ما هو نسبة تغطية الأرباح الموزعة المفضلة؟
نسبة تغطية الأرباح الموزعة المفضلة هي مقياس لقدرة الشركة على دفع المبلغ المطلوب الذي سيكون مستحقًا لأصحاب أسهمها الممتازة. تأتي أسهم الأسهم الممتازة مع أرباح موزعة يتم تحديدها مسبقًا ولا يمكن تغييرها.
ستتمتع الشركة الصحية بنسبة تغطية عالية لأرباح الأسهم الممتازة، مما يشير إلى أنها لن تواجه صعوبة كبيرة في دفع أرباح الأسهم الممتازة المستحقة عليها.
النقاط الرئيسية
- يشير معدل تغطية توزيعات الأرباح المفضلة إلى قدرة الشركة على الوفاء بالتزامها بدفع توزيعات الأرباح للمساهمين المفضلين.
- قد يستخدم المساهمون العاديون النسبة كمؤشر على احتمال أن تختار الشركة دفع أرباح على الأسهم العادية.
- لأنهم يدفعون توزيعات أرباح محددة، تعتبر الأسهم الممتازة استثمارًا يولد دخلاً مشابهًا للسندات.
صيغة نسبة تغطية توزيعات الأرباح المفضلة
الصيغة لنسبة تغطية توزيعات الأرباح المفضلة هي:
PDPR = صافي الدخل ÷ توزيعات الأرباح المفضلة المطلوبة حيث: PDPR = نسبة توزيع الأرباح المفضلة
حيث:
PDPR = نسبة توزيع الأرباح المفضلة
فهم نسبة تغطية توزيعات الأرباح الممتازة
هذا النسبة تهدف إلى إعطاء المستثمرين والمحللين فكرة عن قدرة الشركة على الوفاء بمتطلبات توزيعات الأرباح المفضلة. ومع ذلك، يمكنها أيضًا أن تعطي المساهمين العاديين فكرة عن مدى احتمالية حصولهم على توزيعات الأرباح.
يتم دفع توزيعات الأرباح الممتازة من صافي الدخل قبل تخصيص أي أموال لتوزيعات الأرباح العادية. إذا واجهت الشركة صعوبة في تغطية متطلبات توزيعات الأرباح الممتازة، فمن غير المرجح أن يتلقى المساهمون العاديون دفعة توزيعات على ممتلكاتهم الخاصة.
يمكن أن ينخفض معدل تغطية الأرباح الموزعة للأسهم الممتازة إذا قامت الشركة بإصدار المزيد من الأسهم الممتازة أو إذا انخفض صافي دخل الشركة. يتم حساب صافي الدخل عن طريق طرح إجمالي النفقات من إجمالي الإيرادات وقد ينخفض إذا انخفضت الإيرادات أو زادت تكاليف ممارسة الأعمال التجارية.
يجب دفع توزيعات الأرباح المفضلة من صافي الدخل قبل النظر في أي توزيعات أرباح للأسهم العادية.
الأرباح الموزعة للأسهم الممتازة مقابل الأسهم العادية
تحدد مجالس إدارة الشركات العامة ما إذا كانت ستدفع توزيعات أرباح لحاملي أسهمها العادية وكم ستدفع. تمثل توزيعات الأرباح مكافأة للمساهمين. إنها تمثل حصتهم من أرباح الشركة وتعتبر حافزًا لهم للاحتفاظ بالأسهم على المدى الطويل. قد يقوم المجلس بزيادة أو تقليل أو إلغاء توزيعات الأرباح بناءً على النجاح الأخير للأعمال التجارية واعتمادًا على الأولويات الأخرى التي يراها للأموال.
يتم تحديد الأرباح للأسهم الممتازة مسبقًا وفقًا للتعريف، ويتم دفعها قبل تحديد أي أرباح لأسهم الشركة العادية. قد تكون الأرباح نسبة مئوية محددة أو مرتبطة بمعدل فائدة مرجعي معين. عادةً ما يتم دفع الأرباح على أساس ربع سنوي أو سنوي.
هذا يمنح الأسهم الممتازة بعض التشابه مع السندات والاستثمارات ذات الدخل الثابت الأخرى. تحظى الأسهم الممتازة بشعبية بين المستثمرين الذين يبحثون عن دخل ثابت إضافي. يميلون إلى الاحتفاظ بالأسهم لفترة طويلة الأجل.
هناك أيضًا الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تركز على شراء أسهم الأسهم الممتازة.