ما هو سعر الفائدة؟
معدل الفائدة هو المبلغ الذي يفرضه المقرض على المقترض ويكون كنسبة مئوية من المبلغ الأساسي المُقترض. يتم عادةً تحديد معدل الفائدة على القرض على أساس سنوي ويُعبر عنه كنسبة مئوية سنوية معدل النسبة السنوية (APR).
يمكن أن ينطبق سعر الفائدة أيضًا على حساب التوفير أو شهادة الإيداع (CD). في هذه الحالة، يقوم البنك أو اتحاد الائتمان بدفع نسبة مئوية من الأموال المودعة إلى صاحب الحساب. يشير العائد السنوي المئوي (APY) إلى الفائدة المكتسبة على هذه الحسابات الودائع.
النقاط الرئيسية
- سعر الفائدة هو المبلغ الذي يفرضه المقرض على المقترض فوق المبلغ الأساسي لاستخدام الأصول.
- ينطبق سعر الفائدة أيضًا على المبلغ المكتسب في بنك أو اتحاد ائتماني من حساب الإيداع.
- تستخدم معظم الرهون العقارية الفائدة البسيطة. ومع ذلك، تستخدم بعض القروض الفائدة المركبة، التي تُطبق على رأس المال وأيضًا على الفائدة المتراكمة من الفترات السابقة.
- المقترض الذي يعتبر منخفض المخاطر من قبل المقرض سيحصل على معدل فائدة أقل. بينما القرض الذي يعتبر عالي المخاطر سيحصل على معدل فائدة أعلى.
- معدل العائد السنوي (APY) هو معدل الفائدة الذي يتم كسبه في بنك أو اتحاد ائتماني من حساب التوفير أو شهادة الإيداع (CD). تستخدم حسابات التوفير وشهادات الإيداع الفائدة المركبة.
فهم أسعار الفائدة
الفائدة هي في الأساس رسوم تُفرض على المقترض مقابل استخدام أصل معين. يمكن أن تشمل الأصول المقترضة النقود والسلع الاستهلاكية والمركبات والعقارات. لذلك، يمكن اعتبار معدل الفائدة على أنه "تكلفة المال" - حيث تجعل معدلات الفائدة الأعلى اقتراض نفس المبلغ من المال أكثر تكلفة.
تُطبق معدلات الفائدة على معظم معاملات الإقراض أو الاقتراض. يقوم الأفراد باقتراض المال لشراء المنازل، أو تمويل المشاريع، أو إطلاق أو تمويل الأعمال التجارية، أو دفع رسوم الدراسة الجامعية. تأخذ الشركات قروضًا لتمويل المشاريع الرأسمالية وتوسيع عملياتها من خلال شراء الأصول الثابتة وطويلة الأجل مثل الأراضي والمباني والآلات. يتم سداد الأموال المقترضة إما كمبلغ إجمالي في تاريخ محدد مسبقًا أو على شكل أقساط دورية.
بالنسبة للقروض، يتم تطبيق معدل الفائدة على المبلغ الأساسي، وهو مبلغ القرض. معدل الفائدة هو تكلفة الدين بالنسبة للمقترض ومعدل العائد بالنسبة للمقرض. عادةً ما يكون المبلغ الذي يجب سداده أكثر من المبلغ المقترض لأن المقرضين يطلبون تعويضًا عن فقدان استخدام المال خلال فترة القرض. كان بإمكان المقرض استثمار الأموال خلال تلك الفترة بدلاً من تقديم قرض، مما كان سيولد دخلًا من الأصل. الفرق بين إجمالي مبلغ السداد والمبلغ الأصلي للقرض هو الفائدة المفروضة.
عندما يعتبر المقرض أن المقترض ذو مخاطر منخفضة، عادةً ما يتم فرض معدل فائدة أقل على المقترض. إذا اعتبر المقترض ذو مخاطر عالية، فإن معدل الفائدة الذي يتم فرضه سيكون أعلى، مما يؤدي إلى قرض بتكلفة أعلى.
عادةً ما يتم تقييم المخاطر عندما ينظر المقرض إلى درجة الائتمان الخاصة بالمقترض المحتمل، ولهذا السبب من المهم أن تكون لديك درجة ممتازة إذا كنت ترغب في التأهل للحصول على أفضل القروض.
معدل الفائدة البسيط
إذا أخذت قرضًا بقيمة 300,000 دولار من البنك وكان اتفاق القرض ينص على أن معدل الفائدة على القرض هو 4% فائدة بسيطة، فهذا يعني أنك ستضطر إلى دفع المبلغ الأصلي للقرض وهو 300,000 دولار + (4% × 300,000 دولار) = 300,000 دولار + 12,000 دولار = 312,000 دولار.
تم حساب المثال أعلاه بناءً على صيغة الفائدة البسيطة السنوية، وهي:
الفائدة البسيطة = رأس المال × معدل الفائدة × الزمن
الشخص الذي أخذ القرض سيتعين عليه دفع 12,000 دولار كفائدة في نهاية العام، بافتراض أنه كان اتفاقية إقراض لمدة سنة واحدة فقط. إذا كان القرض عبارة عن رهن عقاري لمدة 30 عامًا، فإن دفعة الفائدة ستكون:
الفائدة البسيطة = 300,000 دولار × 4% × 30 = 360,000 دولار
معدل فائدة بسيط بنسبة 4% سنويًا يترجم إلى دفعة فائدة سنوية قدرها 12,000 دولار. بعد 30 عامًا، يكون المقترض قد دفع 12,000 دولار × 30 عامًا = 360,000 دولار في دفعات الفائدة، مما يوضح كيف تحقق البنوك الأرباح من خلال القروض والرهون العقارية وأنواع الإقراض الأخرى.
معدل الفائدة المركبة
يفضل بعض المقرضين طريقة الفائدة المركبة، مما يعني أن المقترض يدفع المزيد من الفوائد. الفائدة المركبة، التي تُعرف أيضًا بـ الفائدة على الفائدة، تُطبق على كل من الأصل والفائدة المتراكمة خلال الفترات السابقة. يفترض البنك أنه في نهاية السنة الأولى، يكون المقترض مدينًا بالأصل بالإضافة إلى الفائدة لتلك السنة. كما يفترض البنك أنه في نهاية السنة الثانية، يكون المقترض مدينًا بالأصل بالإضافة إلى الفائدة للسنة الأولى بالإضافة إلى الفائدة على الفائدة للسنة الأولى.
الفائدة المستحقة عند استخدام الفائدة المركبة تكون أعلى من الفائدة المستحقة باستخدام طريقة الفائدة البسيطة. تُحسب الفائدة شهريًا على المبلغ الأساسي بما في ذلك الفائدة المتراكمة من الأشهر السابقة. بالنسبة للفترات الزمنية القصيرة، ستكون حسابات الفائدة متشابهة في كلا الطريقتين. ومع ذلك، مع زيادة فترة الإقراض، يزداد الفرق بين نوعي حساب الفائدة.
باستخدام المثال أعلاه، في نهاية 30 عامًا، يكون إجمالي الفائدة المستحقة تقريبًا 673,019 دولارًا على قرض بقيمة 300,000 دولار مع معدل فائدة 4%.
يمكن استخدام الصيغة التالية لحساب الفائدة المركبة:
الفائدة المركبة = p × [(1 + معدل الفائدة)^n - 1] حيث p هو المبلغ الأصلي وn هو عدد الفترات الزمنية. حيث: p = رأس المال الأساسي (principal) n = عدد فترات التركيب
لننظر إلى مثال آخر. يأخذ بن قرضًا لمدة ثلاث سنوات بقيمة 10,000 دولار بمعدل فائدة 5%، والذي يتراكم سنويًا. في النهاية، كما هو موضح في الحساب أدناه، يدفع 1,576.25 دولار كفائدة على القرض:
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625 - 1] = $1,576.25
_$10,000 [(1 + 0.05)^3 - 1] = $10,000 [1.157625
الفائدة المركبة وحسابات التوفير
عندما تقوم بتوفير المال باستخدام حساب التوفير، يكون الفائدة المركبة مفيدة. الفائدة المكتسبة على هذه الحسابات تُحتسب بشكل مركب وتعتبر تعويضًا لصاحب الحساب للسماح للبنك باستخدام الأموال المودعة.
إذا قمت بإيداع 500,000 دولار في حساب توفير عالي العائد، يمكن للبنك استخدام 300,000 دولار من هذه الأموال كقرض رهن عقاري. لتعويضك، يدفع البنك فائدة بنسبة 5% إلى الحساب سنويًا. لذا، بينما يأخذ البنك 8% من المقترض، فإنه يعطي 5% لصاحب الحساب، مما يحقق له 3% كفائدة صافية. في الواقع، يقوم المدخرون بإقراض البنك المال الذي بدوره يوفر الأموال للمقترضين مقابل الفائدة.
تكلفة الدين للمقترض
بينما تمثل معدلات الفائدة دخل الفائدة للمقرض، فإنها تشكل تكلفة الدين للمقترض. تقوم الشركات بموازنة تكلفة الاقتراض مقابل تكلفة حقوق الملكية، مثل توزيعات الأرباح، لتحديد أي مصدر تمويل سيكون الأقل تكلفة. نظرًا لأن معظم الشركات تمول رأس مالها إما عن طريق تحمل الدين و/أو إصدار حقوق الملكية، يتم تقييم تكلفة رأس المال لتحقيق هيكل رأس مال مثالي.
معدل النسبة السنوية (APR) مقابل العائد السنوي المئوي (APY)
يتم عادةً اقتباس معدلات الفائدة على القروض الاستهلاكية كنسبة مئوية سنوية (APR). هذه هي نسبة العائد التي يطلبها المقرضون مقابل القدرة على إقراض أموالهم. على سبيل المثال، يتم اقتباس معدل الفائدة على بطاقات الائتمان كنسبة مئوية سنوية. في مثالنا أعلاه، 4% هي النسبة المئوية السنوية للرهن العقاري أو المقترض. النسبة المئوية السنوية لا تأخذ في الاعتبار الفائدة المركبة للسنة.
العائد السنوي المئوي (APY) هو معدل الفائدة الذي يتم كسبه في بنك أو اتحاد ائتماني من حساب توفير أو شهادة إيداع (CD). يأخذ هذا معدل الفائدة في الاعتبار الفائدة المركبة.
كيف يتم تحديد أسعار الفائدة؟
يتم تحديد سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك بناءً على عدد من العوامل، مثل حالة الاقتصاد. يقوم البنك المركزي في أي بلد (مثل الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة) بتحديد سعر الفائدة، والذي تستخدمه كل بنك لتحديد نطاق معدل النسبة السنوية (APR) الذي تقدمه. عندما يحدد البنك المركزي أسعار الفائدة عند مستوى مرتفع، يرتفع تكلفة الدين. وعندما تكون تكلفة الدين مرتفعة، فإن ذلك يثني الناس عن الاقتراض ويبطئ الطلب الاستهلاكي. تميل أسعار الفائدة إلى الارتفاع مع التضخم.
لمكافحة التضخم، قد تقوم البنوك بزيادة متطلبات الاحتياطي، مما يؤدي إلى تشديد عرض النقود، أو زيادة الطلب على الائتمان. في اقتصاد ذي معدلات فائدة مرتفعة، يلجأ الناس إلى ادخار أموالهم لأنهم يحصلون على المزيد من معدل الادخار. يعاني سوق الأسهم لأن المستثمرين يفضلون الاستفادة من المعدل الأعلى من الادخار بدلاً من الاستثمار في سوق الأسهم بعوائد أقل. كما أن الشركات تجد وصولها إلى تمويل رأس المال من خلال الديون محدودًا، مما يؤدي إلى انكماش اقتصادي.
غالبًا ما يتم تحفيز الاقتصادات خلال فترات انخفاض معدلات الفائدة لأن المقترضين يمكنهم الوصول إلى القروض بأسعار منخفضة. نظرًا لأن معدلات الفائدة على المدخرات منخفضة، فإن الشركات والأفراد يكونون أكثر ميلًا للإنفاق وشراء أدوات استثمارية أكثر خطورة مثل الأسهم. هذا الإنفاق يغذي الاقتصاد ويوفر دفعة لأسواق رأس المال مما يؤدي إلى التوسع الاقتصادي.
بينما تفضل الحكومات معدلات فائدة منخفضة، فإنها تؤدي في النهاية إلى اختلال في السوق حيث يتجاوز الطلب العرض مما يسبب التضخم. عندما يحدث التضخم، ترتفع معدلات الفائدة، وهذا قد يتعلق بقانون والراس Walras' law.
أسعار الفائدة والتمييز
على الرغم من القوانين، مثل قانون تكافؤ الفرص الائتمانية (ECOA)، التي تحظر ممارسات الإقراض التمييزية، إلا أن العنصرية النظامية لا تزال سائدة في الولايات المتحدة.
هناك أدلة تثبت أن الأشخاص البيض يحصلون على الموافقة على الرهون العقارية بشكل أكثر تكرارًا. أظهرت البيانات المبلغ عنها بموجب قانون الإفصاح عن الرهن العقاري المنزلي، وهي المعلومات الأكثر شمولاً المتاحة للجمهور حول نشاط سوق الرهن العقاري، أن المتقدمين السود واللاتينيين والآسيويين تم رفضهم للحصول على قروض الرهن العقاري التقليدية في عام 2022 بنسبة 16.4% و11.1% و9.2% على التوالي. أما معدلات الرفض للمتقدمين البيض، فكانت أقل بكثير بنسبة 5.8%.
هناك أيضًا بيانات تشير إلى أن العرق يؤثر على معدلات الفائدة. موقع Realtor.com، الذي استند إلى بيانات الرهن العقاري من عامي 2018 و2019، اكتشف أن المشترين في المجتمعات ذات الأغلبية السوداء يُعرض عليهم قروض عقارية بمعدلات فائدة أعلى بمقدار 13 نقطة أساس مقارنة بالمشترين في المجتمعات البيضاء.
تم تأكيد وجود تمييز في أسعار الفائدة على القروض العقارية من قبل مصادر أخرى، بما في ذلك جامعة هارفارد ومركز الأبحاث Urban Institute، الذي ادعى في عام 2022 أن متوسط مالك المنزل الأسود يتم تحميله سعر فائدة أعلى بمقدار 33 نقطة أساس مقارنة بمتوسط مالك المنزل الأبيض، ويدفع حوالي 250 دولارًا إضافيًا سنويًا في الفائدة.
لا يتفق الجميع مع هذه النتائج. توصلت دراسة أجراها اقتصاديون في مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى أن لا يوجد تفضيل لأي عرق، مما دفع مؤلفيها إلى التكهن بأن التقارير عن الفوارق في أماكن أخرى قد تعود إلى أن المقترضين من السود واللاتينيين يميلون إلى اختيار معدلات فائدة أعلى قليلاً مقابل تكاليف أولية أقل.
يعتقد مجلس الاحتياطي الفيدرالي أن التمييز يتحسن ويعزو ذلك جزئيًا إلى زيادة استخدام الأنظمة الآلية لتقييم الجدارة الائتمانية وتطبيق أكثر صرامة لقانون الإسكان العادل وقانون تكافؤ الفرص الائتمانية (ECOA).
لماذا تكون معدلات الفائدة على القروض لمدة 30 عامًا أعلى من القروض لمدة 15 عامًا؟
تعتبر معدلات الفائدة دالة لمخاطر التخلف عن السداد وفرصة التكلفة. القروض والديون ذات الأجل الأطول تكون بطبيعتها أكثر خطورة، حيث يوجد وقت أطول يمكن خلاله للمقترض أن يتخلف عن السداد. في الوقت نفسه، تكون فرصة التكلفة أكبر على مدى فترات زمنية أطول، حيث يكون المبلغ الأساسي محجوزًا ولا يمكن استخدامه لأي غرض آخر.
كيف يستخدم الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة في الاقتصاد؟
يستخدم الاحتياطي الفيدرالي، جنبًا إلى جنب مع البنوك المركزية الأخرى حول العالم، أسعار الفائدة كأداة للسياسة النقدية. من خلال زيادة تكلفة الاقتراض بين البنوك التجارية، يمكن للبنك المركزي التأثير على العديد من أسعار الفائدة الأخرى مثل تلك المتعلقة بالقروض الشخصية، والقروض التجارية، والرهون العقارية. هذا يجعل الاقتراض أكثر تكلفة بشكل عام، مما يقلل من الطلب على المال ويهدئ الاقتصاد الساخن. من ناحية أخرى، فإن خفض أسعار الفائدة يجعل المال أسهل في الاقتراض، مما يحفز الإنفاق والاستثمار.
لماذا تتفاعل أسعار السندات بشكل عكسي مع تغييرات أسعار الفائدة؟
السند هو أداة دين تدفع عادةً معدل فائدة ثابت طوال فترة حياتها. لنفترض أن معدلات الفائدة السائدة هي 5%. إذا كان السند مسعراً بالقيمة الاسمية = 1,000 دولار وكان لديه معدل فائدة (كوبون) بنسبة 5%، فسيدفع 50 دولارًا سنويًا لحاملي السندات. إذا ارتفعت معدلات الفائدة إلى 10%، فإن السندات الجديدة المصدرة ستدفع ضعف ذلك، أي 100 دولار لكل 1,000 دولار في القيمة الاسمية. السند الحالي الذي يدفع فقط 50 دولارًا سيضطر إلى البيع بخصم كبير لكي يرغب شخص ما في شرائه. وبالمثل، إذا انخفضت معدلات الفائدة إلى 1%، فإن السندات الجديدة ستدفع فقط 10 دولارات لكل 1,000 دولار في القيمة الاسمية. وبالتالي، فإن السند الذي يدفع 50 دولارًا سيكون عليه طلب كبير وسيرتفع سعره بشكل كبير.
الخلاصة
معدل الفائدة هو تكلفة الدين بالنسبة للمقترض ومعدل العائد بالنسبة للمقرض. عندما تأخذ قرضًا، من المتوقع أن تدفع للجهة التي تقرضك المال شيئًا إضافيًا كتعويض. وبالمثل، إذا قمت بإيداع المال في حساب توفير، فقد تكافئك المؤسسة المالية لأنها يمكن أن تستخدم جزءًا من هذا المال لتقديم المزيد من القروض لعملائها.
تُسمى هذه الرسوم أو المدفوعات بالفائدة ويتم تطبيقها بمعدل محدد.