ما هو السلسلة 31؟
سلسلة 31 هي امتحان ورخصة في الأوراق المالية تتيح لحاملها بيع صناديق العقود الآجلة المدارة أو الإشراف على تلك الأنشطة. كما أنها تصدق الأفراد الذين يرغبون في تلقي العمولات المتأخرة على الشراكات المحدودة في السلع، الحسابات المدارة، أو تجمعات السلع كما ينصح بها مستشارو تداول السلع (CTA).
يُعتبر امتحان السلسلة 31 اختبارًا تابعًا لـالرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA) ويتم إدارته بواسطة هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA). يُعرف أيضًا باسم امتحان الصناديق المدارة للعقود الآجلة، ويغطي مواضيع مثل القواعد واللوائح والمسؤوليات المتعلقة بصناعة العقود الآجلة.
النقاط الرئيسية
- السلسلة 31 هي امتحان ترخيص في صناعة المالية يسمح للشخص ببيع أو الإشراف على صناديق العقود الآجلة المدارة أو تجمعات السلع.
- حسابات العقود الآجلة المدارة هي أدوات استثمارية تحتفظ بمراكز في المشتقات، مثل العقود الآجلة للسلع، وخيارات الأسهم، ومبادلات أسعار الفائدة.
- يتم إجراء الامتحان بواسطة الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA) بالتعاون مع هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA).
هيكل السلسلة 31
حساب العقود الآجلة المُدارة هو نوع من وسائل الاستثمار البديل. يشبه في هيكله صندوق الاستثمار المشترك، باستثناء أنه يركز على عقود الآجلة ومنتجات المشتقات الأخرى.
في الولايات المتحدة، يتم تنظيم مقدمي حسابات العقود الآجلة المدارة من قبل لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) وكذلك الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA).
يتكون اختبار السلسلة 31 من 45 سؤال اختيار من متعدد، ويجب على المرشحين إكماله في غضون 60 دقيقة. درجة النجاح هي 70%. يجب أن يكون المرشحون مسجلين لدى FINRA لأخذ الاختبار. تكلفة الامتحان هي 85 دولارًا.
متطلبات السلسلة 31
يمكن للفرد استخدام سلسلة 31 إذا استوفى المعايير التالية:
- هم مسجلون لدى هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) كممثل للأوراق المالية العامة مع شركة عضو في FINRA؛
- الشركة العضو في FINRA هي أيضًا عضو في NFA كـ FCM (تاجر عمولات العقود الآجلة) أو IB (وسيط معرّف) أو متقدمة لعضوية NFA كـ FCM أو IB وتقوم برعاية الفرد لتسجيل AP؛ و
- سيقوم الفرد بتقييد الأنشطة المستقبلية نيابة عن شركة الرعاية NFA/FINRA لتقتصر على جمع الأموال أو الأوراق المالية أو الممتلكات للمشاركة في صندوق السلع، أو الترويج لحسابات تقديرية تُدار بواسطة مستشاري تداول السلع (CTAs)، أو الإشراف على الأشخاص الذين يقومون بهذه الأنشطة المحدودة نفسها.
سلسلة 31 المخطط
تغطي السلسلة 31 هذه المجالات الرئيسية:
- المعرفة العامة بالسوق: يشمل ذلك تعريفات وأهمية الهوامش، العقود الآجلة والعقود المستقبلية، حدود الأسعار، الفائدة المفتوحة، العقود المتقابلة، "التسعير حسب السوق"، التسوية، تداول الفروق السعرية، الأساس، التحوط، منحنى العائد، تكلفة الاحتفاظ، الرافعة المالية، وتقلب الأسعار.
- اللوائح العامة: مطالبات التحكيم والجوائز، عملية التأديب في NFA، قاعدة الامتثال NFA 2-9 (الإشراف على الموظفين)، "المشارك المؤهل"، متطلبات التسجيل، التداول في الأسواق الأجنبية، الكتب والسجلات التي يجب الاحتفاظ بها.
- لوائح CPO/CTA: التقارير المقدمة للعملاء، الإعفاءات من التسجيل، السجلات التي يجب الاحتفاظ بها، الشراكات المحدودة، قبول الأموال من العملاء.
- وثائق الإفصاح الخاصة بـ CPO/CTA: رسوم الإدارة والحوافز، سجلات الأداء، تضارب المصالح، مدة استخدام CPO (مشغل تجمع السلع) أو CTA لوثيقة الإفصاح، وحدات التجمع التي يشتريها المديرون، بيانات الإفصاح، الخلفيات المهنية للمديرين، مراجعة NFA للوثيقة قبل الاستخدام والإفصاح عن الإجراءات التأديبية.
- قاعدة "اعرف عميلك": المعلومات المطلوبة عن العميل والإفصاحات المتعلقة بالمخاطر.
- الإفصاح من قبل مديري صناديق السلع (CPOs) ومستشاري تداول السلع (CTAs) مطلوب للرسوم المسبقة: الإفصاح عن الرسوم والنفقات المسبقة وتأثير الرسوم المسبقة والنفقات التنظيمية على الأداء الصافي.
- المواد الترويجية (قاعدة الامتثال 2-29): تعريف المواد الترويجية، العروض البيعية الموحدة، استخدام شركة استشارية أو إعلانية من طرف ثالث، إعادة طباعة المقالات من المنشورات الصناعية، حفظ سجلات المواد الترويجية، الأداء السابق، نتائج التداول الافتراضية، الإجراءات المكتوبة للمواد الترويجية والمراجعة الإشرافية للمواد الترويجية.
لمزيد من التفاصيل، يمكنك الاطلاع على المخطط الدراسي لسلسلة 31 الخاص بـ NFA.