات المالية الدولية تقلبات في سعر صرف العملات. يمكن أن يؤدي ذلك إلى انخفاض في قيمة الاستثمار. يمكن التخفيف من مخاطر الصرف الأجنبي باستخدام استراتيجيات التحوط بما في ذلك الخيارات والعقود الآجلة.