ما هو الضيق المالي؟
الضائقة المالية هي حالة لا يستطيع فيها الشركة أو الفرد توليد إيرادات أو دخل كافٍ، مما يجعله غير قادر على الوفاء بالتزاماته المالية أو سدادها. يحدث ذلك عادةً بسبب التكاليف الثابتة العالية، أو درجة كبيرة من الأصول غير السائلة، أو الإيرادات الحساسة للركود الاقتصادي. بالنسبة للأفراد، يمكن أن تنشأ الضائقة المالية من سوء التخطيط المالي، أو الإنفاق الزائد، أو عبء الديون المرتفع للغاية، أو الدعاوى القضائية، أو فقدان الوظيفة.
تجاهل علامات الضائقة المالية قبل أن تخرج عن السيطرة يمكن أن يكون مدمرًا. قد يأتي وقت لا يمكن فيه معالجة الضائقة المالية الشديدة لأن التزامات الشركة أو الفرد قد أصبحت مرتفعة جدًا ولا يمكن سدادها. إذا حدث ذلك، قد يكون الإفلاس هو الخيار الوحيد.
النقاط الرئيسية
- يحدث الضيق المالي عندما لا تعود الإيرادات أو الدخل تفي أو تدفع الالتزامات المالية للفرد أو المنظمة.
- الضائقة المالية غالبًا ما تكون نذيرًا للإفلاس ويمكن أن تسبب ضررًا دائمًا للجدارة الائتمانية للفرد.
- لمعالجة الوضع، قد تفكر الشركة أو الفرد في خيارات مثل إعادة هيكلة الديون أو تقليص التكاليف.
فهم الضائقة المالية
إذا واجهت شركة أو فرد فترة زمنية لا يمكنهم فيها سداد ديونهم وفواتيرهم والتزاماتهم الأخرى بحلول تاريخ استحقاقها، فمن المحتمل أنهم يمرون بضائقة مالية.
تشمل أمثلة على نفقات الشركة التي يجب دفعها التمويل مثل دفع الفائدة على الديون، وتكاليف الفرصة البديلة للمشاريع، والموظفين غير المنتجين. عادةً ما يكون لدى موظفي الشركة المتعثرة معنويات منخفضة وضغوط أعلى بسبب زيادة احتمال الإفلاس، مما قد يجبرهم على فقدان وظائفهم. قد تجد الشركات التي تعاني من ضائقة مالية صعوبة في تأمين تمويل جديد. كما قد تجد أن القيمة السوقية للشركة تنخفض بشكل كبير، حيث يقلل العملاء من الطلبات الجديدة، ويغير الموردون شروط التسليم.
يمكن أن يساعد النظر في البيانات المالية للشركة المستثمرين وغيرهم في تحديد صحتها المالية الحالية والمستقبلية. على سبيل المثال، تعتبر التدفقات النقدية السلبية التي تظهر في بيان التدفقات النقدية للشركة إشارة تحذير على الضائقة المالية. قد يكون ذلك ناتجًا عن تباين كبير بين المدفوعات النقدية والمستحقات، أو مدفوعات فائدة مرتفعة، أو انخفاض في رأس المال العامل.
الأفراد الذين يواجهون ضائقة مالية قد يجدون أنفسهم في وضع تكون فيه تكاليف خدمة ديونهم أكبر بكثير من دخلهم الشهري. تشمل هذه الديون أو الالتزامات عناصر مثل مدفوعات المنزل أو الإيجار، ومدفوعات السيارة، وبطاقات الائتمان، وفواتير الخدمات. الأشخاص الذين يمرون بمثل هذه المواقف يميلون إلى الاستمرار فيها لفترة طويلة وقد يُجبرون في النهاية على التخلي عن الأصول المضمونة بديونهم وفقدان منزلهم أو سيارتهم، أو مواجهة الإخلاء.
الأفراد الذين يواجهون ضائقة مالية قد يتعرضون لحجز الأجور، أو الأحكام القضائية، أو الإجراءات القانونية من قبل الدائنين.
علامات الضائقة المالية
هناك العديد من العلامات التحذيرية التي قد تشير إلى أن الشركة تعاني من ضائقة مالية، أو أنها على وشك ذلك في المستقبل القريب. قد تشير الأرباح الضعيفة إلى أن الشركة غير صحية ماليًا. النضال للوصول إلى نقطة التعادل يشير إلى عمل لا يمكنه الاستمرار بنفسه من خلال توليد الأموال الداخلية ويجب بدلاً من ذلك جمع رأس المال خارجيًا. هذا يزيد من مخاطر الأعمال للشركة ويقلل من جدارتها الائتمانية مع المقرضين والموردين والمستثمرين والبنوك. تقييد الوصول إلى الأموال يؤدي عادةً إلى فشل الشركة (أو الفرد).
يشير انخفاض المبيعات أو ضعف نمو المبيعات إلى عدم وجود طلب على منتجات أو خدمات الشركة بناءً على نموذج أعمالها الحالي. عندما تؤدي الحملات التسويقية المكلفة إلى عدم تحقيق نمو، قد لا يكون المستهلكون راضين عن عروض الشركة، مما قد يجبرها على الإغلاق. وبالمثل، إذا قدمت الشركة منتجات أو خدمات ذات جودة منخفضة، سيبدأ المستهلكون في الشراء من المنافسين، مما سيجبر الشركة في النهاية على إغلاق أبوابها أيضًا.
عندما يستغرق المدينون وقتًا طويلاً في سداد ديونهم للشركة، قد يتعرض التدفق النقدي لضغط شديد. قد يكون من الصعب على الشركة أو الفرد الوفاء بالتزاماته المالية. يزداد الخطر بشكل خاص عندما يكون لدى الشركة عميل أو اثنين رئيسيين فقط.
كيفية معالجة الضائقة المالية
على الرغم من أن الأمر قد يبدو صعبًا، إلا أن هناك بعض الطرق لتحويل الأمور ومعالجة الضائقة المالية. واحدة من أولى الخطوات التي تقوم بها العديد من الشركات هي مراجعة خطط أعمالها. يجب أن يشمل ذلك كل من عملياتها وأدائها في السوق، بالإضافة إلى تحديد موعد مستهدف لتحقيق جميع أهدافها.
اعتبار آخر هو مكان تقليص التكاليف. قد يشمل ذلك تقليص عدد الموظفين أو حتى تقليص الحوافز الإدارية، والتي يمكن أن تكون غالبًا مكلفة على صافي أرباح الشركة.
قد تفكر بعض الشركات في إعادة هيكلة ديونها. في ظل هذه العملية، يمكن للشركات التي لا تستطيع الوفاء بالتزاماتها إعادة التفاوض بشأن ديونها وتغيير شروط السداد من أجل تحسين سيولتها. من خلال إعادة الهيكلة، يمكنها مواصلة عملياتها.
بالنسبة للأفراد الذين يعانون من ضائقة مالية، فإن النصائح لمعالجة الوضع مشابهة لتلك المذكورة أعلاه. قد يجد المتأثرون أنه من الحكمة تقليص العادات الإنفاقية غير الضرورية أو المفرطة مثل تناول الطعام خارج المنزل، والسفر، والمشتريات الأخرى التي قد تُعتبر رفاهية. خيار آخر قد يكون الاستشارة الائتمانية. مع الاستشارة الائتمانية، يقوم المستشار بإعادة التفاوض على التزامات المدين، مما يسمح له أو لها بتجنب الإفلاس. توحيد الديون هو طريقة أخرى لتقليل الالتزامات الشهرية عن طريق دمج الديون ذات الفائدة العالية مثل بطاقات الائتمان في قرض شخصي واحد بفائدة أقل.
الضغوط في المؤسسات المالية الكبيرة
أحد العوامل التي ساهمت في الأزمة المالية لعام 2007-2008 كان تاريخ الحكومة في تقديم قروض طارئة للمؤسسات المالية المتعثرة في الأسواق التي يُعتقد أنها "أكبر من أن تفشل." وقد خلق هذا توقعًا بأن أجزاء من القطاع المالي ستكون محمية ضد الخسائر، وهو ما يُعرف باسم الخطر الأخلاقي.
شبكة الأمان المالي الفيدرالية من المفترض أن تحمي المؤسسات المالية الكبيرة ودائنيها من الفشل لتقليل المخاطر النظامية على النظام المالي. ومع ذلك، فإن هذه الضمانات شجعت أيضًا على اتخاذ مخاطر غير حكيمة تسببت في عدم الاستقرار في النظام الذي كان من المفترض أن تحميه شبكة الأمان.
لأن شبكة الأمان الحكومية تدعم المخاطرة، قد يكون المستثمرون الذين يشعرون بالحماية من قبل الحكومة أقل احتمالًا للمطالبة بعوائد أعلى كتعويض عن تحمل مخاطر أكبر. وبالمثل، قد يشعر الدائنون بقدر أقل من الحاجة لمراقبة الشركات التي تحظى بحماية ضمنية. يعني الإفراط في المخاطرة أن الشركات قد تكون أكثر عرضة للوقوع في ضائقة وقد تحتاج إلى عمليات إنقاذ للبقاء قادرة على الوفاء بالتزاماتها. قد تؤدي عمليات الإنقاذ الإضافية إلى تآكل الانضباط في السوق بشكل أكبر.
قد تكون خطط الحل أو "الوصايا الحية" للشركات وسيلة مهمة لتعزيز المصداقية ضد عمليات الإنقاذ المالي. قد يصبح حينها خيار شبكة الأمان الحكومية أقل جاذبية في أوقات الضائقة المالية.