ما هي الاحتياطيات المتأخرة؟
الاحتياطيات المتأخرة هي مقدار النقد الذي يُطلب من البنك الاحتفاظ به في خزائنه أو على وديعة في بنك الاحتياطي الفيدرالي لتلبية متطلبات الحكومة. يشير مصطلح "المتأخرة" إلى طريقة حساب مستوى الاحتياطي للبنك، والتي تعتمد على المبلغ المودع قبل أسبوعين من التاريخ الذي يتم فيه تحديد الاحتياطي.
يعتمد مبلغ الاحتياطي على قيمة حسابات الودائع تحت الطلب في البنك خلال الأسبوعين السابقين. الهدف من الاحتياطي المؤجل هو ضمان أن يكون لدى البنك ما يكفي من المال لتلبية نفقاته المتوقعة. تُعرف الاحتياطيات المؤجلة أيضًا بالاحتياطيات الجزئية.
قام الاحتياطي الفيدرالي بتحديد معدل الاحتياطيات عند صفر بالمئة في مارس 2020، مما أدى فعليًا إلى إلغاء هذا الشرط في الوقت الحالي.
النقاط الرئيسية
- الاحتياطيات المتأخرة للبنك هي الأموال التي يحتاج إلى الاحتفاظ بها في أي وقت لتلبية نفقاته المتوقعة.
- تعتمد الاحتياطيات المطلوبة كحد أدنى للبنك على إجمالي الودائع قبل أسبوعين.
- قام الاحتياطي الفيدرالي بتحديد متطلبات الاحتياطيات المتأخرة عند الصفر في مارس 2020، مما أدى فعليًا إلى إلغائها.
فهم الاحتياطيات المتأخرة
لا يحتفظ أي بنك بكمية كافية من النقد لتلبية طلبات جميع عملائه إذا طلبوا جميعًا سحب مدخراتهم دفعة واحدة. تحقق البنوك الأرباح من خلال استخدام أموال عملائها في قروض جديدة واستثمارات أخرى تدر عليهم عائدًا أكبر مما يدفعونه لعملائهم كفوائد على ودائعهم.
في الواقع، معظم الدولارات المتداولة في اقتصادنا الحديث لا تظهر أبدًا في البنك بشكل ورقي. إنها موجودة كمدخلات محاسبية في مكتب البنك، ثم تُنقل إلى حسابات أخرى عندما يتم إقراض المال.
ومع ذلك، تحتاج البنوك إلى الاحتفاظ بكمية كافية من النقد الفعلي (أو الودائع السائلة في الاحتياطي الفيدرالي) لتسديد التزاماتها الفورية، بما في ذلك سحب حسابات الودائع الخاصة بالعملاء. وإلا فإن البنوك تخاطر بالتخلف عن سداد التزاماتها تجاه البنوك الأخرى أو إغلاقها من قبل شركة تأمين الودائع الفيدرالية في حالة حدوث سحب مصرفي.
متطلبات الاحتياطي الجزئي هي وسيلة لضمان أن البنوك لديها كمية معقولة من النقد المتاح في حال كان هناك مستوى غير متوقع من الطلب.
يتم تحديد متطلبات الاحتياطي الأدنى من قبل مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي كأحد أدوات السياسة النقدية. اعتبارًا من مارس 2020، حدد الاحتياطي الفيدرالي الاحتياطيات الأدنى للبنوك عند صفر بالمئة.
من أجل التحقق من أن البنوك لديها احتياطيات كافية لتلبية المتطلبات الدنيا، يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى قاعدة لحساب الحجم الإجمالي لودائع البنك. تتقلب هذه الودائع بشكل كبير من يوم لآخر أو حتى خلال يوم عمل واحد. يتطلب نظام الاحتياطيات المتأخرة أن تكون احتياطيات العملة الخاصة بالبنك المحتفظ بها لدى الاحتياطي الفيدرالي مرتبطة بقيمة حسابات الودائع تحت الطلب (أي الحسابات الجارية) من أسبوعين سابقين.
على سبيل المثال، إذا كانت الودائع تحت الطلب في أحد البنوك تبلغ 500 مليون دولار في تاريخ معين، وكان متطلب الاحتياطي 10%، فإن احتياطياته النقدية بعد أسبوعين يجب أن تساوي 50 مليون دولار. هذه الفجوة الزمنية التي تبلغ أسبوعين تمنح البنوك وقتًا كافيًا لضمان توفر الاحتياطيات اللازمة (في يوم معين) لتغطية متطلبات الاحتياطي الأدنى للودائع (قبل أسبوعين).
تاريخ الاحتياطيات المتأخرة
قبل عام 1968، كان الاحتياطي الفيدرالي يطلب من البنوك حساب الاحتياطيات اللازمة كل أسبوع بناءً على ودائعها في نفس الأسبوع. تم استخدام حساب الاحتياطيات المتأخر من عام 1968 حتى عام 1984، عندما تم إعادة تنفيذ الحسابات المعاصرة. ولكن عاد الاحتياطي الفيدرالي إلى الحساب المتأخر في عام 1998، لتسهيل تقدير البنوك وتخطيط كمية الاحتياطيات التي ستحتاج إلى الاحتفاظ بها.
في مارس 2020، خفض الاحتياطي الفيدرالي جميع نسب الاحتياطي المطلوبة إلى الصفر، مما جعل حساب الاحتياطيات المطلوبة الدنيا غير ضروري. كانت هذه الخطوة جزءًا من تدابير السياسة النقدية التيسيرية استجابةً للتأثير الاقتصادي لتفشي جائحة كوفيد-19 والإغلاقات التي تلتها.
لماذا ألغى الاحتياطي الفيدرالي متطلبات الاحتياطي؟
خلال الأزمة المالية لعام 2007-2008، أطلق الاحتياطي الفيدرالي سياسته المعروفة باسم "التيسير الكمي"، حيث ضخ كمية هائلة من الأموال في البنوك الوطنية على أمل أن تقوم هذه البنوك بإقراض جزء من هذه الأموال لعملائها، واستثمار جزء منها في أعمال جديدة، والحفاظ على الاقتصاد من الانزلاق إلى الركود.
بدلاً من ذلك، احتفظت البنوك بتلك الاحتياطيات الضخمة من النقد.
قام الاحتياطي الفيدرالي بإلغاء متطلبات الاحتياطي جزئيًا لأن البنوك تميل إلى الاحتفاظ بمبالغ نقدية أكبر بكثير من المستويات الدنيا التي كانت مطلوبة سابقًا.
هل سيعيد الاحتياطي الفيدرالي فرض متطلبات الاحتياطي بعد انهيار بنك سيليكون فالي (SVB)؟
لم يقم الاحتياطي الفيدرالي بإعادة فرض متطلبات الاحتياطي في أعقاب انهيار بنك سيليكون فالي وبنك سيجنتشر، وذلك حتى 18 مارس 2023. ومع ذلك، تدخل الاحتياطي الفيدرالي بعرض لتقديم قروض للبنوك لمدة تصل إلى عام بشروط سخية للتعامل مع أي مشاكل سيولة قد تواجهها.
يجب ملاحظة أن الاحتياطي الفيدرالي لديه لوائح أخرى تتعلق بمبالغ احتياطي البنوك. هذه اللوائح تحدد بشكل أساسي المتطلبات التي يجب على البنوك تلبيتها للحصول على إعفاء من متطلبات الاحتياطي.
ما هو معدل الاحتياطي المعتاد للبنوك؟
تاريخيًا، تراوح متطلب الاحتياطي للبنوك بين 0% و10%.
عندما يرغب الاحتياطي الفيدرالي في تعزيز الاقتصاد، يقوم بخفض الاحتياطي بحيث يكون لدى البنوك المزيد من الأموال لإقراضها للمستهلكين والشركات.
عندما يعتبر الاحتياطي الفيدرالي أن الاقتصاد يسير بسرعة أكبر مما ينبغي، فإنه يرفع الاحتياطي بحيث يتعين على البنوك الاحتفاظ بمزيد من الأموال في خزائنها.
الخلاصة
تُحدد الاحتياطيات المتأخرة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وهي تُعتبر شكلاً من أشكال التأمين وأداة من أدوات السياسة النقدية.
يتعلق جانب التأمين بالمتطلب الذي ينص على أن كل بنك يجب أن يحتفظ بكمية كافية من النقد للتعامل مع احتياجات عملائه. سواء كان ذلك كافيًا لمنع حدوث سحب كامل على البنك أم لا، فهو أمر مشكوك فيه. لم ينجح ذلك مع Silicon Valley Bank في مارس 2023.
في أي حال، تم تحديد الحد الأدنى الحالي للاحتياطيات المؤجلة لجميع البنوك عند 0%، مما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يريد الحفاظ على صحة الاقتصاد من خلال ضمان أن البنوك لديها الكثير من الأموال للإقراض. هذا هو الجانب الثاني من الاحتياطيات المؤجلة: يتم رفع أو خفض مستوى الاحتياطيات من قبل الاحتياطي الفيدرالي لإبطاء أو تحفيز النشاط الاقتصادي.