ما هو التراجع؟
التراجع هو انخفاض أو توقف مؤقت في الاتجاه الصعودي العام لسعر سهم أو أصل آخر. المستثمرون الذين يثقون بأن التراجع سيكون مؤقتًا يستخدمونه كفرصة للشراء. يمكن أن يحدث التراجع لأسباب عديدة، بعضها قد لا يكون له علاقة بأساسيات السهم.
المحللون الفنيون، الذين يتتبعون تحركات أسعار الأسهم لتحديد الاتجاهات، يحددون "مستوى الدعم"، أو أدنى سعر من المحتمل أن يصل إليه السهم قبل أن يعود المشترون للتدخل.
النقاط الرئيسية
- التراجع هو انعكاس مؤقت في الاتجاه الصعودي لسعر السهم أو أي استثمار آخر.
- عادةً ما يستمر التراجع لبضع جلسات متتالية فقط.
- يمكن أن توفر التراجعات نقطة دخول للمستثمرين الجدد عندما تظل المؤشرات الفنية الأخرى متفائلة.
ماذا يخبرك التراجع؟
التراجع مشابه لـ التصحيح أو التجميع، وغالبًا ما تُستخدم هذه المصطلحات بالتبادل. يُستخدم مصطلح التراجع عادةً للإشارة إلى انخفاضات الأسعار قصيرة الأمد - لبضع جلسات متتالية فقط - قبل أن يستأنف الاتجاه الصاعد.
تُعتبر التراجعات في الأسعار فرصًا للشراء إذا كان السهم يُظهر حركة سعرية تصاعدية بشكل عام.
على سبيل المثال، تشهد العديد من الأسهم زيادة كبيرة بعد إعلان أرباح إيجابي، يتبعه تراجع حاد حيث يقوم المتداولون ببيع الأسهم لجني الأرباح. ثم يتدخل آخرون للشراء، معتبرين أن الأرباح الإيجابية إشارة أساسية على أن السهم سيستأنف اتجاهه الصاعد.
معظم التراجعات تنتهي عندما ينخفض سعر السهم إلى مستوى دعم تقني، مثل المتوسط المتحرك، أو نقطة المحور، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي. يراقب المتداولون هذه التحركات بعناية، لأن الانهيار من مستويات الدعم قد يشير إلى انعكاس بدلاً من تراجع.
مثال على كيفية استخدام التراجع (Pullback)
التراجعات لا تغير السرد الأساسي الذي يقود حركة السعر على الرسم البياني. عادةً ما تكون فرصًا لجني الأرباح بعد ارتفاع قوي في سعر الورقة المالية.
على سبيل المثال، قد تعلن شركة عن أرباح مذهلة وترى أسهمها ترتفع بنسبة 20%. قد يشهد السهم تراجعًا في اليوم التالي حيث يقوم المتداولون على المدى القصير بتثبيت الأرباح عن طريق بيع بعض أسهمهم.
ومع ذلك، فإن تقرير الأرباح القوي يشير إلى أن الأعمال الأساسية للسهم تقوم بشيء صحيح. من المحتمل أن يجذب تقرير الأرباح القوي المتداولين والمستثمرين الذين يتبعون استراتيجية الشراء والاحتفاظ، مما يدعم اتجاهًا صعوديًا مستدامًا في المدى القريب.
كل مخطط للأسهم يحتوي على أمثلة للتراجعات ضمن سياق اتجاه صعودي طويل الأمد. في حين أن هذه التراجعات يسهل ملاحظتها بعد حدوثها، إلا أنها قد تكون أصعب في التقييم بالنسبة للمستثمرين الذين يمتلكون أوراق مالية تفقد قيمتها.
في المثال أعلاه، يشهد صندوق SPDR S&P 500 ETF (SPY) أربع تراجعات ضمن سياق اتجاه طويل الأمد نحو الأعلى. عادةً ما تتضمن هذه التراجعات حركة نحو المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، حيث كان هناك دعم تقني، قبل أن يرتد السعر للأعلى.
غالبًا ما يقوم المتداولون بفحص عدة مؤشرات فنية مختلفة عند تقييم التراجعات للتأكد من أنها من غير المحتمل أن تتحول إلى انعكاسات طويلة الأجل.
الفرق بين الانعكاس والتراجع
التراجعات والانعكاسات كلاهما يتضمنان تحرك الأمان بعيدًا عن أعلى مستوياته، لكن التراجعات تكون مؤقتة بينما تكون الانعكاسات طويلة الأجل.
كيف يمكن للمتداولين التمييز بين الاثنين؟ تتضمن معظم الانعكاسات بعض التغييرات في الأساسيات الأساسية للأوراق المالية التي تجبر السوق على إعادة تقييم قيمتها.
على سبيل المثال، قد تعلن شركة عن أرباح كارثية تجعل المستثمرين يعيدون حساب القيمة الحالية الصافية للسهم. أو قد يطلق منافس منتجًا متفوقًا. يمكن للعديد من الأحداث أن يكون لها تأثير طويل الأمد على الشركة التي يقوم عليها السهم.
ستظهر هذه الأحداث على مدى عدة جلسات وستبدو في البداية وكأنها تراجع.
القيود في تداول التراجعات
لا توجد طريقة مثالية لتمييز التراجع عن الانعكاس. في بعض الجلسات الحرجة، يبدوان متطابقين.
إذا كسر حركة السعر خط الاتجاه للإطار الزمني الخاص بك، فقد تكون بصدد النظر إلى انعكاس بدلاً من تراجع.
هذا ليس الوقت المناسب للدخول في مركز شراء. بالطبع، إضافة مؤشرات فنية أخرى وعمليات مسح للبيانات الأساسية إلى المزيج سيزيد من ثقة المتداول في التمييز بين التراجعات الحقيقية والانقلابات الحقيقية.
كيف يمكنني معرفة ما إذا كان انخفاض سعر السهم هو تراجع أم انعكاس؟
المكان الأول للنظر هو القصة الأساسية وراء الاتجاه الصعودي. من المفترض أنك كان لديك أسباب لشراء أسهم تلك الشركة. هل لا تزال تلك الأسباب جيدة؟
هل كان انخفاض السعر ناتجًا عن أخبار سلبية حول تلك الشركة؟ أم أن السهم تأثر فقط بانخفاض عام في السوق؟
يمكنك أيضًا مراقبة مستويات الدعم الفني الرئيسية لمعرفة ما إذا كانت ستصمد. إذا استمر السعر في الانخفاض، فقد تكون بصدد مواجهة تصحيح أكثر أهمية أو حتى انعكاس.
كيف يمكن للمستثمرين الاستفادة من التراجع؟
انظر إلى القصة الأساسية التي تدعم الاتجاه الصاعد. إذا لم تكن هناك أخبار سيئة خطيرة قد أثرت على الأمان، فمن المحتمل أنك تنظر إلى تراجع طفيف.
يمكن للمتداولين استخدام مجموعة متنوعة من الأوامر للاستفادة من الانخفاضات السريعة في الأسعار. يمكنهم شراء الأسهم فورًا باستخدام أمر شراء في السوق أو وضع أمر شراء محدد سيتم تفعيله عند سعر أقل.
في حالة ارتفاع الأسعار، يمكن للمتداولين وضع أمر شراء وقف دخول عند مستوى أعلى من السعر الحالي.
كيف يمكنني معرفة ما إذا كان الاتجاه الصاعد ينتهي أم أنه يمر بتراجع مؤقت؟
تحقق جيدًا للتأكد من عدم حدوث أي تغيير في الصورة الأساسية للسهم الأساسي.
بعد ذلك، ألقِ نظرة على مؤشرات الاتجاه والزخم مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) أو relative strength index، ومؤشر الاتجاه المتوسط (ADX)، ومؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) لترى ما إذا كانت تتجه نحو الانخفاض، مما قد يشير إلى تراجع أكثر أهمية.
إذا تم استيفاء أي من هذه الشروط، خذ خطوة للوراء وفكر فيما إذا كان الاتجاه الصاعد قد وصل إلى قمة كبيرة، وقم بتضييق أمر البيع لإيقاف الخسارة لتقليل الخسائر المحتملة في المستقبل.
الخلاصة
التراجعات هي جزء طبيعي من أي اتجاه صعودي مستمر. يمكن أن تحدث بسبب جني الأرباح بعد ارتفاع مفاجئ في سعر الورقة المالية، أو بسبب أخبار سلبية طفيفة عن الورقة المالية الأساسية. أو ربما يكون مجرد يوم سيء في وول ستريت للجميع.
غالبًا ما يستخدم المتداولون الذين يتبعون الاتجاهات التراجعات للدخول في الاتجاه الصاعد السائد أو لشراء المزيد من الأسهم في شركة ناجحة على المدى الطويل. يمكنهم القيام بذلك من خلال أوامر الشراء المحددة، أو أوامر الدخول بالشراء عند التوقف، أو ببساطة من خلال أمر السوق العادي إذا كانوا يفضلون الدخول مباشرة.