ما هو سجل الأسهم؟
سجل الأسهم هو قائمة رئيسية بالأوراق المالية التي يحتفظ بها شركة الوساطة نيابة عن عملائها. يتم تحديث القائمة مع كل معاملة تنفذها شركة الوساطة.
النقاط الرئيسية
- يُطلب من كل شركة وساطة الاحتفاظ بسجل للأسهم.
- هذه قائمة رئيسية لجميع المعاملات التي تتم نيابة عن العملاء ويتم تحديثها مع كل معاملة.
- في عصر لم تعد تُصدر فيه الشهادات الورقية، فإن الاحتفاظ بسجلات دقيقة أمر ضروري.
يعرض سجل الأسهم اسم المالك الحقيقي والمالك المستفيد، وعدد الأسهم، ومواقع جميع الأوراق المالية التي تحتفظ بها الشركة. يتم تحديث سجل الأسهم في كل مرة يتم فيها تنفيذ صفقة.
فهم سجل الأسهم
اليوم، تقوم شركة الوساطة بشراء واحتفاظ وبيع الأسهم باسمها الخاص "اسم الشارع"، أي باسم شركة الوساطة بدلاً من اسم العميل الفردي. في الكواليس، يسجل سجل الأسهم اسم المالك الحقيقي.
ذلك الشخص يُعرف في القانون باسم المالك المستفيد. أي أن الفرد هو المالك الفعلي للأسهم حتى لو كانت ملكيتها مسجلة تحت اسم آخر، مثل اسم شركة الوساطة، لأغراض حفظ السجلات.
تضع هيئة الأوراق المالية والبورصات القواعد لإنشاء وصيانة سجل الأسهم.
قبل وصول التكنولوجيا المحوسبة إلى وول ستريت، كانت الأسهم تُصدر لأصحابها في شكل قطع حقيقية من الورق، تُسمى شهادات الأسهم.
أدى تطوير سجل الأسهم إلى القضاء على الحاجة إلى أن يقوم الوسيط بتسليم الأوراق المالية الورقية إلى العميل. وقد أدى ذلك إلى تسريع وتبسيط المعاملات بشكل كبير.
القواعد
تحدد قواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) رقم 17a-3 ورقم 17a-4 الحد الأدنى من المتطلبات لحفظ السجلات من حيث محتواها، وطرق إنشائها وصيانتها، ومدة الاحتفاظ بهذه السجلات.
هذه القواعد تهدف إلى حماية العملاء وتمكين عمليات التدقيق لضمان الامتثال.
قسم سجلات الأسهم
كل شركة وساطة لديها قسم سجلات الأسهم الذي يتولى مسؤولية الحفاظ على سجلات دقيقة لجميع معاملاتها نيابة عن العملاء.
لكل معاملة، يجب على قسم سجلات الأسهم تحديد المالك، وكمية الأسهم، والمكان الذي يتم فيه الاحتفاظ بالأوراق المالية أو إيداعها.
اليوم، يتم الاحتفاظ بمعظم شهادات الأسهم الأمريكية في شركة الإيداع والثقة (DTC). تم إنشاء هذه الشركة التي تتخذ من مدينة نيويورك مقرًا لها في عام 1973 بهدف الاحتفاظ فعليًا بشهادات الأسهم في عالم الأعمال.
منذ ذلك الوقت، لم يعد من الضروري تسليم شهادات الأسهم إلى مالكيها الجدد. بغض النظر عن عدد المرات التي تغير فيها ملكية السهم، تبقى الشهادة في مكانها ويتم تسجيل التغيير في الملكية. اليوم، تواصل الشركة العمل كمسجل مركزي لعمليات شراء وبيع الأوراق المالية، بالإضافة إلى كونها مركز مقاصة للأوراق المالية للشركات والبلديات.
يجب أن تتطابق المعلومات في سجل الأسهم لدى الوسيط مع المعلومات في مركز الإيداع. تتولى أقسام سجلات الأسهم معالجة التسويات للفروقات بشكل يومي أو أسبوعي أو حسب الحاجة.