ليمينغ: ما هو، كيف يعمل، وكيفية تجنبه

ما هو الليمينغ في الاستثمار؟

"ليمينغ" هو مصطلح ازدرائي للمستثمر الذي يظهر سلوك القطيع ويستثمر دون القيام بأبحاثه الخاصة، مما يؤدي غالبًا إلى خسائر.

النقاط الرئيسية

• "ليمينغ" هو مصطلح ازدرائي للمستثمر الذي يظهر عقلية القطيع ويستثمر دون القيام بأبحاثه الخاصة، مما يؤدي غالبًا إلى خسائر.
• وفقًا للأسطورة الحضرية، فإن الليمينغ هي قوارض صغيرة تُعرف بامتلاكها غرائز تدفعها بشكل دوري للاندفاع جماعيًا من المنحدرات، مما يؤدي في النهاية إلى موتها.
• إجراء العناية الواجبة اللازمة، أو التفكير بطريقة معاكسة، هو استراتيجية أفضل بكثير من الاستسلام لعقلية القطيع، خاصة عندما يبدو أن الحماس غير العقلاني قد سيطر على السوق.

فهم مصطلح "Lemming"

وفقًا للأسطورة الحضرية، فإن حيوانات الليمينغ هي قوارض صغيرة تُعرف بامتلاكها غرائز تدفعها، بشكل دوري، للاندفاع جماعيًا من المنحدرات، مما يؤدي في النهاية إلى موتها. وبالحديث مجازيًا، فإن الليمينغ، في مصطلحات الأسواق المالية، يشير إلى المستثمر الذي يتأثر بسهولة بعدم عقلانية حركة الأسعار في السوق التي تميل إلى الحدوث في الحالات القصوى، ويندفع خوفًا من فقدان ما يعتقدون خطأً أنه فرصة ذهبية.

هذا "عقلية القطيع" عادة ما تزيد من فرصة خسارة المال، لأن المستثمرين إما يغادرون السوق في وقت مبكر جدًا أو يدخلون فيه متأخرين جدًا عندما تكون الأسعار مرتفعة جدًا لتحقيق الربح. لمواجهة "عقلية القطيع"، يقوم العديد من المستثمرين المتقدمين، مثل المتداولين المخالفين، بالتصرف بطريقة معاكسة عندما يشعرون أن حركة السوق ناتجة عن تدفق القطيع. على سبيل المثال، إذا كان المستثمرون في حالة هوس بالشراء، فإن المخالفين سيبيعون وعندما يبيع القطيع، سيقوم هؤلاء المستثمرون بالشراء بدلاً من ذلك.

للحفاظ على عدم التحول إلى مستثمر يتبع القطيع، يجب على الشخص التحكم في عواطفه. بمعنى آخر، يجب أن يفصل بين العواطف والتحليل الذي يعتبر حاسمًا عند اتخاذ قرار التداول. المستثمر الذي ينجح في القيام بذلك يمكنه، ربما، اكتشاف نشاط القطيع والنظر في استغلاله لتحقيق مكاسب من خلال التحرك بطريقة معاكسة للاتجاه العام.

إجراء العناية الواجبة اللازمة، أو التفكير بطريقة مخالفة للسائد، هو استراتيجية أفضل بكثير من الاستسلام لعقلية القطيع، خاصة عندما يبدو أن الابتهاج غير العقلاني قد سيطر على السوق. غالبًا ما يتزامن التفاؤل المفرط مع قمم السوق ويكون التشاؤم المفرط واضحًا جدًا عند قيعان السوق. النقطة الواضحة هي أن هذه التطرفات في السوق لا يمكن تحديدها بشكل واقعي إلا بعد وقوعها. بمعنى آخر، مع الوضوح الذي يأتي فقط مع الإدراك المتأخر.

يعرف المستثمرون الأذكياء أن الوقت المناسب للبيع هو عندما تكون الأسعار أعلى بكثير مما تشير إليه العوامل الأساسية، وأن الوقت المناسب للشراء هو عندما تكون الأسعار أقل بكثير مما هو مبرر بشكل معقول. يجب النظر إلى التفاؤل المفرط بنظرة تشاؤمية، ويجب النظر إلى التشاؤم المفرط بنظرة تفاؤلية، وهو عكس الطريقة التي يفكر بها الشخص العادي.

وجدت الدراسات أن المستثمرين يتأثرون بشكل كبير بالأحداث الحالية—مثل أخبار السوق، الأحداث السياسية، الأرباح، إلخ—ويتجاهلون الأسس الاستثمارية والاقتصادية طويلة الأجل. علاوة على ذلك، إذا بدأ التحرك في اتجاه معين، فإنه يميل إلى جذب المزيد والمزيد من المستثمرين مع مرور الوقت وزيادة الزخم. وقد تفاقم تأثير هذا السلوك الشبيه بسلوك القطيع في السنوات الأخيرة بسبب وفرة الأخبار المالية والاقتصادية المثيرة وغيرها من الأخبار التي تقصف حساسية المستثمرين. هذا الانتشار الواسع للإعلام المالي يؤثر بشكل حتمي على نفسية المستثمرين ويولد سلوك القطيع.

استراتيجيات لتجنب أن تصبح مثل الآخرين

1. التزم بخطة.
2. اعرف أهدافك.
3. اختر استراتيجية تتماشى مع أهدافك.
4. قلل من مخاطرك.
5. لا تستسلم للجشع أو الخوف.
6. افهم شخصيتك الاستثمارية.
7. ابقَ ضمن منطقة الراحة الخاصة بك في الاستثمار.
8. التزم بنهجك الاستثماري.
9. لا تنجذب إلى ضجة وسائل الإعلام والإعلانات والدعاية الخاصة بـ"الماليات المثيرة".