ما هو البحث والتطوير خارج الميزانية باستخدام الأسهم والضمانات (SWORD)؟
تمويل الأسهم والضمانات خارج الميزانية العمومية للبحث والتطوير (SWORD) هو شكل من أشكال التمويل الذي يساعد شركات التكنولوجيا الحيوية في الوصول إلى تمويل البحث والتطوير مع تقليل المخاطر على الشركة. يُعتبر الابتكار سمة رئيسية للشركات البيوتكنولوجية للبقاء تنافسية في السوق، ويوفر تمويل SWORD للشركات الناشئة وسيلة لإنشاء والتحكم في رعاة أبحاثها الخاصة.
فهم SWORD
تم تطوير خيار تمويل الأسهم والضمانات خارج الميزانية العمومية للبحث والتطوير (SWORD) لمساعدة شركات التكنولوجيا الحيوية في الوصول إلى رأس المال لأغراض البحث والتطوير. يقوم تمويل SWORD بإنشاء كيان منفصل بهدف جمع التمويل اللازم للبحث والتطوير.
تستفيد شركات التكنولوجيا الحيوية من تمويل SWORD، خاصة الشركات الناشئة التي لديها رأس مال قليل، من خلال تسهيل مشاريع التطوير التي لن تتمكن من تحمل تكاليفها لولا ذلك وتقليل المخاطر على المساهمين الحاليين. تتيح SWORDs للشركات تقليل تأثير الإنفاق على البحث والتطوير على النتائج المالية للشركة.
غالبًا ما يستفيد المستثمرون، الذين يكونون عادةً مستثمرين مؤسسيين أو أفرادًا أثرياء يضاربون على التقنيات الناشئة، من نهج SWORD من خلال الحصول على جزء من الحقوق المتعلقة بنتائج البحث والتطوير. في بعض الحالات، يحصل المستثمرون أيضًا على ضمانات على الأسهم في الشركة الأم.
عادةً ما يُنشئ اتفاق SWORD كيانًا يعمل كوسيط بين شركة التكنولوجيا الحيوية والمستثمرين في البحث والتطوير. سيملك SWORD حقوق الملكية للبحث والتطوير، وعادةً ما يوفر ترخيصًا دائمًا لشركة التكنولوجيا الحيوية لاستخدام التقنيات أثناء تطويرها للمنتجات والمشاريع. تظل الالتزامات المالية لـ SWORD منفصلة تمامًا عن الشركة الأم، ويأتي التمويل لهذا الكيان المنفصل في النهاية من عرض عام. يمكن بعد ذلك أن يتم شراء SWORD الذي يمتلك تقنية ناجحة بشكل فعال من قبل الشركة الأم من خلال استدعاء الأسهم العادية.
تأثير SWORD على التكنولوجيا الحيوية والابتكار
كما رأينا، يوفر تمويل SWORD طبقة مهمة من الأمان المالي لشركات التكنولوجيا الحيوية، التي تعتمد على البحث والتطوير للبقاء في المنافسة. يتكون قطاع التكنولوجيا الحيوية من شركات تعمل في مجموعة واسعة من الصناعات، بما في ذلك الأدوية، والغذاء، والوقود. مستندة إلى مبادئ فهم وتعديل طرق عمل الكائنات الحية، كانت التكنولوجيا الحيوية مسؤولة عن تقدم هائل في مجالات مثل إنتاج المحاصيل، والتحكم في التلوث، وعمر الإنسان.
كمجال اقتصادي، تُعتبر الابتكار جانبًا حيويًا لشركات التكنولوجيا الحيوية للبقاء في المنافسة في السوق. المخاطر عالية، وهوامش الربح ضئيلة، خاصة بالنسبة للشركات الناشئة. الأشكال التقليدية لتمويل البحث والتطوير، بما في ذلك رأس المال الاستثماري، التحالفات الاستراتيجية، تمويل الأسهم، أو التمويل بالدين، تشكل عوائق غير جذابة للشركات الصغيرة التي تسعى للحفاظ على السيطرة على شركتها وعوائدها.