ما هو "تينباغر"؟
التينباغر هو استثمار يزداد في القيمة بمقدار 10 مرات عن سعر شرائه الأولي. تم صياغة مصطلح "تينباغر" من قبل مدير الصندوق الأسطوري بيتر لينش في كتابه One Up On Wall Street.
بينما يمكن أن يصف مصطلح "tenbagger" أي استثمار يزداد أو لديه القدرة على الزيادة بمقدار عشرة أضعاف، فإنه يُستخدم عادةً لوصف الأسهم ذات آفاق النمو المتفجرة. ابتكر لينش هذا المصطلح لأنه من عشاق لعبة البيسبول، و"bag" هو مصطلح عامي للقاعدة. وبالتالي، يمثل "tenbagger" ما يعادل ضربتين كاملتين وضربة مزدوجة أو ما يعادلها في الأسهم من لعبة بيسبول ناجحة بشكل كبير.
النقاط الرئيسية
- "عشرة أضعاف" هو مصطلح استخدمه بيتر لينش للإشارة إلى استثمار يحقق عائدًا يعادل 10 أضعاف سعر شرائه الأولي.
- تبدأ الأسهم التي تحقق عشرة أضعاف قيمتها كأوراق مالية تتمتع بنمو قوي في الأرباح ولكنها لا تزال تتداول بتقييمات معقولة.
- العثور على الأسهم التي تحقق عشرة أضعاف يتطلب التعرف على الصناعة. الصناعة المتنامية سيكون لديها المزيد من الأسهم المحتملة لتحقيق عشرة أضعاف مقارنة بالصناعة الناضجة التي لديها لاعبين راسخين.
فهم الاستثمارات التي تحقق عشرة أضعاف الربح
بيتر لينش قام بتحديد والاستثمار في العديد من الأسهم التي تضاعفت قيمتها عشر مرات عندما كان مديرًا لصندوق فيديليتي ماجلان من عام 1977 إلى 1990. ونتيجة لذلك، نما صندوق ماجلان من 18 مليون دولار في الأصول عندما تولى لينش إدارته إلى 14 مليار دولار عندما غادره في عام 1990. خلال هذه الفترة، حقق لينش متوسط معدل العائد السنوي بنسبة 29.2%، مما يعني أن 1,000 دولار تم استثمارها عندما بدأ لينش في إدارة الصندوق في عام 1977 كانت ستنمو إلى 28,000 دولار بحلول الوقت الذي غادره فيه في عام 1990.
فضل لينش الأسهم التي كان لديها نسبة السعر إلى الأرباح (PE) أقل من متوسط الصناعة وأقل من متوسطها لخمس سنوات. كما كان يبحث عن الأسهم التي كان معدل النمو في الأرباح التشغيلية للسهم الواحد (EPS) على مدى خمس سنوات مرتفعًا ولكنه أقل من 50%. كان منطقه في ذلك أن معدلات النمو في الأرباح بهذا الشكل ليست مستدامة فحسب، بل إن الشركات التي تنمو بهذه الوتيرة ستجذب المنافسة.
في مقابلة على قناة PBS في عام 1996، أشار لينش إلى شركة Wal-Mart كمثال على استثمار ناجح يمكن أن يحقق عشرة أضعاف الربح، والذي كان لدى المستثمرين الكثير من الوقت لشرائه. وقال إن المستثمرين الذين اشتروا أسهم Wal-Mart بعد 10 سنوات من طرحها للاكتتاب العام في عام 1970 كانوا لا يزالون قادرين على تحقيق 30 ضعفًا من أموالهم.
كيفية اكتشاف استثمار يحقق عشرة أضعاف الربح
عند البحث عن الاستثمار الذي يمكن أن يحقق عائدًا مضاعفًا عشر مرات، قد يفكر المستثمرون في النظر إلى الأنواع التالية من الحالات:
- التكنولوجيا الحديثة: التكنولوجيا هي ما يحرك سوق الأسهم. المستثمرون الأوائل في الشركات الرائدة في مجال التكنولوجيا العالية حققوا أرباحًا ضخمة. ومع ذلك، ليس كل أنواع التكنولوجيا تناسب هذا الوصف. التكنولوجيا الجديرة بالاستثمار يجب أن تمتلك قاعدة مستخدمين محتملة ضخمة، وأن تكون قابلة للتكيف بسهولة من قبل الجماهير، وأن تكون شيئًا يستخدمه الناس.
- الاتجاهات المجتمعية الكبرى: متابعة الاتجاهات المجتمعية الكبرى هي عنصر أساسي في العديد من أسهم "tenbagger". كلما تبنى المزيد من الناس تقنية جديدة، كلما كان ذلك يجب أن يكون له أهمية أكبر للمستثمرين المحتملين.
- الإجراءات السيادية: يمكن أن يكون للإجراءات السيادية أو الحكومية تأثير كبير على أسعار الأسهم. القوانين واللوائح الجديدة يمكن أن تخلق وتدمر الأسواق وحتى الاتجاهات. من الضروري أن يكون هناك دعم من الحكومة أو على الأقل عدم وجود عوائق تنظيمية أمام الشركة التي لديها إمكانية تحقيق أرباح كبيرة.
- المنتجات الجديدة: تمامًا مثل التقنيات الجديدة، فإن الشركات التي تقدم منتجات جديدة تتماشى مع الاتجاهات الكبرى لديها فرصة قوية لتصبح شركات ناجحة للغاية. ابحث عن المنتجات المبتكرة التي تلبي احتياجات تم إنشاؤها من قبل شركات لديها القدرة على الإنتاج والتسويق.
- اهتمام المستثمرين: يبدو أن الكثير من الناس يعتقدون أنه من الأفضل العثور على الأسهم التي لا يعرفها أحد. بينما من الممكن العثور على جوهرة مخفية ذات جودة، إلا أنها ليست مؤشرًا موثوقًا على أداء محتمل لعشرة أضعاف.
على الرغم من أن تحقيق "tenbaggers" يعد هدفًا جذابًا يسعى إليه المستثمرون، إلا أن النصيحة الأهم التي قدمها بيتر لينش للمستثمرين هي الاستثمار في ما تعرفه، والاستثمار على المدى الطويل، والقيام بواجبك المنزلي. إذا تمكنت من القيام بذلك باستمرار، فقد لا تحقق "tenbagger"، ولكنك ستكون في وضع أفضل من معظم الآخرين.