ما هو متوسط السوق؟
متوسط السوق هو مقياس مؤشر لمستوى الأسعار العام في سوق معين، كما يتم تحديده بواسطة مجموعة محددة من الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى.
يحسب متوسط السوق مجموع جميع القيم الحالية للأصول في المجموعة ثم يقسم ذلك على العدد الإجمالي للأسهم في المجموعة، والذي قد يشمل عوامل وزن أو تطبيع مختلفة.
النقاط الرئيسية
- يُعتبر المتوسط السوقي وسيلة للحصول على مقياس مؤشّر لمستويات الأسعار المتوسطة في السوق.
- يتم حساب متوسط السوق عن طريق جمع الأسعار في مؤشر معين ثم قسمتها على عدد وحدات الأصول (مثل الأسهم)، أو بواسطة مقسوم المؤشر.
- نظرًا لأن المتوسطات السوقية المختلفة تُبنى وتُبلغ بطرق مختلفة، فإنها يمكن أن توفر فقط مقياسًا استدلاليًا نسبيًا لمستويات الأسعار وتغيراتها.
فهم المتوسطات السوقية
يُعتبر قياس متوسط السوق طريقة بسيطة لتقييم مستوى أسعار مجموعة من الأصول مثل الأسهم.
على سبيل المثال، مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)، الذي يُعتبر متوسطًا مرجحًا بالأسعار، يغطي 30 سهمًا من أسهم الشركات الكبرى (blue-chip) المدرجة في بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE) ويُستخدم على نطاق واسع لتتبع أداء سوق الأسهم الأمريكية بشكل عام. يقوم المؤشر أساسًا بأخذ أسعار أسهم مكوناته الثلاثين ثم يقسمها على "مقسوم داو"، وهو رقم أقل من واحد. يتم تعديل مقسوم المؤشر باستمرار ليتناسب مع الإجراءات المؤسسية، مثل توزيعات الأرباح وتجزئة الأسهم.
- لقد كان مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) يتداول في نطاق العشرين ألف لعدة سنوات، ولكن نادرًا ما تتداول الأسهم بالدولارات بهذا الحجم، حتى لو جمعت جميع الأسهم الثلاثين معًا.
- ما يجعل مؤشر داو رقماً مكوناً من خمسة أرقام هو أن المقام يتم تعديله ليتناسب مع تقسيمات الأسهم، وقد حدثت الكثير من هذه التقسيمات منذ تأسيس مؤشر داو 30 في عام 1928.
- في كل مرة يتم فيها تقسيم سهم من الأسهم الممتازة، ينخفض المقام للتعويض. اليوم، الرقم الذي يتم القسمة عليه ليس 30؛ بل هو أقرب إلى 0.2.
لزيادة تعقيد الأمور، فإن مكونات مؤشر داو جونز اليوم ليست كما كانت عندما تم تأسيس المؤشر: شركة جنرال إلكتريك هي العضو الأصلي الوحيد الذي لا يزال في المجموعة، وقد حلت شركتا إنتل ومايكروسوفت محل يونيون كاربايد وسيرز روباك. على الرغم من كل هذه التحفظات، لا يزال مؤشر داو جونز يُعتبر متوسط سوق ذو سمعة واسعة.
تاريخ مؤشر داو جونز الصناعي: المتوسط السوقي الأكثر بروزًا
سُمّي مؤشر داو جونز الصناعي على اسم المؤسس تشارلز داو وشريكه في العمل إدوارد جونز، ويُعتبر بمثابة مؤشر للاقتصاد الأمريكي بشكل عام. عند إطلاقه، كان يضم فقط 12 شركة صناعية تقريبًا. كانت المكونات الأولى تعمل في مجالات السكك الحديدية، والقطن، والغاز، والسكر، والتبغ، والنفط. وتُعد شركة جنرال إلكتريك الوحيدة من بين المكونات الأصلية لمؤشر داو التي لا تزال جزءًا من المؤشر حتى اليوم.
مع تغير الاقتصاد بمرور الوقت، يتغير أيضًا تكوين المؤشر. عادةً ما يقوم مؤشر داو بإجراء تغييرات عندما تواجه شركة ما ضائقة مالية وتصبح أقل تمثيلاً للاقتصاد، أو عندما يحدث تحول اقتصادي أوسع ويحتاج إلى إجراء تغيير ليعكس ذلك.
نما المؤشر ليشمل 30 مكونًا في عام 1928 وتم تغيير مكوناته 51 مرة إجمالاً. جاء التغيير الأول بعد ثلاثة أشهر فقط من إطلاق المؤشر. في عام 1932، تم استبدال ثمانية أسهم داخل مؤشر داو جونز الصناعي. ومع ذلك، خلال هذا التغيير، تمت إضافة شركة كوكاكولا وشركة بروكتر آند جامبل إلى المؤشر، وهما سهمان لا يزالان جزءًا من مؤشر داو جونز الصناعي في عام 2022.