ما هي فقرة التعهد السلبي؟
تُعتبر فقرة التعهد السلبي نوعًا من العهد السلبي الذي يمنع المقترض من رهن أي أصول إذا كان ذلك سيعرض ضمانات المقرض للخطر. قد تكون هذه الفقرة جزءًا من صكوك السندات وهياكل القروض التقليدية.
النقاط الرئيسية
- بند التعهد السلبي هو جزء من عقد القرض الذي يمنع المقترض من رهن أصوله لمقرض آخر.
- تُعرف بنود التعهد السلبي أيضًا باسم "عهود التغطية المتساوية".
- قد تنص بنود التعهد السلبي على أنه إذا قام مُصدر السندات بمنح رهون ضد أي أصول في المستقبل، فيجب أيضًا منح رهن مساوٍ لمستثمري المُصدر.
- بند التعهد السلبي يضمن أن يحافظ المقرض الأصلي على الأولوية إذا تخلف المقترض عن السداد وتمت مصادرة أصوله.
- تُدرج أحيانًا بنود التعهد السلبي في الرهون العقارية لمنع المقترض من استخدام منزله كضمان لمقرضين آخرين.
كيف تعمل فقرة التعهد السلبي
تساعد بنود التعهد السلبي المقرضين أو حاملي السندات في حماية استثماراتهم. عندما يتضمن عقد السندات بند تعهد سلبي، فإنه يمنع مُصدر السندات من تحمل ديون مستقبلية قد تؤثر على قدرته على الوفاء بالتزاماته تجاه حاملي السندات الحاليين.
تحدّ أيضًا فقرة التعهد السلبي من احتمالية أن يتم رهن أصل معين أكثر من مرة، مما يمنع النزاع حول أي مؤسسة إقراض لها الحق في الأصل إذا تخلف المقترض عن السداد.
غالبًا ما تتضمن الرهون العقارية بنود تعهد سلبي تمنع المقترض من تحميل منزله بأي أعباء إضافية.
مزايا وعيوب بند التعهد السلبي
لأن بند التعهد السلبي يقلل من مخاطر القرض أو إصدار السندات، فإنه غالبًا ما يسمح للمقترض بالحصول على معدل فائدة أقل قليلاً. هذا يخلق وضعًا يربح فيه كلا الطرفين، مما يفيد كل من المقرض والمقترض.
تعمل فقرة التعهد السلبي على تقليل المخاطر على حاملي السندات من خلال تقييد الأنشطة التي يمكن للمُصدر المشاركة فيها. في الغالب، يعني هذا منع المُصدر من استخدام نفس الأصول لتأمين التزام دين آخر.
على الجانب السلبي، يمكن أن يؤدي انتهاك بند التعهد السلبي إلى تفعيل حالة تخلف عن السداد على القرض، وإن كان ذلك تخلفًا فنيًا. عادةً ما يمنح المقرضون فترة زمنية محددة، مثل 30 يومًا، لتصحيح خرق العهد قبل المضي قدمًا في إجراءات التخلف عن السداد.
إيجابيات وسلبيات بند التعهد السلبي
الإيجابيات
يقلل من المخاطر بالنسبة للمقرض
معدلات فائدة أقل للمقترض
يضمن أن يكون للدائنين حق الرجوع إذا أعلن المقترض إفلاسه.
العيوب
يحد من قدرة المقترض على بيع أو رهن أصوله في المستقبل.
قد يتسبب في تعثر المقترض إذا خالف التعهد عن غير قصد.
من الصعب على المقرضين فرضها.
اعتبارات خاصة
عندما يقدم مؤسسة مالية قرضًا غير مضمون إلى فرد أو كيان، قد يتضمن العقد بندًا للتعهد السلبي لحماية نفسها.
في هذه الحالة، تمنع الفقرة المقترض من استخدام أصوله الخاصة لتأمين مصادر تمويل أخرى. إذا حصل المقترض على قروض أخرى، يصبح القرض الأصلي من المؤسسة الأولى أقل أمانًا، لأن المقترض الآن لديه كمية أكبر من الالتزامات الديونية، وقد لا تتمتع المؤسسة الأصلية بأولوية في السداد.
في حالة الرهون العقارية للمنازل، تتضمن العديد من اتفاقيات القروض مصطلحات تقيد المقترض من استخدام العقار المرهون كضمان لأي قرض جديد، باستثناء حالة إعادة التمويل.
ما هو العهد السلبي؟
العهد السلبي هو اتفاق تعاقدي يمنع أحد الأطراف من اتخاذ إجراء معين. بمعنى آخر، هو اتفاق على عدم القيام بشيء ما. قد تحظر العهود السلبية على شخص أو شركة بيع أصول معينة أو تحمل أكثر من كمية معينة من الديون، على سبيل المثال.
ما هو التعهد المزدوج السلبي؟
التعهد المزدوج السلبي هو وعد بعدم الدخول في تعهدات سلبية مع أي طرف ثالث. بمعنى آخر، هو تعهد سلبي يحظر التعهدات السلبية الأخرى. يُستخدم هذا النوع من الاتفاقيات بشكل متكرر من قبل البنوك أو المقرضين الآخرين لضمان أن يكون لديهم أولوية في المطالبة بأصول المقترض في حالة إعلان إفلاسه.
ماذا يحدث إذا خالف المقترض بند التعهد السلبي؟
سيحدد اتفاق القرض نوع الرجوع المتاح للمقرض إذا قام المقترض ببيع أو تحميل الممتلكات المحمية بشرط التعهد السلبي. عادةً ما يسمح هذا للمقرض بمقاضاة المقترض أو تسريع جدول سداد القرض. ومع ذلك، لا يمكن للمقرض اتخاذ إجراء ضد أي طرف ثالث، فقط ضد المقترض.