تعريف
رأس المال المدفوع هو إجمالي المبلغ النقدي الذي تلقته الشركة مقابل إصدار أسهمها العادية أو الممتازة.
رأس المال المدفوع هو إجمالي المبلغ النقدي الذي تلقته الشركة مقابل إصدار أسهمها العادية أو الممتازة. في الميزانية العمومية للشركة، سيظهر رأس المال المدفوع كبند مدرج تحت حقوق المساهمين (أو حقوق حملة الأسهم). غالبًا ما يظهر بجانب بند إضافي لرأس المال المدفوع، المعروف أيضًا باسم الفائض المساهم به.
سيشمل الرقم الخاص برأس المال المدفوع القيمة الاسمية للأسهم بالإضافة إلى المبالغ المدفوعة التي تتجاوز القيمة الاسمية.
يمثل رأس المال المدفوع الأموال التي جمعتها الشركة من خلال بيع أسهمها بدلاً من العمليات التجارية الجارية.
النقاط الرئيسية
- رأس المال المدفوع هو المبلغ الكامل من النقد أو الأصول الأخرى التي دفعها المساهمون لشركة مقابل الحصول على أسهم من أسهمها. ويشمل ذلك القيمة الاسمية للأسهم بالإضافة إلى أي زيادة عن القيمة الاسمية التي تم دفعها.
- يشير رأس المال المدفوع الإضافي إلى المبلغ المدفوع فقط الذي يتجاوز القيمة الاسمية للسهم.
- يتم الإبلاغ عن رأس المال المدفوع في قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية.
- يتم تقسيمها عادةً إلى بندين مختلفين: الأسهم العادية (القيمة الاسمية) ورأس المال المدفوع الإضافي.
- يمكن أن يكون رأس المال المدفوع مصدرًا مهمًا لرأس المال للمشاريع الجديدة ويمكن أن يساعد في تعويض خسائر الأعمال.
فهم رأس المال المدفوع
بالنسبة لبيع الأسهم العادية، يتكون رأس المال المدفوع، الذي يُشار إليه أيضًا برأس المال المساهم، من القيمة الاسمية للسهم بالإضافة إلى أي مبلغ مدفوع يزيد عن القيمة الاسمية. في المقابل، يشير رأس المال المدفوع الإضافي فقط إلى مقدار رأس المال الذي يزيد عن القيمة الاسمية، أو العلاوة التي يدفعها المستثمرون مقابل الأسهم المصدرة لهم.
في العصر الحديث، يتم تخصيص قيم اسمية رمزية لمعظم الأسهم العادية تقدر ببضعة بنسات. بسبب ذلك، يميل "رأس المال المدفوع الإضافي" إلى أن يكون ممثلاً بشكل أساسي لإجمالي رقم رأس المال المدفوع، وأحيانًا يُعرض بمفرده في الميزانية العمومية. (غالبًا ما تكون للأسهم الممتازة قيم اسمية تزيد عن الحد الأدنى.)
أهمية رأس المال المدفوع
يمكن أن يوفر رأس المال المدفوع الإضافي جزءًا كبيرًا من موارد الشركة الناشئة قبل أن تبدأ الأرباح في التراكم عبر سنوات متعددة من الربحية. إنه يشكل طبقة مهمة من الدفاع ضد الخسائر المحتملة للأعمال إذا أظهرت الأرباح المحتجزة عجزًا.
باستثناء تقاعد الأسهم، يجب أن يبقى رصيد حساب رأس المال المدفوع - تحديدًا القيمة الاسمية الإجمالية ومبلغ رأس المال المدفوع الإضافي - دون تغيير بينما تواصل الشركة أعمالها.
أنواع الأسهم التي تؤثر على رأس المال المدفوع
قد يعكس رقم الميزانية العمومية لرأس المال المدفوع معاملات في الأسهم العادية، أو الأسهم الممتازة، أو أسهم الخزينة، أو مزيجًا من كل هذه العناصر.
الأسهم العادية
رأس المال المدفوع ليس مصدر دخل يومي للشركة العامة، ولا تتغير قيمته.
عندما ترغب شركة عامة في جمع الأموال، قد تصدر جولة من أسهم الأسهم العادية. تبيع جميع هذه الأسهم للجمهور بالقيمة الاسمية بالإضافة إلى أي قيمة يحددها السوق لها. من تلك اللحظة، تتقلب قيمة الأسهم حيث يحدد البائعون والمشترون قيمتها في السوق المفتوحة.
بالتأكيد، تهتم الشركة بشكل كبير بسعر أسهمها من يوم لآخر، ولكن ليس لأن ميزانيتها العمومية تتأثر بشكل مباشر سواء للأفضل أو للأسوأ.
الأسهم الممتازة
إصدار الأسهم الممتازة هو طريقة أخرى للشركة لجمع الأموال لأعمالها. هذا النوع الهجين من الأسهم والسندات يجذب المستثمرين الذين يرغبون في الحصول على دفعة أرباح ثابتة وحماية رأس مالهم من الإفلاس.
يقدّر المستثمرون الأسهم الممتازة بسبب عوائدها الثابتة، وليس لنمو سعرها، الذي يمكن أن يكون ضئيلاً. تجذب هذه الأسهم عدداً أقل من المستثمرين، ولهذا السبب تمتلك معظم الشركات عدداً أقل نسبياً من الأسهم الممتازة مقارنة بالأسهم العادية المتداولة.
أسهم الخزينة
قد تقوم الشركات بشراء الأسهم مرة أخرى من وقت لآخر بهدف تقليل العدد الإجمالي لأسهمها المتداولة. هذه خطوة شائعة بين المساهمين، الذين من المحتمل أن يشهدوا زيادة في قيمة أسهمهم.
الأسهم التي يتم إعادة شرائها تُدرج ضمن قسم حقوق المساهمين بسعر إعادة الشراء كـ أسهم خزينة، وهو حساب مقابل حقوق الملكية يقلل من الرصيد الإجمالي لحقوق المساهمين.
إذا تم بيع أسهم الخزينة بسعر أعلى من سعر إعادة الشراء، يتم تسجيل الربح في حساب يسمى "رأس المال المدفوع من أسهم الخزينة". إذا تم بيع أسهم الخزينة بسعر أقل من سعر إعادة الشراء، فإن الخسارة تقلل من الأرباح المحتجزة للشركة. إذا تم بيع أسهم الخزينة بسعر يساوي سعر إعادة الشراء، فإن إزالة أسهم الخزينة تعيد ببساطة حقوق المساهمين إلى مستواها قبل إعادة الشراء.
قد تختار الشركات إزالة أسهم الخزينة عن طريق إلغاء بعض الأسهم الخزينة بدلاً من إعادة إصدارها. يؤدي إلغاء أسهم الخزينة إلى تقليل رصيد رأس المال المدفوع، بما يتناسب مع عدد الأسهم الخزينة التي تم إلغاؤها.
إذا كان سعر إعادة شراء أسهم الخزينة في البداية أقل من مبلغ رأس المال المدفوع المرتبط بعدد الأسهم التي تم إلغاؤها، فإنه يتم قيد "رأس المال المدفوع من إلغاء أسهم الخزينة". أما إذا كان سعر إعادة شراء أسهم الخزينة في البداية أعلى من مبلغ رأس المال المدفوع المرتبط بعدد الأسهم التي تم إلغاؤها، فإن الخسارة تقلل من الأرباح المحتجزة للشركة.
بمجرد إلغاء الأسهم الخزينة، يتم إلغاؤها ولا يمكن إعادة إصدارها.
مثال على رأس المال المدفوع
لنفترض أن الشركة B تصدر 2000 سهم من الأسهم العادية بقيمة اسمية تبلغ 2 دولار للسهم الواحد. سعر السوق للسهم الواحد هو 20 دولارًا. رأس المال المدفوع هو إجمالي المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل الأسهم العادية أو الممتازة. لذلك، فإن إجمالي رأس المال المدفوع هو 40,000 دولار (4,000 دولار كقيمة اسمية للأسهم + 36,000 دولار كمبلغ إضافي من رأس المال الزائد عن القيمة الاسمية).
في قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية لشركة B، يتم تسجيل مبلغ 36,000 دولار بجانب البند "رأس المال المدفوع الزائد عن القيمة الاسمية"، بينما يتم تسجيل مبلغ 4,000 دولار بجانب البند "الأسهم العادية". هذه الأرقام مجتمعة تساوي إجمالي رأس المال المدفوع.
رأس المال المدفوع مقابل رأس المال الإضافي المدفوع مقابل رأس المال المكتسب
كل بند من هذه البنود في الميزانية العمومية ينقل معلومة مختلفة للمستثمر أو المحلل المهتم:
- رأس المال المدفوع هو مقدار المال الذي دفعه المستثمرون مقابل الأسهم في الشركة.
- رأس المال المدفوع الإضافي هو الفرق بين القيمة الاسمية للأسهم والسعر الفعلي للأسهم. يعكس هذا فقط الأسهم التي تم شراؤها مباشرة من الشركة بدلاً من السوق المالية.
- رأس المال المكتسب هو مقدار المال الذي تم توليده من خلال عمليات الشركة التجارية.
شركة ناشئة ذات توقعات كبيرة قد يكون لديها رأس مال مدفوع أكبر بكثير من رأس المال المكتسب. وهذا يظهر درجة من الحماس من قبل المستثمرين.
يجب أن تمتلك الشركة الناضجة رأس مال مكتسب أكثر من رأس المال المدفوع. رأس المال المكتسب هو مؤشر على مقدار المال الذي تحصل عليه الشركة فعليًا مقابل سلعها وخدماتها.
كيف يتم حساب رأس المال المدفوع؟
رأس المال المدفوع هو إجمالي المبلغ الذي تتلقاه الشركة من إصدار الأسهم العادية أو الممتازة. يتم حسابه عن طريق إضافة القيمة الاسمية للأسهم المصدرة إلى المبالغ المستلمة التي تتجاوز القيمة الاسمية للأسهم.
كيف يتم تسجيل رأس المال المدفوع؟
يتم تسجيل رأس المال المدفوع في الميزانية العمومية للشركة تحت قسم حقوق المساهمين. يمكن أن يتم ذكره كبند مستقل، أو يتم إدراجه كبند بجانب رأس المال المدفوع الإضافي، أو يتم تحديده عن طريق إضافة الإجماليات من الأسهم العادية أو الممتازة وخطوط رأس المال المدفوع الإضافي. يتم أيضًا إدراج رأس المال المدفوع في قسم حقوق المساهمين. رأس المال المدفوع هو المال الذي تلقته الشركة بالفعل كدفعة لأي أسهم تم بيعها.
هل رأس المال المدفوع مدين أم دائن؟
يظهر رأس المال المدفوع كرصيد دائن (أي زيادة) في قسم رأس المال المدفوع في الميزانية العمومية، وكمدين، أو زيادة، في النقد. إذا لم يتم تمييزه كبند منفصل، سيكون هناك مدين للنقد بالمبلغ الإجمالي المستلم وأرصدة للأسهم العادية أو الممتازة ورأس المال المدفوع الإضافي.
ما هو الفرق بين الأسهم العادية ورأس المال المدفوع؟
الأسهم العادية هي جزء من رأس المال المدفوع، وهو المبلغ الإجمالي الذي يتم استلامه من المستثمرين مقابل الأسهم. في الميزانية العمومية، يتم تسجيل القيمة الاسمية للأسهم القائمة ضمن الأسهم العادية، ويتم تسجيل الفائض (أي المبلغ الذي تضيفه القيمة السوقية إلى القيمة الاسمية) ضمن رأس المال المدفوع الإضافي. يمثل مجموع الأسهم العادية ورأس المال المدفوع الإضافي رأس المال المدفوع.
الخلاصة
قد لا يكون رأس المال المدفوع رقمًا رئيسيًا لشركة، ولكنه يستحق الانتباه إليه كمستثمر. يشير هذا الرقم إلى إجمالي المبلغ الذي قام المستثمرون الأفراد والمستثمرون المؤسسيون بالمراهنة به على نجاح الشركة.