ما هو معدل الفائدة لليلة واحدة؟
معدل الفائدة الليلي هو معدل الفائدة الذي تقوم عنده مؤسسة إيداعية (عادةً البنوك) بإقراض أو اقتراض الأموال من مؤسسة إيداعية أخرى في السوق الليلي. في العديد من البلدان، يعتبر معدل الفائدة الليلي هو معدل الفائدة الذي يحدده البنك المركزي لاستهداف السياسة النقدية. في معظم الحالات، يكون معدل الفائدة الليلي هو أدنى معدل فائدة متاح، وبالتالي فهو متاح فقط للمؤسسات ذات الجدارة الائتمانية العالية.
النقاط الرئيسية
- تُعتبر معدلات الفائدة الليلية هي المعدلات التي تُقرض بها البنوك الأموال لبعضها البعض في نهاية اليوم في السوق الليلي.
- يضمن الإقراض الليلي الحفاظ على متطلبات الاحتياطي التي تفرضها الحكومة الفيدرالية.
- عندما لا يستطيع البنك تلبية متطلبات الاحتياطي الخاص به، فإنه سيقترض من بنك لديه فائض في الاحتياطي.
- تُعتبر معدلات الفائدة الليلية مؤشرات للتغيرات في معدلات الفائدة قصيرة الأجل في الاقتصاد الأوسع، ويمكن أن تؤثر على المؤشرات الاقتصادية مثل التوظيف والتضخم.
- يجعل ارتفاع سعر الفائدة لليلة واحدة الاقتراض أكثر تكلفة للمستهلكين حيث تقوم البنوك بتمرير التكلفة المتزايدة إلى عملائها.
كيف يعمل سعر الفائدة لليلة واحدة
يتغير مقدار المال الذي يمتلكه البنك يوميًا بناءً على أنشطته في الإقراض ونشاط السحب والإيداع لعملائه. قد يواجه البنك نقصًا أو فائضًا في النقد في نهاية اليوم التجاري.
البنوك التي تشهد فائضًا غالبًا ما تقرض الأموال ليلًا للمؤسسات التي تعاني من نقص في الأموال حتى تتمكن من الحفاظ على متطلبات الاحتياطي. تضمن هذه المتطلبات أن يظل النظام المصرفي مستقرًا وسائلاً.
يوفر سعر الفائدة لليلة واحدة طريقة فعالة للبنوك للوصول إلى التمويل قصير الأجل من ودائع البنك المركزي. نظرًا لأن سعر الفائدة لليلة واحدة يتأثر بـ البنك المركزي لدولة ما، يمكن استخدامه كمؤشر جيد لحركة أسعار الفائدة قصيرة الأجل للمستهلكين في الاقتصاد الأوسع. كلما ارتفع سعر الفائدة لليلة واحدة، زادت تكلفة اقتراض الأموال.
يزداد المعدل عندما تنخفض السيولة (عندما يصبح الحصول على القروض أكثر صعوبة) وينخفض عندما تزداد السيولة (عندما يصبح الحصول على القروض أكثر سهولة). ونتيجة لذلك، يُعتبر معدل الليلة الواحدة مؤشرًا جيدًا على صحة الاقتصاد العام ونظام البنوك في بلد ما.
اعتبارًا من يوليو 2024، يبلغ معدل الأموال الفيدرالية 5.33%.
تأثير سعر الفائدة الليلي
معظم المستهلكين لا يعرفون الكثير عن معدل الفائدة الليلي لأنه لا يحصل على تغطية إعلامية كبيرة. كما أنه لا يؤثر بشكل مباشر على الشؤون المالية للمستهلكين. ومع ذلك، فإن تأثيره يكون عادة غير مباشر.
فكر في كيفية ارتباطها بأسعار الرهن العقاري. عندما يرتفع سعر الفائدة الليلي، يصبح من المكلف أكثر للبنوك تسوية حساباتها. لتعويض ذلك، غالبًا ما يرفعون أسعار الفائدة طويلة الأجل - عادةً أسعار الرهن العقاري.
لا يؤثر معدل الفائدة الليلي فقط على اقتراض المستهلكين، بل له أيضًا تأثير على الاقتصاد. يؤثر الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة على معدل الفائدة الليلي من خلال عمليات السوق المفتوحة. بدوره، يؤثر معدل الفائدة الليلي على التوظيف والنمو الاقتصادي والتضخم. وقد وصل هذا المعدل إلى 20% في أوائل الثمانينيات وكان منخفضًا حتى 0% بعد الركود الكبير.
هل معدل البنك هو نفسه معدل الليلة الواحدة؟
لا، معدل البنك ومعدل الليلة الواحدة ليسا نفس الشيء. يُعرف معدل البنك أيضًا بمعدل الخصم، وهو المعدل الذي يمكن للبنوك الاقتراض به من البنك المركزي. أما معدل الليلة الواحدة، المعروف أيضًا بمعدل الأموال الفيدرالية، فهو المعدل الذي يمكن للبنوك الاقتراض به من بعضها البعض.
لماذا تقترض البنوك بين عشية وضحاها؟
تُطلب البنوك من قبل البنك المركزي الاحتفاظ بحد أدنى من الاحتياطيات لضمان السيولة في القطاع المصرفي. تتذبذب احتياطيات البنوك اعتمادًا على سحوبات وإيداعات العملاء. عندما تواجه البنوك نقصًا ولا تستطيع تلبية متطلبات الاحتياطي، فإنها تقترض من البنوك التي لديها فائض لتحقيق ذلك.
كيف يؤثر سعر الفائدة الليلي على سعر الفائدة الأساسي؟
عندما يقوم البنك المركزي بزيادة سعر الفائدة الليلي، يصبح من المكلف أكثر للبنوك أن تقترض المال من بعضها البعض، مما يزيد من تكلفتها الإجمالية. لتعويض هذا الارتفاع في التكاليف، تقوم البنوك بزيادة معدلات الفائدة الأساسية لديها، مما يجعل اقتراض المال للعملاء أكثر تكلفة. في الجوهر، تقوم البنوك بتمرير التكلفة الزائدة إلى المستهلك.
الخلاصة
معدل الفائدة الليلي هو معدل الفائدة الذي تقرض به البنوك بعضها البعض. تقترض البنوك من مؤسسات أخرى عندما يكون لديها نقص في الاحتياطيات. معظم المستهلكين ليسوا على دراية بمعدل الفائدة الليلي وما هو - جزئيًا لأنه لا يؤثر بشكل مباشر على أموالنا. ولكن، له تأثير غير مباشر على حياتنا. نظرًا لأن البنوك تضطر لدفع المزيد للاقتراض، فإنها تنقل هذه التكاليف إلى المستهلكين عن طريق رفع معدلات الفائدة طويلة الأجل.