ما هي شهادة صافي الثروة؟
كانت شهادة صافي القيمة أداة استخدمتها مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC)، بدءًا من تمرير قانون غارن-سانت جيرمان في عام 1982 كجزء من جهد لإنقاذ البنوك والمؤسسات المالية المتعثرة من خلال توفير رأس مال طارئ.
خلال أزمة المدخرات والقروض في الثمانينيات، تم استخدام شهادة صافي القيمة كنوع من التسامح حيث سُمح للبنوك والمؤسسات المالية الفاشلة بالتقدم للحصول على مساعدة مالية في شكل شهادة صافي القيمة. كان مبلغ الشهادة يعتمد على صافي قيمة البنك، وتم إصدارها لفترة مؤقتة.
النقاط الرئيسية
- كانت شهادة صافي القيمة تأجيلاً طارئًا مؤقتًا للديون المستحقة، مدعومة من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC)، بهدف منع البنوك من الفشل.
- تم استخدامها بشكل مكثف خلال أزمة الادخار والقروض في الثمانينيات، ولكنها منذ ذلك الحين فقدت شعبيتها ولم تُستخدم حقًا خلال الأزمة المالية لعام 2008.
- يمكن لشهادات صافي القيمة أن تعزز بشكل فعال صافي قيمة البنك، مما يوفر الدعم اللازم في أوقات الأزمات.
كيف كانت شهادات صافي القيمة تعمل
عندما تم رفع القيود على معدلات الفائدة على الودائع التي كانت موجودة لعقود، وجدت البنوك والمؤسسات الادخارية نفسها مضطرة لدفع المزيد من الفوائد على الودائع أكثر مما كانت تكسبه من استثماراتها طويلة الأجل، مثل الرهون العقارية ذات السعر الثابت لمدة 30 عامًا والسندات الحكومية. أدى ذلك إلى أزمة الادخار والقروض، التي شهدت فشل 1,043 جمعية ادخار وقروض في الولايات المتحدة بين عامي 1986 و1995.
خلال هذه الفترة، كان الأمل أن يقوم البنك أو المؤسسة المالية المتعثرة بإعادة هيكلة استثماراتها وإجراء التعديلات اللازمة لتتوافق مع الظروف السوقية الجديدة، بهدف العودة إلى حالة من الملاءة المالية. كان برنامج شهادات صافي القيمة يهدف إلى منح البنوك والمؤسسات المالية المتعثرة وسيلة للدعم الحكومي تقلل من المسؤولية المالية للحكومة عن هذا الدعم.
شهادات صافي الثروة والأزمة المالية لعام 2008
شهادة صافي القيمة تُستخدم قليلاً اليوم. ومع ذلك، خلال الأزمة المالية لعام 2008، اقترح بعض الخبراء، بما في ذلك رئيس FDIC السابق ويليام إسحاق، إعادة تقديم شهادات صافي القيمة لإنقاذ البنوك المتعثرة مع استخدام أقل تدخل حكومي ممكن. ومع ذلك، لم يتحقق هذا الاقتراح.
في كتابه لعام 2010، Senseless Panic: How Washington Failed America, جادل إسحاق بأن إحياء برنامج شهادات صافي القيمة كان يمكن أن يغني عن الحاجة إلى خطة إنقاذ حكومية بقيمة 700 مليار دولار للبنوك المتعثرة. ويستشهد بنجاح البرنامج خلال الثمانينيات، عندما تم استخدام البرنامج لإنقاذ 22 من أصل 29 بنكًا تم تطبيقه عليها، بتكلفة بلغت 480 مليون دولار لمؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC)، أو حوالي 0.8% من أصول البنوك الفاشلة. خسرت مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC) ما متوسطه 15% من أصول البنوك التي لم يتم إنقاذها باستخدام برنامج شهادات صافي القيمة، وما متوسطه 20% من أصول البنوك التي فشلت خلال الأزمة المالية لعام 2008.
بينما لم تُستخدم شهادات صافي القيمة لدعم البنوك أو المؤسسات المالية المتعثرة منذ أزمة الادخار والقروض، إلا أن الإطار التنظيمي الذي يسمح باستخدامها لا يزال قائمًا.