المركز المفتوح: المعنى والمخاطر في التداول

ما هي الوضعية المفتوحة؟

المركز المفتوح في الاستثمار هو أي صفقة تم إنشاؤها أو الدخول فيها ولم تُغلق بعد بصفقة معاكسة. يمكن أن يوجد مركز مفتوح بعد عملية شراء، أو مركز طويل، أو بيع، أو مركز قصير. في أي حالة، يبقى المركز مفتوحًا حتى تتم صفقة معاكسة.

النقاط الرئيسية

• المركز المفتوح هو صفقة تم إنشاؤها ولكن لم يتم إغلاقها بعد بصفقة معاكسة.
• إذا كان المستثمر يمتلك 300 سهم من أسهم شركة معينة، فإنه يكون لديه مركز مفتوح في تلك الأسهم حتى يتم بيعها.
• تمثل الصفقة المفتوحة تعرضًا للسوق بالنسبة للمستثمر، ويظل الخطر قائمًا حتى يتم إغلاق الصفقة.
• يقوم المتداولون اليوميون بفتح وإغلاق مراكزهم في غضون ثوانٍ ويهدفون إلى عدم وجود مراكز مفتوحة في نهاية اليوم.

شرح المراكز المفتوحة

على سبيل المثال، يُقال إن المستثمر الذي يمتلك 500 سهم من سهم معين لديه مركز مفتوح في ذلك السهم. عندما يبيع المستثمر تلك الـ 500 سهم، يُغلق المركز. عادةً ما يكون لدى المستثمرين الذين يتبعون استراتيجية الشراء والاحتفاظ مركز أو أكثر مفتوح في أي وقت. قد يقوم المتداولون على المدى القصير بتنفيذ صفقات "round-trip؛ حيث يُفتح ويُغلق المركز خلال فترة زمنية قصيرة نسبيًا. قد يقوم المتداولون اليوميون والمضاربون بفتح وإغلاق مركز خلال بضع ثوانٍ، محاولين الاستفادة من حركات سعرية صغيرة ولكن متعددة طوال اليوم.

المراكز المفتوحة والمخاطر

تمثل الصفقة المفتوحة تعرضًا للسوق بالنسبة للمستثمر. يبقى الخطر قائمًا حتى تُغلق الصفقة. يمكن الاحتفاظ بالصفقات المفتوحة من دقائق إلى سنوات، وذلك بناءً على أسلوب وهدف المستثمر أو المتداول.

بالطبع، تتكون المحافظ من العديد من المراكز المفتوحة. يعتمد مقدار المخاطرة المرتبطة بمركز مفتوح على حجم المركز بالنسبة لحجم الحساب وفترة الاحتفاظ. بشكل عام، تعتبر فترات الاحتفاظ الطويلة أكثر خطورة لأنها تعرض المستثمر لأحداث سوقية غير متوقعة بشكل أكبر.

الطريقة الوحيدة للقضاء على التعرض هي إغلاق المراكز المفتوحة. من الجدير بالذكر أن إغلاق مركز قصير يتطلب شراء الأسهم مرة أخرى، بينما يتطلب إغلاق المراكز الطويلة بيع المركز الطويل.

تنويع المراكز المفتوحة

التوصية للمستثمرين هي الحد من المخاطر عن طريق الاحتفاظ بمراكز مفتوحة تعادل 2% أو أقل من إجمالي قيمة محفظتهم. من خلال توزيع المراكز المفتوحة عبر قطاعات السوق المختلفة وفئات الأصول، يمكن للمستثمر أيضًا تقليل المخاطر من خلال التنويع. على سبيل المثال، الاحتفاظ بمركز محفظة بنسبة 2% في الأسهم موزعة عبر قطاعات متعددة مثل المالية، وتكنولوجيا المعلومات، والرعاية الصحية، والمرافق، والسلع الاستهلاكية الأساسية إلى جانب الأصول ذات الدخل الثابت مثل السندات الحكومية، يمثل محفظة متنوعة.

يقوم المستثمرون بتعديل التوزيع لكل قطاع وفقًا لظروف السوق، ولكن الحفاظ على المراكز بنسبة 2% فقط لكل سهم يمكن أن يوازن المخاطر. يُوصى أيضًا باستخدام أوامر وقف الخسارة لإغلاق المراكز للحد من الخسائر والقضاء على التعرض للشركات ذات الأداء الضعيف. يكون المستثمرون دائمًا عرضة للمخاطر النظامية عند الاحتفاظ بالمراكز المفتوحة طوال الليل.

الصفقات المفتوحة وتداول اليوم الواحد

يقوم المتداولون اليوميون بشراء وبيع الأوراق المالية خلال يوم تداول واحد. هذه الممارسة شائعة في أسواق الفوركس والأسهم. ومع ذلك، فإن التداول اليومي محفوف بالمخاطر وليس للمبتدئين. يحاول المتداول اليومي إغلاق جميع مراكزه المفتوحة قبل نهاية اليوم. إذا لم يفعلوا ذلك، فإنهم يحتفظون بمراكزهم الخطرة طوال الليل أو لفترة أطول، وخلال هذا الوقت قد يتحول السوق ضدهم.

عادةً ما يكون المتداولون اليوميون خبراء منضبطين؛ لديهم خطة ويلتزمون بها. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما يكون لدى المتداولين اليوميين الكثير من المال للمراهنة في التداول اليومي. كلما كانت تحركات الأسعار أصغر، زادت الأموال المطلوبة للاستفادة من تلك التحركات.