ما هو معدل العائد الحقيقي؟
معدل العائد الحقيقي هو النسبة المئوية السنوية للأرباح المكتسبة من استثمار، بعد تعديلها للتضخم. لذلك، فإن معدل العائد الحقيقي يشير بدقة إلى القوة الشرائية الفعلية لمبلغ معين من المال مع مرور الوقت. القوة الشرائية
تعديل العائد الاسمي لتعويض التضخم يسمح للمستثمر بتحديد مقدار العائد الاسمي الذي يعتبر عائدًا حقيقيًا.
بالإضافة إلى التعديل للتضخم، يجب على المستثمرين أيضًا مراعاة تأثير عوامل أخرى، مثل الضرائب ورسوم الاستثمار، لحساب العوائد الحقيقية على أموالهم أو للاختيار بين خيارات الاستثمار المختلفة.
فهم معدل العائد الحقيقي
يتم حساب معدل العائد الحقيقي عن طريق طرح معدل التضخم من معدل الفائدة الاسمي.
النقاط الرئيسية
- يقوم معدل العائد الحقيقي بتعديل الربح ليأخذ في الاعتبار تأثيرات التضخم.
- إنه مقياس أكثر دقة لأداء الاستثمار من معدل العائد الاسمي.
- تكون معدلات العائد الاسمية أعلى من معدلات العائد الحقيقية إلا في أوقات التضخم الصفري أو الانكماش.
أمثلة على معدل العائد الحقيقي
افترض أن السند يدفع معدل فائدة بنسبة 5% سنويًا. إذا كان معدل التضخم حاليًا 3% سنويًا، فإن العائد الحقيقي على مدخراتك هو فقط 2%.
بعبارة أخرى، على الرغم من أن معدل العائد الاسمي على مدخراتك هو 5%، فإن معدل العائد الحقيقي هو فقط 2%، مما يعني أن القيمة الحقيقية لمدخراتك تزداد بنسبة 2% فقط في السنة.
فكر في الأمر بطريقة أخرى، افترض أنك قد ادخرت 10,000 دولار لشراء سيارة ولكنك قررت استثمار المال لمدة عام قبل الشراء لضمان أن يكون لديك فائض نقدي صغير بعد الحصول على السيارة. بتحقيق فائدة بنسبة 5%، سيكون لديك 10,500 دولار بعد 12 شهرًا. ومع ذلك، نظرًا لأن الأسعار ارتفعت بنسبة 3% خلال نفس الفترة بسبب التضخم، فإن نفس السيارة تكلف الآن 10,300 دولار.
نتيجة لذلك، فإن المبلغ المتبقي من المال بعد شراء السيارة—والذي يمثل زيادة في قدرتك الشرائية—هو 200 دولار، أو 2% من استثمارك الأولي. هذا هو معدل العائد الحقيقي الخاص بك، حيث يمثل المبلغ الذي كسبته بعد احتساب تأثيرات التضخم.
معدل العائد الحقيقي مقابل معدل العائد الاسمي
يمكن التعبير عن معدلات الفائدة بطريقتين: كمعدلات اسمية أو كمعدلات حقيقية. الفرق هو أن المعدلات الاسمية لا يتم تعديلها للتضخم، بينما المعدلات الحقيقية يتم تعديلها. ونتيجة لذلك، تكون المعدلات الاسمية دائمًا تقريبًا أعلى، باستثناء تلك الفترات النادرة عندما يحدث انكماش أو تضخم سلبي.
في أواخر السبعينيات وأوائل الثمانينيات، كانت الأرباح الناتجة عن معدلات الفائدة ذات الأرقام المزدوجة تُلتهم بسبب تأثيرات التضخم ذو الأرقام المزدوجة.
مثال على الفجوة المحتملة بين معدلات العائد الاسمية والحقيقية حدث في أواخر السبعينيات وأوائل الثمانينيات. كانت معدلات الفائدة الاسمية ذات الأرقام المزدوجة على حسابات التوفير شائعة - ولكن كان التضخم ذو الأرقام المزدوجة شائعًا أيضًا. ارتفعت الأسعار بنسبة 11.25% في عام 1979 و13.55% في عام 1980. لذلك، كانت معدلات العائد الحقيقية أقل بكثير من نظيراتها الاسمية.
إذاً، هل ينبغي للمستثمر الاعتماد على المعدل الاسمي أم المعدل الحقيقي؟ تعطي المعدلات الحقيقية صورة تاريخية دقيقة عن أداء الاستثمار. ولكن المعدلات الاسمية هي ما ستراه معلنًا على منتج الاستثمار.
عوامل أخرى تؤثر على معدل العائد الحقيقي
المشكلة مع معدل العائد الحقيقي هي أنك لا تعرف ما هو حتى يحدث بالفعل. بمعنى آخر، التضخم لأي فترة معينة هو مؤشر متأخر، والذي لا يمكن حسابه إلا بعد انتهاء الفترة المعنية.
بالإضافة إلى ذلك، فإن معدل العائد الحقيقي ليس دقيقًا تمامًا حتى يأخذ في الاعتبار التكاليف الأخرى، مثل الضرائب ورسوم الاستثمار.
ما هو التريلينج؟
يشير مصطلح "Trailing" إلى خاصية قياس أو مؤشر أو سلسلة بيانات تعكس حدثًا أو ملاحظة سابقة. وعادة ما يرتبط بفترة زمنية محددة تتبعها البيانات أو يتم خلالها تجميع البيانات أو جمعها أو حساب متوسطها. تُستخدم البيانات والمؤشرات المتأخرة للكشف عن الاتجاهات الأساسية ولكنها قد تؤخر التعرف على نقاط تحول الاتجاهات. يمكن أن يشير "Trailing" أيضًا إلى نوع من أوامر الإيقاف التي يستخدمها المتداولون.
ما هو الفرق بين سعر الفائدة الحقيقي والاسمي؟
معدل الفائدة الحقيقي هو معدل الفائدة الذي تم تعديله لإزالة تأثيرات التضخم ليعكس التكلفة الحقيقية للأموال على المقترض والعائد الحقيقي للمقرض أو المستثمر. معدل الفائدة الاسمي يشير إلى معدل الفائدة قبل أخذ التضخم في الاعتبار. يمكن أن يشير مصطلح "اسمي" أيضًا إلى معدل الفائدة المعلن أو المصرح به على القرض، دون أخذ أي رسوم أو تراكم للفائدة في الاعتبار.
ما هو التضخم؟
التضخم هو انخفاض في القوة الشرائية لعملة معينة بمرور الوقت. يمكن أن ينعكس التقدير الكمي لمعدل حدوث انخفاض القوة الشرائية في زيادة متوسط مستوى الأسعار لسلة من السلع والخدمات المختارة في اقتصاد ما على مدى فترة زمنية معينة. الزيادة في المستوى العام للأسعار، التي غالبًا ما تُعبر كنسبة مئوية، تعني أن وحدة العملة تشتري فعليًا أقل مما كانت تشتريه في الفترات السابقة.