أمر السوق: التعريف، المثال، مقارنة بأمر الحد

ما هو أمر السوق؟

أمر السوق هو تعليمات من المستثمر إلى الوسيط لشراء أو بيع أسهم الأسهم أو السندات أو الأصول الأخرى بأفضل سعر متاح في السوق المالية الحالية.

إنه الخيار الافتراضي للشراء والبيع لمعظم المستثمرين في معظم الأوقات. إذا كان الأصل هو سهم ذو رأس مال كبير large-cap أو صندوق تداول شائع (ETF)، فسيكون هناك الكثير من المشترين والبائعين المستعدين في السوق. وهذا يعني أن أمر السوق سيتم تنفيذه بشكل شبه فوري بسعر قريب جدًا من السعر المعلن الأخير الذي يمكن للمستثمر رؤيته.

أمر الحد، الذي يوجه الوسيط لشراء أو بيع فقط عند سعر معين، هو البديل الرئيسي لأمر السوق بالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد.

• الأمر السوقي هو تعليمات لشراء أو بيع ورقة مالية فورًا بالسعر الحالي.
• أمر الحد هو تعليمات للشراء أو البيع فقط بسعر يحدده المستثمر.
• من الأفضل استخدام أوامر السوق لشراء أو بيع الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة، أو العقود الآجلة، أو صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs).
• يُفضل استخدام أمر محدد عند شراء أو بيع أصل يتم تداوله بشكل ضعيف أو يتميز بتقلبات عالية.
• أمر السوق هو النوع الأكثر شيوعًا من المعاملات التي تتم في أسواق الأسهم. إنه الخيار الافتراضي في معظم صفحات معاملات الوسطاء عبر الإنترنت.

فهم الأوامر السوقية

إذا كنت تستخدم وسيطًا عبر الإنترنت، فإن النقر على زر "شراء" أو "بيع" يستدعي عادةً نموذج طلب يجب على المستخدم ملؤه. يحتاج النموذج إلى معرفة رمز السهم، وما إذا كنت تشتري أو تبيع، وعدد الأسهم. كما يطلب نوع السعر.

النوع الافتراضي للسعر هو عادةً "السوق". وهذا يجعله أمرًا سوقيًا. المستثمر لا يحدد سعرًا ولكنه يشير إلى استعداده لدفع السعر الحالي في السوق.

هناك خيارات أخرى، بما في ذلك "السوق عند الإغلاق"، والذي يشير إلى أنك تريد تنفيذ الصفقة في اللحظة الأخيرة الممكنة في الجلسة، و"الحد"، الذي يسمح لك بالشراء فقط عند سعر محدد أو أقل، أو البيع فقط عند سعر محدد أو أعلى.

خيار السوق عند الإغلاق هو للأشخاص الذين يعتقدون أنهم سيحصلون على أفضل سعر لليوم في نهاية اليوم. يسمح لك أمر الحد بالابتعاد عن جهاز الكمبيوتر المحمول الخاص بك وأنت واثق من أن الفرصة لن تُفوت.

لماذا تستخدم أمر السوق؟

أمر السوق هو المعاملة الأكثر شيوعًا وبساطة في الأسواق. يهدف إلى التنفيذ بأسرع ما يمكن بالسعر المطلوب الحالي، وهو الخيار الذي يفضله معظم مشتري وبائعي الأسهم في معظم الأوقات. لهذا السبب، يُعتبر الخيار الافتراضي.

عادةً ما يكون أمر السوق هو الخيار الأقل تكلفة أيضًا. بعض الوسطاء يفرضون رسومًا أعلى على المعاملات التي تتضمن أوامر محددة.

يُعتبر أمر السوق خيارًا آمنًا لأي سهم ذو رأس مال كبير، لأنه يتمتع بسيولة عالية. بمعنى أن هناك عددًا كبيرًا من أسهمه يتم تداولها في أي لحظة خلال يوم التداول. تتم الصفقة على الفور. ما لم يكن السوق مضطربًا بشكل كبير في تلك اللحظة، فإن السعر المعروض عند النقر على "شراء" أو "بيع" سيكون متطابقًا تقريبًا مع السعر الذي تحصل عليه.

سلبيات أمر السوق

يكون أمر السوق أقل موثوقية عند تداول الاستثمارات الأقل سيولة، مثل الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة في الشركات الغامضة أو المتعثرة. نظرًا لأن هذه الأسهم يتم تداولها بشكل ضعيف، فإن الفروق بين سعر العرض والطلب تميل إلى أن تكون واسعة. ونتيجة لذلك، يمكن تنفيذ أوامر السوق ببطء وبأسعار مخيبة للآمال.

أمر السوق مقابل الأمر المحدد

أوامر السوق هي أبسط عمليات الشراء والبيع. أوامر الحد تمنح المستثمر تحكمًا أكبر.

أمر الحدّ يسمح للمستثمر بتحديد أقصى سعر مقبول للشراء أو أدنى سعر مقبول للبيع عند وضع الطلب. سيتم تنفيذ الطلب فقط إذا وصل الأصل إلى ذلك السعر.

تُفضّل أوامر الحد في عدد من الظروف:

• إذا كانت الأسهم تتداول بشكل خفيف أو كانت شديدة التقلب في السعر، يمكن للمستثمر توقيت البيع مع الارتفاع التالي في السعر (أو، في حالة البيع، مع الانخفاض).
• إذا قام المستثمر بتحديد سعر مقبول مسبقًا، فإن أمر الحد سيكون جاهزًا وينتظر. (ملاحظة: إذا كنت تستخدم وسيطًا عبر الإنترنت، فلا تقم بتحديد خيار "جيد لليوم" إلا إذا كنت ترغب في أن يختفي الأمر عند إغلاق جلسة التداول تلك.)
• إذا أراد المستثمر أن يكون متأكدًا تمامًا من أن السعر لن يتغير في اللحظة التي يتم فيها إتمام الصفقة. يشير عرض سعر السهم إلى آخر سعر تم الاتفاق عليه بين المشتري والبائع. قد يرتفع السعر أو ينخفض مع الصفقة التالية.

تُستخدم أوامر الحد بشكل شائع من قبل المتداولين المحترفين ومتداولي اليوم الذين قد يحققون أرباحًا من خلال شراء وبيع كميات كبيرة من الأسهم بسرعة كبيرة لاستغلال التغيرات الطفيفة في أسعارها.

تتم المعاملات في الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة مثل Apple وMicrosoft بشكل شبه فوري وبدون مشاكل. أما الأسهم الأصغر والأقل شهرة فقد لا تكون كذلك.

مثال على أمر السوق

لنقل أن أسعار العرض والطلب لأسهم شركة Excellent Industries هي 18.50 دولار و20 دولار على التوالي، مع توفر 100 سهم عند سعر الطلب. إذا قام متداول بوضع أمر سوق لشراء 500 سهم، فإن أول 100 سهم سيتم تنفيذها بسعر 20 دولار.

سيتم تنفيذ الـ 400 سهم التالية، مع ذلك، بأفضل سعر طلب للبائعين للـ 400 سهم التالية. إذا كان السهم يتم تداوله بشكل ضعيف جدًا، فقد يتم تنفيذ الـ 400 سهم التالية بسعر 22 دولارًا أو أكثر.

لهذا السبب، من الجيد استخدام أوامر الحد لبعض المعاملات. يتم تنفيذ أوامر السوق بسعر يحدده السوق. أوامر الحد تعطي المتداول مزيدًا من التحكم. على عكس أوامر الحد أو الإيقاف، التي توفر للمتداولين مزيدًا من التحكم. يمكن أيضًا إدخال صفقة لعدد كبير من الأسهم كـ أمر اجتياح للتنفيذ يتم تقسيمه إلى أجزاء وتنفيذه بأفضل سعر.

اعتبارات خاصة

في أي وقت يسعى فيه المتداول لتنفيذ أمر سوق، يكون المتداول مستعدًا للشراء بسعر الطلب أو البيع بسعر العرض. وبالتالي، فإن الشخص الذي يقوم بتنفيذ أمر سوق يتخلى فورًا عن الفارق بين سعر العرض والطلب.

لهذا السبب، من الجيد النظر عن كثب إلى الفرق بين سعر العرض والطلب قبل وضع أمر السوق—خاصة بالنسبة للأوراق المالية ذات التداول الضعيف. عدم القيام بذلك يمكن أن يكون مكلفًا. هذا الأمر مهم بشكل مضاعف للأشخاص الذين يتداولون بشكل متكرر أو لأي شخص يستخدم نظام تداول آلي.

الأسئلة الشائعة حول أوامر السوق

إليك إجابات لبعض الأسئلة الشائعة حول أوامر السوق.

ماذا يعني أمر السوق؟

أمر السوق يوجه الوسيط لشراء أو بيع أسهم من أصل ما بسعر السوق السائد. إنه الطريقة الأكثر شيوعًا لشراء أو بيع الأسهم لمعظم المستثمرين في معظم الأوقات.

كيف يعمل أمر السوق؟

أمر السوق حسب التعريف هو تعليمات للشراء أو البيع الفوري بالسعر الحالي. إنه يشبه قليلاً شراء منتج دون التفاوض. ومع ذلك، في الأسواق المالية، يتم تحديد السعر العادل في أي لحظة معينة من خلال الحجم الكبير لأوامر البيع والشراء التي يتم تنفيذها. ستحصل على السعر الذي يكون عادلاً في تلك اللحظة.

لدى المتداولين خيار جعلها أمرًا محددًا بدلاً من أمر السوق.

ما الفرق بين أمر السوق والأمر المحدد؟

أمر السوق هو تعليمات لشراء أو بيع أصل مالي فورًا بأفضل سعر متاح في السوق. يتم تنفيذ هذا النوع من الأوامر بسرعة، مما يجعله مناسبًا للمستثمرين الذين يرغبون في الدخول أو الخروج من السوق بسرعة.

من ناحية أخرى، الأمر المحدد هو تعليمات لشراء أو بيع أصل مالي بسعر محدد أو أفضل. يتيح هذا النوع من الأوامر للمستثمرين تحديد السعر الذي يرغبون في الشراء أو البيع عنده، مما يوفر لهم مزيدًا من التحكم في تنفيذ الصفقة. إذا لم يصل السوق إلى السعر المحدد، فقد لا يتم تنفيذ الأمر.

أمر الحد يحدد سعرًا أقصى محددًا يكون المستثمر مستعدًا للشراء عنده أو سعرًا أدنى محددًا يكون المستثمر مستعدًا للبيع عنده. سيظل أمر الحد موجودًا حتى يتم تنفيذه أو تنتهي صلاحيته.

في أمر الشراء أو البيع عبر الإنترنت، سيتم إلغاء الخيار "صالح لليوم" عند إغلاق السوق إذا لم يتم تحقيق السعر المطلوب.

ما هو الفرق بين أمر الدفعة وأمر السوق؟

الطلب المجمع هو معاملة تتم خلف الكواليس من قبل شركات الوساطة. في بداية يوم التداول، يقومون بدمج أوامر مختلفة لنفس الأسهم ويدفعونها كما لو كانت معاملة واحدة. يُسمح بـ التداول المجمع فقط عند افتتاح السوق وفقط مع الأوامر التي تم وضعها بين جلسات التداول.

سيحتوي كل طلب دفعة على عدد من أوامر السوق، التي يتم إرسالها في وقت ما بين جلسة ذلك اليوم والإغلاق السابق.