ما هو أمر السوق مع الحماية؟
أمر السوق مع الحماية يقوم بإلغاء أمر شراء أو بيع الأسهم أو الأصول الأخرى ويعيد تقديمه كـ أمر محدد. قد يقوم الوسيط بتقديم أمر السوق مع الحماية إذا تحرك سعر السهم بشكل غير متوقع ودراماتيكي منذ وضع أمر السوق. سيتم تحديد الحد عند أو بالقرب من السعر العادل للسوق، كما يحدده المتداول.
الغرض من أمر السوق مع الحماية هو حماية الوسيط من إتمام صفقة في أسوأ وقت ممكن عن غير قصد.
- أمر السوق مع الحماية هو استراتيجية لمنع الخسائر الناتجة عن التقلبات في السوق.
- يقوم المتداول بإلغاء أمر السوق واستبداله بأمر سوق مع حماية لضمان سعر معقول.
- البدائل تشمل إلغاء الطلب بالكامل أو تركه كما هو. الخيار الأخير قد يعني ربحًا كبيرًا أو خسارة كبيرة.
كيف تعمل أوامر السوق مع الحماية
أوامر السوق مع الحماية تساعد في منع أوامر السوق من التنفيذ بأسعار غير مستدامة. أي أنها ارتفعت أو انخفضت فجأة فقط بسبب التقلبات في السوق. يمكن توقع عودة أسعارها إلى الوضع الطبيعي، وقد يكون الوسيط قد اشترى أو باع في اللحظة الخاطئة.
إن أمر السوق مع الحماية هو محافظ في جوهره. أي أن المتداول قد قرر أن الرغبة في الحصول على أفضل سعر ممكن تتعارض مع الرغبة في تجنب الحصول على أسوأ سعر ممكن. في أوقات التقلبات الكبيرة في الأسعار، قد يختار المتداول الأمان، ويقبل بعائد معقول يأتي مع مخاطرة أقل.
إيجابيات وسلبيات أوامر السوق مع الحماية
هذه الخطوة نحو الأمان تثير مسألة النقص في التنفيذ. وهو الفرق بين العائد الاستثماري الظاهر والعائد بعد احتساب جميع تكاليف تحقيقه. يمكن أن تشمل هذه التكاليف الفشل في التصرف للحصول على سعر أفضل لذلك الاستثمار في وقت ما خلال الفترة.
هذا هو التكلفة الضمنية التي تتجاوز التكاليف الصريحة والسهلة التعرف مثل الضرائب والرسوم. تعتبر فرص التداول المفقودة تكاليف ضمنية، وكذلك التغيرات السلبية في الأسعار التي يمكن أن تحدث بين اتخاذ قرار التداول والتنفيذ الفعلي للطلب. يُطلق على هذه المشكلة الأخيرة عادةً "الانزلاق السعري".
في حالة أمر السوق مع الحماية، يعكس تكلفة فرصة التداول الضائعة الفرق بين سعر أمر السوق الأصلي غير المنفذ وسعر الأمر المعدل. يُطلق على هذا غالبًا الربح أو الخسارة غير المحققة.
من الطبيعي أن يحدث بعض الانزلاق السعري. ولا أحد يمتلك المهارة أو الحظ لشراء أو بيع في الوقت المثالي دائمًا.
مثال على أمر السوق مع الحماية
لنفترض أنك قمت بوضع أمر سوق مع حماية لبيع 1,000 سهم من شركة X بسعر السوق الحالي البالغ 45 دولارًا. تم تنفيذ نصف الأمر فقط بهذا السعر. بدأت الأسهم في الانخفاض بسرعة إلى 35 دولارًا. يتم إلغاء أمر السوق الأصلي، ويتم وضع أمر محدد للأسهم المتبقية بسعر 40 دولارًا.
إذا ارتفع السعر مرة أخرى إلى 40 دولارًا، سيتم تنفيذ بقية الأسهم بأمر بيع.
إذا لم يكن الوسيط قد ألغى الطلب، كان من الممكن بيع بقية الأسهم بسعر 35 دولارًا. حصل الوسيط على أفضل سعر، وهو 45 دولارًا، لنصف الأسهم ولكنه حصل على سعر جيد فقط، وهو 40 دولارًا، للنصف الآخر.