رأس المال الإضافي المدفوع: ما هو، الصيغة، والأمثلة

ما هو رأس المال المدفوع الإضافي (APIC)؟

رأس المال الإضافي المدفوع (APIC) هو مصطلح محاسبي يشير إلى الأموال التي يدفعها المستثمر فوق سعر القيمة الاسمية للسهم.

غالبًا ما يُشار إليه باسم "رأس المال المساهم به الذي يتجاوز القيمة الاسمية"، يحدث رأس المال الإضافي المدفوع (APIC) عندما يشتري مستثمر أسهمًا جديدة مُصدرة مباشرة من الشركة خلال مرحلة الطرح العام الأولي (IPO). يُعتبر رأس المال الإضافي المدفوع (APIC)، الذي يُفصل تحت قسم حقوق المساهمين (SE) في الميزانية العمومية، فرصة ربح للشركات لأنه يؤدي إلى تلقيها نقدًا زائدًا من المساهمين.

النقاط الرئيسية

• رأس المال المدفوع الإضافي (APIC) هو الفرق بين القيمة الاسمية للسهم والسعر الذي يدفعه المستثمرون فعليًا لشرائه.
• لكي يكون جزءًا "إضافيًا" من رأس المال المدفوع، يجب على المستثمر شراء الأسهم مباشرة من الشركة خلال الاكتتاب العام الأولي (IPO).
• يتم تسجيل رأس المال الإضافي المدفوع (APIC) عادةً كحقوق المساهمين في الميزانية العمومية.
• ومع ذلك، يتم تسجيل النقد المتولد من بيع الأسهم (سواء القيمة الاسمية أو رأس المال الإضافي المدفوع) في قسم الأصول في الميزانية العمومية.
• يُعتبر APIC وسيلة رائعة للشركات لتوليد النقد دون الحاجة إلى تقديم أي ضمانات بالمقابل.

كيف يعمل رأس المال المدفوع الإضافي (APIC)

أثناء الاكتتاب العام الأولي (IPO)، يحق للشركة تحديد أي سعر لأسهمها كما تراه مناسبًا. في الوقت نفسه، يمكن للمستثمرين اختيار دفع أي مبلغ أعلى من القيمة الاسمية المعلنة لسعر السهم، مما يولد رأس المال الإضافي المدفوع (APIC). يُعرف هذا الرأس المال الإضافي المدفوع أيضًا بالفائض المساهم به.

لنفترض أنه خلال مرحلة الاكتتاب العام الأولي، قامت شركة XYZ Widget بإصدار مليون سهم بقيمة اسمية قدرها 1 دولار لكل سهم، وأن المستثمرين قدموا عروضًا لشراء الأسهم بمبالغ 2 دولار، 4 دولارات، و10 دولارات فوق القيمة الاسمية. لنفترض أيضًا أن تلك الأسهم بيعت في النهاية بسعر 11 دولارًا، مما جعل الشركة تحقق 11 مليون دولار. في هذه الحالة، فإن رأس المال المدفوع الإضافي (APIC) هو 10 ملايين دولار (11 مليون دولار ناقص القيمة الاسمية البالغة مليون دولار). لذلك، تُفصل الميزانية العمومية للشركة مليون دولار كـ "رأس المال المدفوع" و10 ملايين دولار كـ "رأس المال المدفوع الإضافي".

بمجرد تداول الأسهم في السوق الثانوية، قد يدفع المستثمر ما يتحمله السوق. عندما يشتري المستثمرون الأسهم مباشرة من شركة معينة، تتلقى تلك الشركة وتحتفظ بالأموال كرأس مال مدفوع. ولكن بعد ذلك، عندما يشتري المستثمرون الأسهم في السوق المفتوحة، تذهب الأموال المتولدة مباشرة إلى جيوب المستثمرين الذين يبيعون مراكزهم.

يتم تسجيل رأس المال الإضافي المدفوع (APIC) فقط عند الطرح العام الأولي (IPO)؛ حيث إن المعاملات التي تحدث بعد الطرح العام الأولي لا تزيد من حساب رأس المال الإضافي المدفوع (APIC).

اعتبارات خاصة

عادةً ما يتم تسجيل رأس المال الإضافي المدفوع (APIC) في قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية. عندما تصدر الشركة أسهمًا، هناك إدخالان يحدثان في قسم حقوق الملكية: الأسهم العادية وAPIC. يتم تسجيل إجمالي النقد الناتج عن الطرح العام الأولي (IPO) كمدين، بينما يتم تسجيل الأسهم العادية وAPIC كدائنين. لاحظ أن النقد المسجل يتم الإبلاغ عنه في قسم الأصول في الميزانية العمومية، بينما يتم الإبلاغ عن الأسهم العادية وAPIC في قسم حقوق الملكية في الميزانية العمومية.

صيغة APIC هي:

رأس المال الإضافي المدفوع (APIC) = (سعر الإصدار – القيمة الاسمية) × عدد الأسهم التي حصل عليها المستثمرون

القيمة الاسمية

نظرًا لأن رأس المال المدفوع الإضافي (APIC) يمثل الأموال المدفوعة للشركة فوق القيمة الاسمية للأوراق المالية، فمن الضروري فهم ما تعنيه القيمة الاسمية بالفعل. ببساطة، تشير "القيمة الاسمية" إلى القيمة التي تعينها الشركة للسهم في وقت الطرح العام الأولي (IPO)، قبل أن يكون هناك سوق للأوراق المالية. يقوم المصدرون تقليديًا بتحديد القيم الاسمية للأسهم بشكل منخفض عمدًا - في بعض الحالات تصل إلى قرش واحد للسهم - وذلك لتجنب أي مسؤولية قانونية محتملة قد تحدث إذا انخفض السهم إلى ما دون قيمته الاسمية.

القيمة السوقية

القيمة السوقية هي السعر الفعلي الذي يستحقه أي أداة مالية في أي وقت معين. يحدد سوق الأسهم القيمة الحقيقية للسهم، والتي تتغير باستمرار مع شراء وبيع الأسهم طوال يوم التداول. وبالتالي، يحقق المستثمرون أرباحًا من تغير قيمة السهم مع مرور الوقت، بناءً على أداء الشركة ومشاعر المستثمرين.

رأس المال المدفوع الإضافي مقابل رأس المال المدفوع

رأس المال المدفوع، أو رأس المال المساهم، هو المبلغ الكامل من النقد أو الأصول الأخرى التي قدمها المساهمون لشركة مقابل الأسهم. يشمل رأس المال المدفوع القيمة الاسمية لكل من الأسهم العادية والأسهم الممتازة بالإضافة إلى أي مبلغ مدفوع يزيد عن ذلك.

يشمل رأس المال المدفوع الإضافي، كما يوحي الاسم، فقط المبلغ المدفوع الذي يتجاوز القيمة الاسمية للأسهم المصدرة خلال الاكتتاب العام الأولي للشركة.

كلا هذين البندين مدرجان بجانب بعضهما البعض في قسم حقوق الملكية (SE) في الميزانية العمومية.

فوائد رأس المال المدفوع الإضافي

بالنسبة للأسهم العادية، يتكون رأس المال المدفوع من القيمة الاسمية للسهم وAPIC، والتي قد تشكل جزءًا كبيرًا من رأس المال السهمي للشركة، قبل أن تبدأ الأرباح المحتجزة في التراكم. يوفر هذا رأس المال طبقة من الدفاع ضد الخسائر المحتملة، في حال بدأت الأرباح المحتجزة في إظهار عجز.

ميزة كبيرة أخرى للشركة التي تصدر الأسهم هي أنها لا تزيد من التكاليف الثابتة للشركة. الشركة ليست مضطرة لدفع أي مبلغ للمستثمر؛ حتى أن الأرباح الموزعة ليست مطلوبة. بالإضافة إلى ذلك، لا يملك المستثمرون أي حق في أصول الشركة الحالية.

بعد إصدار الأسهم للمساهمين، تكون الشركة حرة في استخدام الأموال التي تم جمعها بأي طريقة تختارها، سواء كان ذلك يعني سداد القروض، شراء أصل، أو أي إجراء آخر قد يفيد الشركة.

لماذا يُعتبر رأس المال المدفوع الإضافي مفيدًا؟

يُعتبر رأس المال الإضافي المدفوع (APIC) وسيلة رائعة للشركات لتوليد النقد دون الحاجة إلى تقديم أي ضمانات في المقابل. علاوة على ذلك، يمكن أن يكون شراء الأسهم عند الطرح العام الأولي للشركة مربحًا للغاية لبعض المستثمرين.

هل يُعتبر رأس المال المدفوع الإضافي أحد الأصول؟

يتم تسجيل "APIC" تحت قسم حقوق الملكية في الميزانية العمومية للشركة. يتم تسجيله كائتمان تحت حقوق المساهمين ويشير إلى الأموال التي يدفعها المستثمر فوق القيمة الاسمية لسعر السهم. يتم تصنيف إجمالي النقد الناتج من "APIC" كمدين في قسم الأصول في الميزانية العمومية، مع الاعتمادات المقابلة لـ "APIC" ورأس المال المدفوع العادي الموجود في قسم حقوق الملكية.

كيف تحسب رأس المال المدفوع الإضافي؟

صيغة رأس المال الإضافي المدفوع (APIC) هي: رأس المال الإضافي المدفوع = (سعر الإصدار – القيمة الاسمية) × عدد الأسهم التي حصل عليها المستثمرون.

كيف يزداد أو ينقص رأس المال المدفوع؟

أي إصدار جديد للأسهم الممتازة أو العادية قد يزيد من رأس المال المدفوع حيث يتم تسجيل القيمة الزائدة. يمكن تقليل رأس المال المدفوع من خلال إعادة شراء الأسهم.

الخلاصة

يمثل رأس المال المدفوع الإضافي المبلغ الذي يساهم به المستثمرون في شركة فوق القيمة الاسمية المعلنة لأسهمها. وهو الجزء من حقوق الملكية في الميزانية العمومية للشركة الذي يشمل الأموال المستلمة من إصدار الأسهم بعلاوة. يعكس هذا رأس المال الفرق بين سعر إصدار الأسهم وقيمتها الاسمية، مما يسمح للشركات بتوليد أموال إضافية للتوسع أو البحث أو الأنشطة التجارية الأخرى.

تصحيح—13 مايو 2023: النسخة السابقة من هذه المقالة ذكرت بشكل غير صحيح أن النقد يُسجل في قسم حقوق الملكية في الميزانية العمومية بدلاً من قسم الأصول.