ما هو اتساع السوق؟
تحلل مؤشرات اتساع السوق عدد الأسهم التي ترتفع مقارنة بتلك التي تنخفض في مؤشر معين أو في بورصة مثل بورصة نيويورك (NYSE) أو ناسداك. يحدث اتساع السوق الإيجابي عندما يكون عدد الأسهم التي ترتفع أكبر من تلك التي تنخفض. وهذا يشير إلى أن الثيران (bulls) يسيطرون على زخم السوق ويساعد في تأكيد ارتفاع الأسعار في المؤشر. وعلى العكس، يُستخدم عدد غير متناسب من الأوراق المالية المتراجعة لتأكيد زخم هبوطي (bearish) وحركة هبوطية في مؤشر الأسهم.
تتضمن بعض مؤشرات الاتساع أيضًا الحجم. فهي لا تنظر فقط إلى ما إذا كان السهم يرتفع أو ينخفض في السعر، ولكن أيضًا إلى حجم تلك التحركات. وذلك لأن التحركات السعرية ذات الحجم الأكبر تعتبر أكثر أهمية من التحركات السعرية ذات الحجم الأقل.
النقاط الرئيسية
- ينظر اتساع السوق إلى التغير النسبي بين الأوراق المالية المتقدمة والمتراجعة في السوق.
- هي تقنية تحليل فني تقيس قوة أو ضعف التحركات في مؤشر رئيسي.
- عندما يكون عدد الأسهم التي ترتفع أكثر من تلك التي تنخفض، فإن ذلك يشير إلى وجود شعور إيجابي في السوق ويؤكد وجود اتجاه صعودي عام في السوق.
- على العكس من ذلك، فإن عددًا كبيرًا من الأوراق المالية المتراجعة يؤكد الزخم الهبوطي والتحرك نحو الانخفاض في مؤشر الأسهم.
- بعض مؤشرات الاتساع تشمل أيضًا الحجم.
فهم نطاق السوق
يشير اتساع السوق إلى عدد الأسهم المشاركة في حركة معينة في مؤشر أو في بورصة. قد يكون المؤشر في ارتفاع بينما أكثر من نصف الأسهم في المؤشر تتراجع لأن عددًا قليلاً من الأسهم تحقق مكاسب كبيرة لدرجة أنها ترفع المؤشر بأكمله.
يمكن لمؤشرات اتساع السوق أن تكشف عن هذا وتحذر المتداولين من أن معظم الأسهم لا تؤدي بشكل جيد في الواقع، حتى وإن كان المؤشر الصاعد يجعل الأمر يبدو وكأن معظم الأسهم تؤدي بشكل جيد—فالمؤشر هو متوسط للأسهم الموجودة فيه. قد يتم أيضًا إضافة حجم التداول إلى حسابات هذه المؤشرات لتوفير رؤية إضافية حول كيفية تصرف الأسهم داخل المؤشر بشكل عام.
يحاول اتساع السوق تحديد مدى القوة أو الضعف الكامن في مؤشر الأسهم المعين. من خلال تقييم القوة أو الضعف، الذي لا يكون واضحًا بشكل مباشر عند النظر إلى مخطط المؤشر، يحصل المتداولون الفنيون على فهم لما قد يفعله المؤشر بعد ذلك.
عدد كبير من الأسهم المتقدمة هو علامة على وجود شعور صعودي في السوق ويستخدم لتأكيد الاتجاه الصاعد للسوق بشكل عام. بينما يظهر عدد كبير من الأسهم المتراجعة أن الشعور هبوطي، مما يتماشى مع الاتجاه الهابط للمؤشر. عند قياس اتساع السوق، تنظر العديد من المؤشرات إلى عدد الأسهم المتقدمة والمتراجعة، أو عدد الأسهم التي حققت أعلى أو أدنى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا مؤخرًا. يمكن أن توفر هذه البيانات معلومات حول ما إذا كان من المرجح أن يستمر الاتجاه الصاعد أو الهابط للمؤشر.
يستخدم المتداولون مؤشرات اتساع السوق لتقييم الصحة العامة للسوق أو المؤشر. يمكن أن توفر مؤشرات اتساع السوق أحيانًا إشارات تحذير مبكرة عن انخفاض في المؤشر، أو التنبؤ بارتفاع قادم في المؤشر.
مؤشرات اتساع السوق واستخداماتها
هناك عدد من مؤشرات اتساع السوق. يتم حساب كل منها بشكل مختلف، وبالتالي قد توفر معلومات مختلفة قليلاً. بعض المؤشرات تنظر إلى عدد الأسهم المتقدمة أو المتراجعة، بينما يقارن البعض الآخر أسعار الأسهم بمعيار آخر، وبعضها يدمج الحجم.
التكتيك لمعظم مؤشرات اتساع السوق هو مراقبة التأكيد والتباعد. يحدث التأكيد عندما يتحرك المؤشر بشكل إيجابي ويكون المؤشر في ارتفاع. يحدث التباعد عندما يتحرك المؤشر والمؤشر في اتجاهات متعاكسة. هذا يحذر من أن المؤشر قد يشهد انعكاسًا قريبًا.
مؤشرات اتساع السوق هي إشارات توقيت ضعيفة. قد تقدم إشارات مبكرة جدًا أو قد لا تتنبأ بانعكاس المؤشر الذي يحدث بالفعل.
إليك عينة من مؤشرات اتساع السوق المتاحة.
مثال على تحليل اتساع السوق قيد التنفيذ
يوضح الرسم البياني التالي صندوق SPDR S&P 500 (SPY) ETF مع مؤشر حجم التداول المتوازن ومؤشر الحجم التراكمي (لكل الأسهم الأمريكية).
أثناء ارتفاع مؤشر S&P 500 على اليسار، أكد مؤشر الحجم التراكمي هذا الارتفاع، حيث استمر المؤشر في تحقيق قمم أعلى بالتوازي مع مؤشر S&P 500. بينما قدم مؤشر الحجم المتوازن قصة مختلفة، حيث كان المؤشر مستقرًا إلى حد كبير، مما أصدر إشارة تحذير بوجود بعض الضعف الأساسي في الارتفاع. وتبع ذلك انخفاض حاد في الأسعار.
عندما تعافى صندوق المؤشرات المتداولة S&P 500، تعافت أيضًا مؤشرات اتساع السوق.
ما المقصود باتساع السوق؟
يبحث اتساع السوق في مدى انتشار السوق. يسعى إلى تحديد قوة التحركات في مؤشر معين، عادةً من خلال فحص عدد الأسهم التي ترتفع مقارنةً بتلك التي تنخفض.
ما هو اتساع وعمق السوق؟
دراسة اتساع السوق تركز على قوة أو ضعف التحركات في مؤشر رئيسي. من ناحية أخرى، تشير عمق السوق إلى قدرة السوق على التعامل مع أوامر كبيرة نسبياً دون التأثير بشكل كبير على سعر الورقة المالية.
هل يعتبر اتساع السوق مؤشرًا جيدًا؟
تستمد مؤشرات اتساع السوق معلوماتها من السعر والحجم. فهي تقيس معنويات السوق. ولكن مثل جميع المؤشرات، من الأفضل دائمًا تأكيد المعلومات بالسعر. قاعدة جيدة يجب اتباعها هي عدم اتخاذ قرارات التداول بناءً على ما يقوله المؤشر فقط. يجب دائمًا التأكيد بالسعر.
الخلاصة
عندما يستخدم المستثمرون عبارة "اتساع السوق"، فإنهم يتحدثون عن مجموعة من المؤشرات الفنية التي تقيم تحركات الأسعار في مؤشر أسهم معين. في بعض الأحيان، قد يرتفع المؤشر حتى وإن كان أكثر من نصف مكوناته تتراجع. ستخبرنا مؤشرات اتساع السوق إذا كان هذا هو الحال.
الهدف من نطاق السوق هو تحديد قوة أو ضعف التحركات في مؤشر رئيسي. يجب استخدام هذه المعلومات لتأكيد ما يفعله حركة السعر. عندما تكون هناك أسهم أكثر تتقدم مقارنة بتلك التي تتراجع، فهذا يشير إلى أن الثيران (المشترين) يسيطرون. وعلى العكس، عندما يكون هناك المزيد من الأوراق المالية في المؤشر تتراجع، فهذا يشير إلى العكس. نظرًا لأن الأسواق تتجه، فإن الزخم الصاعد أو الهابط قد يشير إلى اتجاهات أسعار صاعدة أو هابطة.
تصحيح—3 أبريل 2024: تم تصحيح هذه المقالة لتوضيح أنه عندما يرتفع مؤشر حجم التداول المتوازن، يكون إجمالي الحجم إيجابيًا.