ما هو مخزون الخزينة؟
تشير أسهم الخزينة إلى الأسهم التي كانت متداولة سابقًا وتم شراؤها مرة أخرى من المساهمين بواسطة الشركة المصدرة. والنتيجة هي أن العدد الإجمالي للأسهم المتداولة في السوق المفتوحة ينخفض. تظل أسهم الخزينة مُصدرة ولكنها لا تُدرج في توزيع الأرباح أو في حساب الأرباح لكل سهم (EPS). تُعرف أسهم الخزينة أيضًا بأسهم الخزينة أو الأسهم المعاد شراؤها.
النقاط الرئيسية
- الأسهم الخزينة هي الأسهم التي كانت متداولة سابقًا وتم إعادة شرائها وتحتفظ بها الشركة المصدرة.
- إنه حساب حقوق ملكية معاكسة لأنه يقلل من إجمالي حقوق المساهمين في الميزانية العمومية للشركة.
- طريقتا التكلفة والقيمة الاسمية هما الطريقتان المستخدمتان لتسجيل أسهم الخزينة.
فهم أسهم الخزينة
الأسهم الخزينة هي حساب مقابل حقوق الملكية يتم تسجيله في قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية. نظرًا لأن الأسهم الخزينة تمثل عدد الأسهم التي تم إعادة شرائها من السوق المفتوحة، فإنها تقلل من حقوق المساهمين بمقدار المبلغ المدفوع للأسهم.
بالإضافة إلى عدم إصدار توزيعات الأرباح وعدم تضمينها في حسابات ربحية السهم (EPS)، فإن الأسهم الخزينة أيضًا لا تمتلك حقوق التصويت. قد يكون مقدار الأسهم الخزينة التي تعيد الشركة شراءها محدودًا من قبل الهيئة التنظيمية في بلدها. في الولايات المتحدة، تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بتنظيم عمليات إعادة الشراء.
يمكن إلغاء الأسهم الخزينة أو الاحتفاظ بها لإعادة البيع في السوق المفتوحة. الأسهم الملغاة تُلغى بشكل دائم ولا يمكن إعادة إصدارها لاحقًا. بمجرد إلغائها، لا تُدرج الأسهم في البيانات المالية للشركة كأسهم خزينة. يمكن إعادة إصدار الأسهم الخزينة غير الملغاة من خلال توزيعات الأسهم، أو تعويض الموظفين، أو جمع رأس المال.
يمكن للشركات إعادة شراء الأسهم بطرق مختلفة. تشمل الطرق الأكثر شيوعًا لإعادة شراء الأسهم تقديم عرض شراء أو من خلال إعادة شراء مباشرة. يتضمن عرض الشراء إعادة شراء الأسهم من المستثمرين بسعر أعلى من سعر السوق أو بعلاوة. تقوم الشركات التي تقوم بإعادة شراء مباشرة بشراء الأسهم في السوق الثانوية، تمامًا كما يفعل المستثمرون العاديون.
كيف يتم تسجيل أسهم الخزينة
عندما تصدر الشركة الأسهم لأول مرة، يزداد قسم حقوق الملكية في الميزانية العمومية من خلال قيد دائن في حساب الأسهم العادية وحساب رأس المال المدفوع الإضافي (APIC). يعكس حساب الأسهم العادية القيمة الاسمية للأسهم، بينما يظهر حساب APIC القيمة الزائدة المستلمة فوق القيمة الاسمية.
بسبب مسك الدفاتر المزدوج، فإن التعويض في هذا القيد المحاسبي هو مدين لزيادة النقد (أو أصل آخر) بمقدار المقابل الذي تم استلامه من المساهمين.
تقلل أسهم الخزينة من إجمالي حقوق المساهمين وعادة ما يتم تصنيفها كأسهم خزينة أو تخفيض في حقوق الملكية. هناك طريقتان للمحاسبة عن أسهم الخزينة: طريقة التكلفة وطريقة القيمة الاسمية.
طريقة التكلفة
تُعتبر طريقة التكلفة الطريقة الأكثر شيوعًا التي تستخدمها معظم الكيانات العامة. تستخدم هذه الطريقة القيمة التي دفعتها الشركة عند إعادة شراء الأسهم وتتجاهل قيمتها الاسمية. يتم تضمين تكلفة أسهم الخزينة ضمن جزء حقوق الملكية في الميزانية العمومية تحت هذه الطريقة. من الشائع أن يكون للأسهم قيمة اسمية قليلة، مثل دولار واحد، ولكن يتم بيعها وإعادة شرائها بمبالغ أكبر بكثير.
عند إعادة شراء الأسهم، يتم خصم حساب أسهم الخزينة لتقليل إجمالي حقوق المساهمين. ويتم قيد حساب النقدية لتسجيل إنفاق النقدية الخاصة بالشركة. إذا تم بيع أسهم الخزينة لاحقًا، يتم زيادة حساب النقدية من خلال الخصم بينما يتم تقليل حساب أسهم الخزينة. هذا يزيد من إجمالي حقوق المساهمين من خلال تدوين ائتماني في الميزانية العمومية.
يتم أيضًا خصم أو إضافة حساب رأس المال المدفوع للخزانة اعتمادًا على ما إذا كانت الأسهم قد بيعت بخسارة أو ربح.
طريقة القيمة الاسمية
تحت طريقة القيمة الاسمية، يتم خصم حساب أسهم الخزينة لتقليل إجمالي حقوق المساهمين في وقت إعادة شراء الأسهم. يتم ذلك بمقدار القيمة الاسمية للأسهم التي يتم إعادة شرائها.
يتم أيضًا خصم حساب الأسهم العادية APIC لتقليله بالمبلغ الذي تم دفعه في الأصل فوق القيمة الاسمية من قبل المساهمين. يتم قيد حساب النقدية بالمبلغ الإجمالي المدفوع من قبل الشركة لإعادة شراء الأسهم. يتم تضمين المبلغ الصافي إما كخصم أو كائتمان لحساب الخزانة APIC، وذلك اعتمادًا على ما إذا كانت الشركة قد دفعت أكثر عند إعادة شراء الأسهم مما دفعه المساهمون في الأصل.
الغرض من أسهم الخزينة
لماذا تختار الشركات شراء الأسهم من المستثمرين؟ هناك بعض الأسباب التي تجعل الشركات تشتري وتحتفظ بأسهم الخزينة، بما في ذلك:
مثال على أسهم الخزينة
إليك مثال افتراضي يوضح كيفية عمل أسهم الخزينة. لنفترض أن شركة ABC قامت في الأصل ببيع 5,000 سهم من الأسهم العادية، بقيمة اسمية قدرها 1 دولار للسهم، بسعر 41 دولارًا للسهم الواحد. في ميزانيتها العمومية، كان لدى الشركة:
- 5,000 دولار أسهم عادية (5,000 سهم × 1 دولار قيمة اسمية)
- 200,000 دولار أمريكي أسهم عادية APIC (5,000 سهم × (41 دولار – 1 دولار مدفوع فوق القيمة الاسمية))
شركة ABC لديها فائض نقدي وتعتقد أن أسهمها تتداول بأقل من قيمتها الجوهرية. نتيجة لذلك، قررت إعادة شراء 1,000 سهم من أسهمها بسعر 50 دولارًا للسهم الواحد، بإجمالي قيمة 50,000 دولار. تؤدي عملية إعادة الشراء إلى إنشاء حساب أسهم خزينة كحساب معاكس لحقوق الملكية.
تحت طريقة النقد، سيتم خصم حساب الخزانة بمبلغ 50,000 دولار وسيتم قيد النقد بمبلغ 50,000 دولار.
الخصم إلى حساب الخزانة
الائتمان إلى النقد
طريقة النقد
٥٠,٠٠٠ دولار
٥٠,٠٠٠ دولار
وفقًا لطريقة القيمة الاسمية، سيتم خصم أسهم الخزينة بمبلغ 1,000 دولار (1,000 سهم × 1 دولار قيمة اسمية للسهم)، وسيتم خصم رأس المال الإضافي المدفوع للأسهم العادية بمبلغ 49,000 دولار (1,000 سهم × (50 دولار سعر إعادة الشراء – 1 دولار قيمة اسمية للسهم))، وسيتم قيد النقد بمبلغ 50,000 دولار.
الخصم إلى أسهم الخزينة
الخصم إلى رأس المال الإضافي المدفوع للأسهم العادية
الائتمان إلى النقد
طريقة القيمة الاسمية
١,٠٠٠ دولار (١,٠٠٠ سهم × ١ دولار قيمة اسمية)
٤٩,٠٠٠ دولار (١,٠٠٠ سهم × (٥٠ دولار سعر إعادة الشراء – ١ دولار القيمة الاسمية))
٥٠,٠٠٠ دولار
إجمالي حقوق المساهمين انخفض بمقدار 50,000 دولار في كلا الطريقتين. لنفترض أن إجمالي حسابات حقوق الملكية لشركة ABC، بما في ذلك الأسهم العادية وAPIC والأرباح المحتجزة، كان 500,000 دولار قبل عملية إعادة شراء الأسهم. عملية إعادة الشراء تخفض إجمالي حقوق المساهمين إلى 450,000 دولار.
ما هي الأسهم المتقاعدة؟
الأسهم المتقاعدة هي الأسهم الخزينة التي تم إعادة شرائها من قبل المُصدر باستخدام الأرباح المحتجزة للشركة وتم إلغاؤها بشكل دائم. بينما يمكن إعادة إصدار أو بيع الأسهم الخزينة الأخرى في السوق المفتوحة، لا يمكن إعادة إصدار الأسهم المتقاعدة، وليس لها قيمة سوقية ولا تمثل حصة ملكية في الشركة المُصدرة. لن يتم إدراج الأسهم المتقاعدة كأسهم خزينة في البيانات المالية للشركة.
ما هي طريقة التكلفة في المحاسبة عن أسهم الخزينة؟
تقوم طريقة التكلفة في المحاسبة بتقييم أسهم الخزينة وفقًا للسعر الذي دفعته الشركة لإعادة شراء الأسهم، بدلاً من القيمة الاسمية. باستخدام هذه الطريقة، يتم إدراج تكلفة أسهم الخزينة في جزء حقوق المساهمين من الميزانية العمومية.
ما هي طريقة القيمة الاسمية في المحاسبة عن أسهم الخزينة؟
طريقة القيمة الاسمية هي طريقة بديلة لتقييم الأسهم التي تم الحصول عليها في عملية إعادة الشراء. بموجب هذه الطريقة، يتم تقييم الأسهم وفقًا لقيمتها الاسمية في وقت إعادة الشراء. يتم خصم هذا المبلغ من حساب أسهم الخزينة، لتقليل إجمالي حقوق المساهمين. كما يتم خصم حساب رأس المال المدفوع الإضافي للأسهم العادية (APIC) بالمبلغ الذي دفعه المساهمون في الأصل بما يزيد عن القيمة الاسمية. يتم قيد حساب النقد بالمبلغ الإجمالي لتكلفة إعادة شراء الأسهم. يتم تسجيل المبلغ الصافي كخصم أو كائتمان، اعتمادًا على ما إذا كانت الشركة قد دفعت أكثر أو أقل مما دفعه المساهمون في الأصل.
الخلاصة
تشير أسهم الخزينة إلى الأسهم التي تقوم الشركات بإعادة شرائها، مما يقلل من عدد الأسهم القائمة. يمكن شراء هذه الأسهم من خلال عرض شراء للمستثمرين أو عبر إعادة شراء مباشرة. قد تختار الشركات الاحتفاظ بأسهم الخزينة لزيادة رأس المال لاحقًا من خلال إعادة البيع، أو لتعزيز مصالح المساهمين، أو لإلغائها تمامًا. إذا كنت مهتمًا بالعثور على أسهم الخزينة الخاصة بشركة ما، فابحث عنها تحت قسم حقوق المساهمين في ميزانيتها العمومية.