متطلبات الاحتياطي: التعريف، التاريخ، والمثال

ما هي متطلبات الاحتياطي؟

متطلبات الاحتياطي هي مقدار النقد الذي يجب أن تحتفظ به المؤسسات المالية، سواء في خزائنها أو في أقرب بنك احتياطي فدرالي، وذلك بما يتماشى مع الودائع التي يقوم بها عملاؤها. يتم تحديد متطلبات الاحتياطي من قبل مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، وهي واحدة من الأدوات الثلاث الرئيسية للسياسة النقدية — الأداتان الأخريان هما عمليات السوق المفتوحة وسعر الخصم.

يجب على البنوك والاتحادات الائتمانية وجمعيات الادخار والقروض تلبية متطلبات الاحتياطي. وينطبق ذلك أيضًا على الفروع والوكالات الأمريكية للبنوك الأجنبية، وشركات قانون Edge والشركات الاتفاقية.

في 15 مارس 2020، أعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي أن نسب متطلبات الاحتياطي ستُحدد عند 0%، وذلك اعتبارًا من 26 مارس 2020. قبل التغيير الذي أصبح ساريًا في 26 مارس 2020، كانت نسب متطلبات الاحتياطي على حسابات المعاملات الصافية تختلف بناءً على مقدار حسابات المعاملات الصافية في المؤسسة.

النقاط الرئيسية

• متطلبات الاحتياطي هي مقدار الأموال التي يحتفظ بها البنك كاحتياطي لضمان قدرته على الوفاء بالالتزامات في حالة السحوبات المفاجئة.
• تُعتبر متطلبات الاحتياطي أداة يستخدمها البنك المركزي لزيادة أو تقليل المعروض النقدي في الاقتصاد والتأثير على معدلات الفائدة.
• متطلبات الاحتياطي محددة حاليًا عند الصفر كاستجابة لجائحة COVID-19.

فهم متطلبات الاحتياطي

تقوم البنوك بإقراض الأموال للعملاء بناءً على جزء من النقد الذي تحتفظ به. وتفرض الحكومة شرطًا واحدًا مقابل هذه القدرة: الاحتفاظ بكمية معينة من الودائع لتغطية السحوبات المحتملة. يُطلق على هذه الكمية اسم متطلبات الاحتياطي، وهي النسبة المئوية التي يجب على البنوك الاحتفاظ بها كاحتياطي ولا يُسمح لها بإقراضها.

إذا لم يكن لدى البنك ما يكفي من النقد لتلبية متطلبات الاحتياطي، فإنه يقترض من بنوك أخرى أو من نافذة الخصم لدى الاحتياطي الفيدرالي. يُطلق على الفائدة التي تفرضها البنوك على بعضها البعض عند الاقتراض اسم معدل الأموال الفيدرالية، وهو الأساس للعديد من معدلات الفائدة الأخرى في الاقتصاد.

يحدد مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي المتطلبات وكذلك معدل الفائدة الذي تحصل عليه البنوك على الاحتياطيات الزائدة. منح قانون تخفيف القيود التنظيمية للخدمات المالية لعام 2006 الاحتياطي الفيدرالي الحق في دفع الفائدة على الاحتياطيات الزائدة. كان التاريخ الفعلي الذي بدأت فيه البنوك في الحصول على الفائدة هو 1 أكتوبر 2011. يُشار إلى هذا المعدل من الفائدة بمعدل الفائدة على الاحتياطيات الزائدة ويعمل كمؤشر لمعدل الأموال الفيدرالية.

متطلب الاحتياطي هو أداة أخرى يمتلكها الاحتياطي الفيدرالي للتحكم في السيولة في النظام المالي. من خلال تقليل متطلب الاحتياطي، ينفذ الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية توسعية، وعلى العكس، عندما يرفع المتطلب، فإنه يمارس سياسة نقدية انكماشية. هذا الإجراء الأخير يقلل السيولة ويسبب تباطؤًا في الاقتصاد.

بعبارة أخرى، عندما يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع متطلبات الاحتياطي، يكون لدى البنوك أقل لتقديمه كقروض للمستهلكين والشركات. وهذا بدوره يؤدي إلى رفع معدلات الفائدة. وعندما يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض متطلبات الاحتياطي، يحدث العكس: تنخفض معدلات الفائدة.

تاريخ متطلبات الاحتياطي

بدأت ممارسة الاحتفاظ بالاحتياطيات مع أول البنوك التجارية خلال أوائل القرن التاسع عشر. كان لكل بنك عملته الخاصة التي كانت تُستخدم فقط داخل منطقته الجغرافية. وكان تبادلها بعملة بنك آخر في منطقة مختلفة مكلفًا ومحفوفًا بالمخاطر بسبب نقص المعلومات حول الأموال في البنك الآخر.

للتغلب على هذه المشكلة، قامت البنوك في نيويورك ونيوجيرسي بتنظيم عملية استرداد طوعية في فروع بعضها البعض بشرط أن يحافظ كل من البنك المصدر والبنك المسترد على وديعة متفق عليها من الذهب أو ما يعادلها. لاحقًا، فرض قانون البنك الوطني لعام 1863 متطلبات احتياطي بنسبة 25% للبنوك تحت إشرافه. هذه المتطلبات والضريبة على الأوراق النقدية للبنوك الحكومية في عام 1865 ضمنت أن تحل الأوراق النقدية للبنوك الوطنية محل العملات الأخرى كوسيلة للتبادل.

إن إنشاء الاحتياطي الفيدرالي والبنوك التابعة له في عام 1913 كـ مقرض الملاذ الأخير قد ساهم في تقليل المخاطر والتكاليف المطلوبة للحفاظ على الاحتياطيات، وخفض متطلبات الاحتياطي من مستوياتها العالية السابقة. على سبيل المثال، تم تحديد متطلبات الاحتياطي لثلاثة أنواع من البنوك تحت الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 13% و10% و7% في عام 1917.

استجابةً لجائحة COVID-19، قام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض نسبة الاحتياطي الإلزامي إلى الصفر عبر جميع مستويات الودائع، وذلك اعتبارًا من 26 مارس 2020. كان الهدف من هذا التخفيض هو تحفيز الاقتصاد من خلال السماح للبنوك باستخدام السيولة الإضافية للإقراض للأفراد والشركات.

متطلبات الاحتياطي مقابل متطلبات رأس المال

بعض الدول لا تفرض متطلبات احتياطي. تشمل هذه الدول كندا، المملكة المتحدة، نيوزيلندا، أستراليا، والسويد. بدلاً من ذلك، يجب على بعض هذه الدول الالتزام بمتطلبات رأس المال، وهي كمية الأسهم التي يجب أن يحتفظ بها البنك أو المؤسسة المالية كما هو مطلوب من قبل الجهة التنظيمية المالية.

تشير متطلبات الاحتياطي إلى كمية الأصول السائلة التي يجب أن يحتفظ بها البنك. تهدف هذه الأموال إلى حماية المؤسسة من سحب الودائع بشكل مفاجئ. يمكن للمؤسسة المالية الاحتفاظ بأموال إضافية فوق المبلغ المطلوب، والمعروفة باسم الاحتياطيات الحرة. تهدف متطلبات رأس المال إلى امتصاص الخسائر على القروض والاستثمارات الأخرى.

مثال على متطلبات الاحتياطي

على سبيل المثال، افترض أن لدى البنك ودائع بقيمة 200 مليون دولار ويُطلب منه الاحتفاظ بنسبة 10%. يُسمح للبنك الآن بإقراض 180 مليون دولار، مما يقلل بشكل كبير من الائتمان البنكي — وهو مقدار المال الذي يمكن للبنك إقراضه للعملاء.

بالإضافة إلى توفير حاجز ضد الذعر المصرفي وطبقة من السيولة، تُستخدم متطلبات الاحتياطي أيضًا كأداة نقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي. من خلال زيادة متطلبات الاحتياطي، يقوم الاحتياطي الفيدرالي بشكل أساسي بسحب الأموال من المعروض النقدي وزيادة تكلفة الائتمان. بينما يؤدي خفض متطلبات الاحتياطي إلى ضخ الأموال في الاقتصاد من خلال منح البنوك احتياطيات فائضة، مما يعزز توسع الائتمان المصرفي ويخفض الأسعار.

من يحدد متطلبات الاحتياطي؟

في الولايات المتحدة، يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتحديد متطلبات الاحتياطي. يحصل مجلس الاحتياطي الفيدرالي على سلطته لتحديد متطلبات الاحتياطي من قانون الاحتياطي الفيدرالي. يقوم المجلس بتحديد متطلبات الاحتياطي كوسيلة لتنفيذ سياسة نقدية على الودائع والالتزامات الأخرى للمؤسسات الإيداعية.

ماذا يعني انخفاض متطلبات الاحتياطي؟

يعني انخفاض متطلبات الاحتياطي أن الاحتياطي الفيدرالي يتبع سياسة نقدية توسعية. انخفاض متطلبات الاحتياطي يعني أن البنوك لا تحتاج إلى الاحتفاظ بالكثير من النقد في متناول اليد. هذا يمنحهم المزيد من الأموال للقروض الاستهلاكية والتجارية.

ماذا يعني ارتفاع متطلبات الاحتياطي؟

يعني ارتفاع متطلبات الاحتياطي أن الاحتياطي الفيدرالي يتبع سياسة نقدية انكماشية. إذا كان لدى البنوك متطلبات احتياطي أعلى، سيكون هناك أموال أقل متاحة للإقراض للمستهلكين والشركات. ومع ذلك، فإن هذه الأموال ستوفر للبنوك مستوى من الحماية ضد احتمال فشل البنك في حالة حدوث تراجع اقتصادي أو سحب جماعي للودائع من البنك.

الخلاصة

تحدد متطلبات الاحتياطي مقدار النقد الذي يجب أن يحتفظ به البنك في متناول اليد لتغطية السحوبات المفاجئة وحماية النظام من الهروب الجماعي للمودعين. يمكن للبنك الاحتفاظ بالاحتياطيات في خزينة أو في أقرب بنك احتياطي فدرالي.

عندما يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع متطلبات الاحتياطي، فإن ذلك يقلل من المبلغ الذي يمكن للبنوك إقراضه. مع وجود عرض نقدي أكثر تشددًا، يمكن للبنوك فرض رسوم أعلى على الإقراض، مما يؤدي إلى رفع معدلات الفائدة.