صناديق المطابقة: ما هي، كيف تعمل، مثال

ما هي صناديق معدل المطابقة؟

صناديق معدل المطابقة هي صناديق قروض تكون فيها معدلات الفائدة متطابقة (أو قريبة جدًا) من معدل الفائدة على مصدر الأموال المقترضة. يُستخدم هذا المصطلح بشكل خاص في النظام المصرفي الأوروبي لوصف العلاقة بين الودائع التي يحتفظ بها البنك حاليًا والقروض المستحقة عليه.

فهم صناديق معدل المطابقة

تُفهم صناديق معدل المطابقة بشكل أفضل من خلال عملية الإقراض التي تقوم بها البنوك. عندما يقوم أصحاب الحسابات بإيداع نقدي في حساباتهم، يقوم البنك بتحويل هذا النقد إلى قروض تُمنح للمقترضين. لتعويض أصحاب الحسابات عن الإيداع، يدفع البنك معدل فائدة على الأموال في الحساب. تُقرض الأموال إلى مقترضين من الشركات أو الأفراد الذين يدفعون فائدة للبنك حتى يتم سداد كامل مبلغ القرض. الفرق بين معدل الفائدة المدفوع للمودعين والمعدل المدفوع للمقترضين هو الفارق الذي يمثل ربح البنك. عندما تكون معدلات الفائدة على الأموال المستلمة والمقرضة متطابقة بشكل وثيق، يُشار إلى الأموال على أنها صناديق معدل المطابقة.

مثال على صندوق معدل المطابقة

لنفترض أن بنكًا قبل وديعة بقيمة 100,000 دولار ووافق على دفع فائدة بنسبة 2% عليها لمدة خمس سنوات. ثم قام البنك بإقراض تلك الـ 100,000 دولار بمعدل 2.05%. نظرًا لأن الفرق بين النسبتين يكاد يكون صفرًا، يُطلق عليه تمويل بمعدل مطابق.

سيكون المقرض الذي يقوم بعملية التوريق مستخدمًا نموذجيًا لأموال مطابقة المعدل. قد يقوم المقرض بشراء القروض من سوق الرهن العقاري الثانوي. سيتم دفع سعر الفائدة على هذه القروض للمقرض/المشتري الذي سيقوم بعد ذلك بتجميع القروض لبيعها كأوراق مالية لمستثمرين آخرين. من المحتمل أن تكون هذه القروض أموال مطابقة المعدل حيث أن المعدل الذي يتلقاه المقرض من البائع والمعدل الذي يمنحه لمشتريه سيكونان متطابقين بشكل وثيق.

عادةً ما تأتي صناديق معدل المطابقة مع رسوم جزائية عالية جدًا للتسديد المبكر لأن الوسيط قد وافق على دفع معدل فائدة محدد للمودع. إذا لم يتم تثبيط التسديد المبكر، فقد ينتهي الأمر بالوسيط بدفع الفائدة بعد أن يكون قد توقف عن تلقي دفعات الفائدة.