ما هو مؤشر الدولار الأمريكي (USDX)؟
مؤشر الدولار الأمريكي هو مقياس لقيمة الدولار الأمريكي بالنسبة لسلة من العملات الأجنبية. تم إنشاء مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في عام 1973 بعد حل اتفاقية بريتون وودز. يتم الآن الحفاظ عليه من قبل ICE Data Indices، وهي شركة تابعة لبورصة إنتركونتيننتال (ICE).
العملات الست المدرجة في مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) تُعتبر غالبًا الشركاء التجاريين الأكثر أهمية لأمريكا.
تم تحديث المؤشر مرة واحدة فقط، في عام 1999، عندما حل اليورو الذي تم إنشاؤه حديثًا محل المارك الألماني، والفرنك الفرنسي، والليرة الإيطالية، والغيلدر الهولندي، والفرنك البلجيكي. وبالتالي، فإن المؤشر لا يعكس بشكل كامل التجارة الأمريكية الحالية.
النقاط الرئيسية
- لديه قاعدة 100 ويتم تفسير القيم بالنسبة لهذه القاعدة.
- قيمة المؤشر تعتبر مؤشرًا عادلًا لقيمة الدولار في الأسواق العالمية.
فهم مؤشر الدولار الأمريكي (USDX)
الغرض
يمكن أن يوفر USDX للمستثمرين والمستهلكين نظرة على القوة النسبية للدولار وكيف يمكن أن تؤثر على أسعار السلع والخدمات وكذلك الطلب على الواردات والصادرات. كما يمكن أن يسلط الضوء على أسباب حالة الاقتصاد.
تكوين
يتم حاليًا حساب مؤشر الدولار الأمريكي من خلال أخذ معدلات الصرف لست عملات أجنبية في الاعتبار، والتي تشمل اليورو (EUR)، الين الياباني (JPY)، الدولار الكندي (CAD)، الجنيه البريطاني (GBP)، الكرونا السويدية (SEK)، والفرنك السويسري (CHF).
اليورو هو، وبفارق كبير، أكبر مكون في المؤشر، حيث يشكل 57.6% من السلة. أما أوزان باقي العملات في المؤشر فهي JPY (13.6%)، GBP (11.9%)، CAD (9.1%)، SEK (4.2%)، وCHF (3.6%).
لقد ارتفع وانخفض المؤشر بشكل حاد على مر الزمن. وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في عام 1984 عند ما يقرب من 165، وإلى أدنى مستوى له على الإطلاق حوالي 70 في عام 2007. منذ ذلك الحين، كان مؤشر الدولار الأمريكي محصورًا نسبيًا في نطاق، حيث يتراوح بين 90 و110. اعتبارًا من أكتوبر 2024، يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) حول 102.
يتأثر المؤشر بالعوامل الاقتصادية الكلية، بما في ذلك التضخم/الانكماش في الدولار والعملات الأجنبية في السلة، بالإضافة إلى الركود والنمو الاقتصادي في تلك البلدان.
تاريخ مؤشر الدولار الأمريكي (USDX)
بدأ المؤشر في عام 1973 بقاعدة 100، وجميع القيم اللاحقة تكون نسبة إلى هذه القاعدة. تم تأسيسه بعد فترة وجيزة من حل اتفاقية بريتون وودز.
كجزء من الاتفاقية، قامت الدول المشاركة بتسوية أرصدتها بالدولار الأمريكي (الذي تم تحديده كـ عملة احتياطية)، بينما كان الدولار الأمريكي قابلاً للتحويل بالكامل إلى الذهب بسعر 35 دولارًا للأونصة.
أدى التقييم المبالغ فيه للدولار الأمريكي إلى مخاوف بشأن أسعار الصرف وارتباطها بطريقة تسعير الذهب. قرر الرئيس ريتشارد نيكسون تعليق معيار الذهب مؤقتًا.
في ذلك الوقت، كانت الدول الأخرى قادرة على اختيار أي اتفاقية صرف أخرى غير سعر الذهب. في عام 1973، اختارت العديد من الحكومات الأجنبية السماح لـ أسعار عملاتها بالتعويم، مما أدى إلى إنهاء الاتفاقية.
سلة العملات
محتويات سلة العملات قد تغيرت مرة واحدة فقط. حدث ذلك في عام 1999 عندما حل اليورو الذي تم إنشاؤه حديثًا محل عدة عملات أوروبية كانت موجودة سابقًا في المؤشر، مثل العملة السابقة لألمانيا، المارك الألماني.
من المحتمل أن تتغير العملات في المؤشر مرة أخرى، حيث يتكيف المؤشر ليمثل بشكل أفضل تلك الدول التي تشتري منها الولايات المتحدة وتبيع لها بشكل أكبر.
على سبيل المثال، قد تحل عملات مثل اليوان الصيني (CNY) والبيزو المكسيكي (MXN) محل عملات أخرى في المؤشر، نظرًا لأهمية الصين والمكسيك كشريكين تجاريين رئيسيين للولايات المتحدة.
فهم مؤشر الدولار الأمريكي (USDX)
قيمة المؤشر 120 تشير إلى أن الدولار الأمريكي قد ارتفع بنسبة 20% مقابل سلة العملات خلال فترة زمنية معينة. ببساطة، إذا ارتفع مؤشر USDX، فهذا يعني أن قيمة الدولار الأمريكي تزداد قوة مقارنة بالعملات الأخرى.
وبالمثل، فإن قيمة المؤشر التي تبلغ 80، مما يشير إلى انخفاض بمقدار 20 من قيمته الأولية، تعني انخفاضًا بنسبة 20% في القوة مقارنة بالعملات الأخرى. تعتبر نتائج التقدير والانخفاض عاملًا يعتمد على الفترة الزمنية المعنية.
كيفية تداول مؤشر الدولار الأمريكي (USDX)
يستخدم المتداولون مؤشر الدولار الأمريكي لتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات المختارة في معاملة واحدة. كما يمكنهم الحماية من مخاطر العملات باستخدام المشتقات القابلة للتداول للمؤشر، مثل العقود الآجلة والخيارات الخاصة بـ USDX.
تتداول هذه المنتجات المالية حاليًا في بورصة العقود الآجلة ICE، والتي كانت تُعرف سابقًا باسم مجلس تجارة نيويورك. يمكن للمتداولين والمستثمرين استخدامها للتحوط من تحركات العملات العامة أو للمضاربة.
المؤشر متاح أيضًا للمستثمرين بشكل غير مباشر كجزء من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وصناديق الاستثمار المشتركة.
على سبيل المثال:
ماذا يخبرك مؤشر الدولار؟
يتتبع مؤشر الدولار الأمريكي القيمة النسبية للدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية عالمية. إذا كان المؤشر يرتفع، فهذا يعني أن الدولار يزداد قوة مقابل السلة. وإذا كان ينخفض، فهذا يعني أنه يضعف.
ما هي العملات الموجودة في سلة USDX؟
يتتبع مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) القوة النسبية للدولار مقابل سلة من ست عملات أجنبية، موضحة أدناه مع أوزانها:
- اليورو - وزن 57.6%
- الين الياباني - 13.6%
- الجنيه الإسترليني - 11.9%
- الدولار الكندي - 9.1%
- الكرونا السويدية - 4.2%
- الفرنك السويسري - 3.6%
كيف تحسب سعر مؤشر USDX؟
حساب المؤشر هو ببساطة المتوسط المرجح لسعر صرف الدولار الأمريكي مقابل هذه العملات، ويتم تطبيعه بواسطة عامل فهرسة (والذي يبلغ حوالي 50.1435). الأرقام الأسية التي تتبع أزواج العملات تمثل الأوزان (انظر أعلاه). الأوزان السلبية تشير إلى أن الدولار الأمريكي هو العملة المقتبسة. الأوزان الإيجابية تشير إلى أن الدولار الأمريكي هو العملة الأساسية.
USDX = 50.14348112 × يورو/دولار أمريكي^-0.576 × دولار أمريكي/ين ياباني^0.136 × جنيه إسترليني/دولار أمريكي^-0.119 × دولار أمريكي/دولار كندي^0.091 × دولار أمريكي/كرونا سويدية^0.042 × دولار أمريكي/فرنك سويسري^0.036
الخلاصة
مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) هو مقياس نسبي لقوة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات مؤثرة، بما في ذلك اليورو، الجنيه الإسترليني، الين الياباني، الدولار الكندي، الكرونا السويدية، والفرنك السويسري.
تم إنشاء المؤشر في عام 1973 ولا يزال مفيدًا حتى يومنا هذا. يمكن أن يكون مؤشر USDX بمثابة مؤشر لصحة الاقتصاد الأمريكي، ويمكن للمتداولين استخدامه للتكهن بتغير قيمة الدولار أو كوسيلة للتحوط ضد التعرض للعملات.