ما هو أمر وقف الخسارة؟
أمر وقف الخسارة هو نوع من الأوامر التي يستخدمها المتداولون للحد من خسارتهم أو لتأمين الربح في مركز قائم. يمكن للمتداولين التحكم في تعرضهم للمخاطر عن طريق وضع أمر وقف الخسارة.
أوامر وقف الخسارة هي أوامر تحتوي على تعليمات لإغلاق مركز عن طريق شراء أو بيع ورقة مالية في السوق عندما تصل إلى سعر معين يُعرف بسعر الوقف.
إنها تختلف عن أوامر الإيقاف المحددة، وهي أوامر للشراء أو البيع بسعر محدد بمجرد أن يصل سعر الورقة المالية إلى سعر إيقاف معين. قد لا يتم تنفيذ أوامر الإيقاف المحددة، في حين أن أمر وقف الخسارة سيتم تنفيذه دائمًا (بافتراض وجود مشترين وبائعين للورقة المالية).
على سبيل المثال، قد يقوم المتداول بشراء سهم ووضع أمر وقف الخسارة مع تحديد وقف عند 10% أقل من سعر شراء السهم. إذا انخفض سعر السهم إلى هذا المستوى البالغ 10%، يتم تفعيل أمر وقف الخسارة وسيتم بيع السهم بأفضل سعر متاح.
على الرغم من أن معظم المستثمرين يربطون أمر وقف الخسارة بالمركز الطويل، إلا أنه يمكن أيضًا أن يحمي المركز القصير. في مثل هذه الحالة، يتم إغلاق المركز من خلال شراء تعويضي إذا تم تداول الورقة المالية عند أو فوق سعر محدد.
النقاط الرئيسية
- أمر وقف الخسارة يوجه بشراء أو بيع سهم عندما يصل إلى سعر محدد يُعرف بسعر الوقف.
- بمجرد الوصول إلى سعر الإيقاف، يتحول أمر الإيقاف إلى أمر سوق ويتم تنفيذه في الفرصة المتاحة التالية.
- أوامر وقف الخسارة تُستخدم للحد من الخسارة أو تثبيت الربح على المراكز الحالية.
- يمكنهم حماية المستثمرين سواء كانوا في مراكز شراء طويلة الأجل أو مراكز بيع قصيرة الأجل.
- أمر وقف الخسارة يختلف عن أمر وقف الحد، حيث يجب تنفيذ الأخير عند سعر محدد بدلاً من السوق.
كيف تعمل أوامر وقف الخسارة
قد يختار المتداولون أو المستثمرون استخدام أمر وقف الخسارة للحد من خسائرهم وحماية أرباحهم. من خلال وضع أمر وقف الخسارة، يمكنهم إدارة المخاطر عن طريق الخروج من المركز إذا بدأ سعر الورقة المالية في التحرك في الاتجاه المعاكس للمركز الذي اتخذوه.
أمر وقف الخسارة للبيع هو أمر من العميل يوجه الوسيط لبيع ورقة مالية إذا انخفض سعر السوق لها إلى أو أقل من سعر وقف محدد. أما أمر وقف الخسارة للشراء فيحدد سعر الوقف أعلى من سعر السوق الحالي.
ميزة على أمر الإيقاف المحدد
يصبح أمر وقف الخسارة أمرًا سوقيًا يتم تنفيذه بأفضل سعر متاح إذا وصل سعر الورقة المالية إلى سعر الوقف. كما يتم تفعيل أمر وقف الحد عند سعر الوقف. ومع ذلك، قد لا يتم تنفيذ أمر الحد لأنه أمر للتنفيذ بسعر محدد (حد). وبالتالي، يزيل أمر وقف الخسارة خطر عدم إغلاق المركز بينما يستمر سعر السهم في الانخفاض.
العيوب المحتملة
إحدى عيوب أمر وقف الخسارة تتعلق بالفجوات السعرية. إذا فجأة انخفض (أو ارتفع) سعر السهم إلى ما دون (أو فوق) سعر الوقف، فإن الأمر سيتم تفعيله. سيتم بيع (أو شراء) السهم بالسعر المتاح التالي حتى لو كان السهم يتداول بعيدًا بشكل حاد عن مستوى وقف الخسارة الخاص بك.
عيب آخر يتعلق بالتوقف في سوق متقلب يتغير بسرعة ويستأنف في الاتجاه الذي كان مفيدًا لموقعك.
يمكن للمستثمرين إنشاء أمر وقف خسارة أكثر مرونة من خلال دمجه مع وقف الخسارة المتحرك. وقف الخسارة المتحرك هو أمر يتم تحديد سعر الوقف فيه، بدلاً من أن يكون سعرًا ثابتًا، كنسبة مئوية معينة أو مبلغ بالدولار أقل (أو أعلى) من سعر السوق الحالي. على سبيل المثال، عندما يرتفع سعر الورقة المالية التي تمتلكها، يرتفع سعر الوقف معها، مما يتيح لك تأمين بعض الأرباح بينما تستمر في الحماية من مخاطر الهبوط.
قد يستخدم بعض المتداولين والمستثمرين أيضًا عقود الخيارات بدلاً من أوامر الإيقاف للسماح لهم بالتحكم بشكل أفضل في نقاط خروجهم.
فوائد أوامر وقف الخسارة
- أوامر وقف الخسارة هي طريقة ذكية وسهلة لإدارة مخاطر الخسارة في التداول.
- يمكنهم مساعدة المتداولين في تأمين الأرباح.
- يمكن لكل مستثمر أن يجعلها جزءًا من استراتيجيته الاستثمارية.
- يضيفون الانضباط إلى جهود المستثمر في التداول قصير الأجل.
- يزيلون العواطف من التداول.
- إنها تلغي الحاجة إلى مراقبة الاستثمارات على أساس يومي (أو كل ساعة).
أمثلة على أوامر وقف الخسارة
يقوم متداول بشراء 100 سهم من شركة XYZ بسعر 100 دولار ويضع أمر وقف الخسارة عند 90 دولارًا. ينخفض السهم خلال الأسابيع القليلة التالية ويهبط إلى ما دون 90 دولارًا. يتم تفعيل أمر وقف الخسارة الخاص بالمتداول ويتم بيع المركز بسعر 89.95 دولار لخسارة طفيفة. يستمر السوق في الاتجاه نحو الانخفاض.
يقوم متداول بشراء 500 سهم من شركة ABC بسعر 100 دولار ويضع أمر وقف الخسارة عند 90 دولار. بعد إغلاق السوق، تعلن الشركة عن نتائج أرباح غير مواتية. عندما يفتح السوق في اليوم التالي، ينخفض سعر سهم ABC بشكل كبير. يتم تفعيل أمر وقف الخسارة للمتداول. يتم تنفيذ الأمر بسعر 70.00 دولار لخسارة كبيرة. ومع ذلك، يستمر السوق في الانخفاض ويغلق عند 49.50. بينما لم يتمكن أمر وقف الخسارة من حماية المتداول كما كان مقصودًا في الأصل، إلا أنه لا يزال يحد من الخسارة إلى أقل بكثير مما كان يمكن أن تكون عليه.
ما هو أمر وقف الخسارة؟
إنه أمر يتم وضعه بمجرد أن تتخذ مركزًا في ورقة مالية (سواء كان ذلك على جانب الشراء أو البيع) مع تعليمات لإغلاق مركزك عن طريق بيع (أو شراء) الورقة المالية في السوق إذا وصل سعر الورقة المالية إلى مستوى محدد.
كيف يحد أمر وقف الخسارة من الخسائر؟
أمر وقف الخسارة يحد من تعرضك لخسارة أقل مما قد تواجهه بخلاف ذلك عن طريق إغلاق مركزك تلقائيًا إذا تم تداول سهمك عند مستوى سعر سوق غير مواتٍ تحدده. إذا استخدمت وقف الخسارة المتحرك مع أمر وقف الخسارة الخاص بك، يمكن أن تتحرك تلك الحماية مع مركزك حتى مع زيادة قيمته. لذا، يمكن أن تترجم الخسارة إلى ربح أقل بدلاً من خسارة كاملة.
هل يحتاج المستثمرون على المدى الطويل إلى أوامر وقف الخسارة؟
من المحتمل ألا يكون ذلك ضروريًا. لا ينبغي للمستثمرين على المدى الطويل أن يقلقوا بشكل مفرط بشأن تقلبات السوق لأنهم يستثمرون لفترة طويلة ويمكنهم الانتظار حتى يتعافى السوق من التراجعات. ومع ذلك، يمكنهم ويجب عليهم تقييم انخفاضات السوق لتحديد ما إذا كان هناك حاجة لاتخاذ إجراء ما. على سبيل المثال، قد يوفر التراجع فرصة لتعزيز مراكزهم بدلاً من الخروج منها.