ما هو السند ذو الاسمين؟
في مجال التمويل، يُعتبر مصطلح "ورقة ذات اسمين" تعبيرًا عاميًا يشير إلى عقد تم توقيعه من قبل طرفين. ويُستخدم هذا المصطلح تحديدًا في سياق أدوات الأوراق التجارية مثل الأوراق التجارية أو السندات الإذنية.
النقاط الرئيسية
- الورقة ذات الاسمين هي نوع من العقود التي تحمل أسماء طرفين.
- غالبًا ما يشير إلى العقود قصيرة الأجل مثل تلك المستخدمة لتمويل الحسابات الدائنة.
- مثال شائع آخر هو السندات الإذنية التي تُستخدم غالبًا لتمويل عمليات الاستحواذ الخاصة.
كيف تعمل الأوراق ذات الاسمين
يُستخدم الورق ذو الاسمين عادةً كنوع من التمويل قصير الأجل لقبول التجارة. في هذه الاتفاقيات، يوافق المورد على تمديد الائتمان لعملائه، عادةً لفترة محددة مثل 30 يومًا. في هذا السيناريو، يكون المورد هو مُصدر قبول التجارة، بينما يكون العميل هو المستلم. إذا وقع الطرفان على الوثيقة، فسيُعتبر ذلك ورقًا ذو اسمين.
سياق آخر يُستخدم فيه مصطلح "ورقة ذات اسمين" هو عندما يقوم طرف ما بتظهير الورقة التجارية. على سبيل المثال، قد يوافق بنك العميل على تظهير قبول التجارة مع المورد. في هذه الحالة، قد تتكون التوقيعات من المورد والبنك، مما يجعل البنك مسؤولاً عن سداد الدين إذا فشل العميل في القيام بذلك.
تُستخدم الأوراق ذات الاسم المزدوج على نطاق واسع في الأعمال التجارية لأنها توفر وسيلة فعّالة من حيث الوقت وبسيطة نسبيًا لتمديد الائتمان بين الأطراف. والأهم من ذلك، أن هذه الاتفاقيات لا تتطلب مساهمة كبيرة من المحامين أو المصرفيين أو غيرهم من الوسطاء، مما يجعلها حلاً تمويليًا جذابًا وفعالًا من حيث التكلفة. بالطبع، طبيعتها غير الرسمية نسبيًا تتطلب مستوى عالٍ من الثقة، نظرًا لأن الأوراق ذات الاسم المزدوج قد تكون أكثر صعوبة في التنفيذ مقارنة بالاتفاقيات الأكثر رسمية.
مثال من العالم الحقيقي لوثيقة ذات اسمين
مايكل هو مستثمر متخصص في الأعمال التجارية الخاصة الصغيرة إلى المتوسطة الحجم. مؤخرًا، توصل إلى اتفاق مع مالك شركة XYZ للصناعات حيث سيقوم مايكل بشراء الشركة مقابل مليون دولار. لا يرغب مايكل في استثمار كل أمواله النقدية في هذه الصفقة، لذا يقترح تمويل جزء من عملية الشراء عن طريق إصدار ورقة مالية باسمين.
يقترح مايكل تحديدًا أن يدفع 300,000 دولار من سعر الشراء نقدًا بينما يدفع الباقي من خلال سند إذني. وتحديدًا، تتطلب شروط هذا السند الإذني من مايكل دفع 100,000 دولار سنويًا لبائع XYZ لمدة 7 سنوات قادمة، مع فائدة بنسبة 5.00% تُدفع في نهاية المدة على الجزء غير المدفوع. إذا وافق الطرفان على هذه الشروط، فسيتم وضع أسمائهما وتوقيعاتهما على السند الإذني، مما يجعل هذا المستند ورقة ذات اسمين.