ما هو حجم التداول؟
حجم التداول هو الكمية الإجمالية للأسهم أو العقود المتداولة لأداة مالية محددة. يمكن قياسه لأي نوع من الأوراق المالية المتداولة خلال يوم التداول.
حجم التداول أو حجم التجارة يُقاس على الأسهم والسندات وعقود الخيارات وعقود المستقبلية وجميع أنواع السلع.
النقاط الرئيسية
- يشير حجم التداول إلى العدد الإجمالي للأسهم أو العقود التي يتم تبادلها بين المشترين والبائعين لأداة مالية خلال ساعات التداول في يوم معين.
- حجم التداول هو مقياس لنشاط السوق وسيولته خلال فترة زمنية محددة.
- تعتبر أحجام التداول العالية أكثر إيجابية من أحجام التداول المنخفضة لأنها تعني مزيدًا من السيولة وتنفيذًا أفضل للأوامر.
فهم حجم التداول
يقيس حجم التداول العدد الإجمالي للأسهم أو العقود التي تم تداولها لأداة مالية محددة خلال فترة زمنية معينة. يشمل العدد الإجمالي للأسهم التي تم تداولها بين المشتري والبائع خلال عملية التداول. عندما يتم تداول الأوراق المالية بشكل أكثر نشاطًا، يكون حجم تداولها مرتفعًا، وعندما يتم تداول الأوراق المالية بشكل أقل نشاطًا، يكون حجم تداولها منخفضًا.
كيف يعمل حجم التداول
كل بورصة تتبع حجم التداول الخاص بها وتوفر بيانات الحجم. يتم الإبلاغ عن أرقام حجم التداول بشكل متكرر يصل إلى مرة واحدة في الساعة طوال يوم التداول الحالي. هذه أحجام التداول المبلغ عنها كل ساعة هي تقديرات. كما أن حجم التداول المبلغ عنه في نهاية اليوم هو أيضًا تقدير. يتم الإبلاغ عن الأرقام الفعلية النهائية في اليوم التالي.
قد يتابع المستثمرون أيضًا حجم التغيرات في سعر الورقة المالية، أو عدد التغيرات في سعر العقد، كبديل لحجم التداول، حيث تميل الأسعار إلى التغير بشكل أكثر تكرارًا مع زيادة حجم التداول.
يخبر الحجم المستثمرين عن نشاط السوق والسيولة. تعني أحجام التداول الأعلى لأوراق مالية محددة سيولة أعلى، وتنفيذ أوامر أفضل، وسوقًا أكثر نشاطًا لربط المشتري والبائع. عندما يشعر المستثمرون بالتردد بشأن اتجاه سوق الأسهم، يميل حجم تداول العقود الآجلة إلى الزيادة، مما يؤدي غالبًا إلى تداول الخيارات والعقود الآجلة على الأوراق المالية المحددة بشكل أكثر نشاطًا. يميل الحجم بشكل عام إلى أن يكون أعلى بالقرب من أوقات فتح وإغلاق السوق، وفي أيام الاثنين والجمعة. ويميل إلى أن يكون أقل في وقت الغداء وقبل العطلات.
اعتبارات خاصة
في الآونة الأخيرة، أصبح المتداولون ذوو التردد العالي وصناديق المؤشرات مساهمين رئيسيين في إحصائيات حجم التداول في الأسواق الأمريكية. وفقًا لدراسة أجرتها JPMorgan في عام 2017، فإن المستثمرين السلبيين مثل صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وحسابات الاستثمار الكمية، التي تستخدم التداول الخوارزمي عالي التردد، كانوا مسؤولين عن 60% من إجمالي أحجام التداول، بينما شكل "المتداولون التقديريون الأساسيون" (أو المتداولون الذين يقيمون العوامل الأساسية المؤثرة على السهم قبل القيام بالاستثمار) فقط 10% من الأرقام الإجمالية.
المتداولون وحجم التداول
يستخدم المتداولون عوامل تداول مختلفة في التحليل الفني. يُعتبر حجم التداول واحدًا من أبسط العوامل الفنية التي يحللها المتداولون عند النظر في صفقات السوق. غالبًا ما يكون حجم التداول خلال زيادة أو انخفاض كبير في السعر مهمًا للمتداولين، حيث يمكن أن تشير الأحجام الكبيرة مع تغييرات السعر إلى محفزات تداول محددة. كما يمكن أن تساعد الأحجام الكبيرة المرتبطة بالتغييرات الاتجاهية في السعر على تعزيز الدعم لقيمة الورقة المالية.
يمكن أن تساعد مستويات الحجم المتداولين في تحديد الأوقات المناسبة لإجراء المعاملات. يتابع المتداولون متوسط حجم التداول اليومي للأوراق المالية على مدى فترات قصيرة وطويلة الأجل عند اتخاذ قرارات توقيت التداول. يمكن للمتداولين أيضًا استخدام عدة مؤشرات للتحليل الفني التي تدمج الحجم. تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بتنظيم بيع الأوراق المالية من قبل المتداولين. وفقًا لـالقانون 144، لا يمكن للبائعين إجراء مبيعات أوراق مالية تتجاوز 1% من الأسهم القائمة من نفس الفئة التي يتم بيعها.
مثال على حجم التداول
افترض أن السوق يتكون من متداولين اثنين، المتداول 1 والمتداول 2. يقوم المتداول الأول بشراء 500 سهم من أسهم شركة ABC ويبيع 250 سهمًا من أسهم شركة XYZ. يقوم المتداول الآخر ببيع تلك الـ 500 سهم وشراء الـ 250 سهمًا من أسهم شركة XYZ من المتداول الأول. إجمالي حجم التداول في السوق هو 750 (500 سهم من ABC + 250 سهم من XYZ). وذلك لأننا لا نقوم بحساب الحجم مرتين—عندما يشتري المتداول 1 500 سهم من ABC من المتداول 2، يتم احتساب 500 سهم فقط. وبالمثل، يتم تسجيل 250 سهمًا فقط من XYZ في إجمالي الحجم.
لا تقدم خدمات أو نصائح ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم تقديم المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. ينطوي الاستثمار على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة رأس المال.