تعريف
يتكون سوق الأسهم من مستثمرين يقومون بشراء وبيع وتداول أسهم الشركات، مما يعكس القيمة والأداء الجماعي لهذه الشركات.
سوق الأسهم ككل هو آلية تبادل تساعد المستثمرين على شراء وبيع الأسهم في الشركات المتداولة علنًا. على الرغم من أنه يمكنك زيارة بورصة نيويورك (NYSE) ومكاتب ناسداك، إلا أن هذه مجرد مكونات في سوق أوسع. تُجرى التداولات في الغالب عبر وسائل إلكترونية بين المشاركين الذين يكونون بعيدين عن بعضهم البعض. تُعتبر هذه الآلية وسيلة ممتازة للشركات لجمع رأس المال من المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، يقوم المحللون بفحص الأسعار المتداولة عن كثب للحصول على إشارات حول قوة أو ضعف الاقتصاد.
النقاط الرئيسية
- يُعرّف سوق الأسهم بأنه الشبكة التجارية الجماعية التي تشمل أسهم الشركات ومشتقاتها.
- سوق الأسهم هو جزء مركزي من الاقتصادات الحديثة حيث تقوم الشركات بجمع مبالغ ضخمة من المال لتسريع نجاح الشركات الناشئة، وتوسيع الأعمال القائمة، أو توحيد العمليات وسداد الديون.
- يجب أن تكون الشركات المدرجة في البورصات عامة، مما يعني أن أسهمها مفتوحة ليس فقط لعدد محدود من الأشخاص ولكن يتم تداولها في البورصات وأماكن أخرى. تخضع الشركات العامة للعديد من اللوائح المتعلقة بالتقارير والشفافية.
- تُباع الأسهم للمستثمرين المؤسسيين والأفراد ذوي الثروات العالية، ولكن أيضًا لأولئك الذين لديهم وسائل أكثر تواضعًا ويبحثون عن دخل من حصة في الأرباح، أو لبيع السهم لاحقًا بسعر أعلى، أو ببساطة ليكون لهم رأي في كيفية إدارة الشركة.
يتغير سعر السهم بناءً على الطلب على الأسهم من المستثمرين الجدد الذين يرغبون في الشراء، أو العرض من المستثمرين الحاليين الذين يرغبون في البيع. يقرر المستثمرون الشراء أو البيع بناءً على أداء الشركة، والظروف الاقتصادية، والسعر الحالي للأسهم، وعوامل أخرى. لا يتخذ كل مستثمر قراراته بناءً على نفس المعايير، وما قد لا يبدو منطقيًا لمستثمر واحد، قد يبدو مقبولًا تمامًا لآخر. هذه الديناميكية تبقي الأسهم في حالة تداول مستمر وتجعل من الصعب التنبؤ بالأسعار المستقبلية.
يشترى الناس الأسهم لأسباب عديدة. يحتفظ البعض بالأسهم بحثًا عن دخل من الأرباح الموزعة. قد يعتقد آخرون أن سعر السهم سيرتفع، فيقومون بشرائه بسرعة، محاولين الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع. بينما قد يكون البعض الآخر مهتمًا بالحصول على رأي في كيفية إدارة شركات معينة. ذلك لأنك تستطيع التصويت في اجتماعات المساهمين بناءً على عدد الأسهم التي تمتلكها.
غالبًا ما يتم استخدام مصطلحي "سوق الأسهم" و"البورصة" بالتبادل، لكنهما ليسا نفس الشيء. يقوم المتداولون في سوق الأسهم بشراء أو بيع الأسهم في واحدة أو أكثر من البورصات، والتي تشكل جزءًا فقط من سوق الأسهم بشكل عام. تشمل البورصات الرئيسية في الولايات المتحدة بورصة نيويورك (NYSE) وناسداك.
كيف يعمل سوق الأسهم؟
تعريف سوق الأسهم
سوق الأسهم هو شبكة واسعة ومعقدة من الأنشطة التجارية حيث يتم شراء وبيع أسهم الشركات، محمية بقوانين ضد الاحتيال والممارسات التجارية غير العادلة الأخرى. يلعب دورًا حيويًا في الاقتصادات الحديثة من خلال تمكين انتقال الأموال بين المستثمرين والشركات.
أحيانًا يكون أفضل طريقة لفهم كيفية عمل شيء ما هي النظر إلى أجزائه. في هذا السياق، دعونا نستعرض العناصر الرئيسية لسوق الأسهم، بدءًا من الشركات التي تبيع الأسهم إلى البورصات وصولاً إلى المؤشرات التي تقدم لنا لمحة عن صحة سوق الأسهم:
ما هي الشركات العامة؟
لا يمكن لجميع الشركات عرض أسهمها للجمهور. فقط الشركات العامة التي قدمت أسهمها لأول مرة في عرض عام أولي (IPO) يمكن تداول أسهمها في البورصات مثل بورصة نيويورك أو ناسداك. من الوقت الذي تبدأ فيه الشركة التخطيط لعرضها العام الأولي وحتى الوقت الذي تُباع فيه أسهمها للجمهور، يجب أن تلتزم بلوائح صارمة وقوانين الإفصاح المالي.
يمكن أن يتضمن السوق الأولي جمع الأموال وتوزيع أجزاء من الأعمال على الأصدقاء والعائلة والآخرين في صفقات مباشرة، مما يجعله أقدم طريقة لتقسيم الأسهم في شركة. نظرًا لأن السوق الأولي هو المكان الذي تبيع فيه الشركة أوراقها المالية مباشرة، فإنه يشمل اليوم الاكتتابات العامة الأولية (IPOs)، والعروض العامة اللاحقة، والطرح الخاص، وعروض الديون، وأوقات أخرى عندما تبيع الشركة جزءًا من نفسها لجمع الأموال.
منذ ذلك الحين، يتم تداول الأسهم في السوق الثانوية في البورصات أو "خارج البورصة". يتم تداول أكثر من 58,000 شركة حول العالم بشكل علني اليوم.
ما هي الأسهم: شراء وبيع الحصص
عندما تشتري سهماً أو حصة، فإنك تحصل على جزء من تلك الشركة. مقدار ما تملكه من الشركة يعتمد على عدد الأسهم التي أصدرتها الشركة وعدد الأسهم التي تمتلكها. إذا كانت شركة صغيرة وخاصة، فقد تمثل حصة واحدة جزءاً كبيراً من الشركة. الشركات العامة الكبرى غالباً ما يكون لديها ملايين، بل مليارات، من الأسهم. على سبيل المثال، شركة Apple Inc. (AAPL) لديها مليارات الأسهم المتداولة، لذا فإن السهم الواحد يمثل جزءاً صغيراً جداً من الشركة.
امتلاك الأسهم يمنحك الحق في جزء من أرباح الشركة، والتي غالبًا ما تُدفع كأرباح موزعة، وأحيانًا الحق في التصويت على شؤون الشركة.
ما هي البورصة؟
بمجرد أن تصبح الشركة عامة، يمكن تداول أسهمها بحرية في سوق الأسهم. يعني هذا أن المستثمرين يمكنهم شراء وبيع الأسهم فيما بينهم. هذا هو السوق الثانوي للأسهم، ويتم معظم التداول من خلال البورصات. يعود تاريخ هذا الجزء من سوق الأسهم الأكبر إلى عام 1602 على الأقل في أمستردام، وقد تطور منذ ذلك الحين ليصبح من بين أكثر المؤسسات تعقيدًا في العالم.
تعتبر البورصات أماكن منظمة ومقننة (حيث أن الكثير من التداول اليوم يتم بشكل افتراضي) يتم فيها شراء وبيع الأسهم وأنواع أخرى من الأوراق المالية. تلعب دورًا حيويًا في النظام المالي من خلال توفير منصة للشركات لجمع الأموال عن طريق بيع أسهمها وسنداتها للجمهور.
تُعتبر بورصة نيويورك وناسداك أمثلة رئيسية، حيث تعمل كمراكز رئيسية لشراء وبيع الأسهم. هناك بورصات رئيسية حول العالم، مثل بورصة لندن، وبورصة طوكيو، وبورصة شنغهاي. لكل منها قواعدها الداخلية الخاصة، ويتبع المستثمرون قوانين وطنية ومحلية مختلفة. تهدف هذه القوانين إلى ضمان ممارسات تداول عادلة والحفاظ على ثقة المستثمرين في التعامل هناك. كما توفر الشفافية في عملية التداول، مما يتيح الحصول على معلومات فورية حول أسعار الأوراق المالية، ولهذا السبب من السهل العثور على أسعار الأسهم المحدثة في أي موقع إخباري مالي تقريبًا.
لن تفي البورصات باسمها إذا لم توفر السيولة، وهي القدرة على شراء أو بيع الأسهم بسهولة نسبية. هذا يعني أنه خلال ساعات التداول، يمكنك شراء سهم بسرعة أو بيعه بنفس السرعة لجمع النقد.
تقوم العديد من البورصات أيضًا بإدراج أسهم الشركات في أكثر من مكان، حيث تقدم الأوراق المالية المدرجة أساسًا في بورصات أخرى. بهذه الطريقة، يمكن للشركات الوصول إلى عدد أكبر من المستثمرين عند جمع رأس المال، ويكون لدى المتداولين في بعض البورصات خيارات أكثر بكثير.
سوق التداول خارج البورصة
يتم تداول الأسهم والأوراق المالية الأخرى أيضًا "خارج البورصة" (OTC). هذه الأسواق خارج البورصة هي الأماكن التي يمكنك فيها شراء أو بيع الأسهم مباشرة مع مستثمر آخر، وعادةً ما يكون ذلك دون نفس المستوى من التنظيم أو التدقيق العام. يتضمن التداول خارج البورصة شبكة من الوسطاء والمتعاملين الذين يتفاوضون مباشرة عبر شبكات الكمبيوتر والهاتف.
هذا النوع من التداول يُستخدم عادةً للشركات الأصغر والأقل سيولة التي قد لا تفي بالمتطلبات الصارمة للإدراج في البورصات. يمكن أن يجعل هذا من الصعب على المستثمرين الحصول على معلومات موثوقة حول الشركات التي يستثمرون فيها.
الأصول الأخرى المباعة في سوق الأسهم
كجزء من فهم أساسيات سوق الأسهم، من المهم معرفة أنه بالإضافة إلى الأسهم العادية، يتم تداول العديد من الأصول الأخرى من خلال البورصات والأسواق خارج البورصة (OTC). هذه الأصول تُعتبر أيضًا جزءًا من "سوق الأسهم":
إيصالات الإيداع الأمريكية: تمثل أسهمًا في شركات أجنبية ويتم تداولها في البورصات الأمريكية. تتيح للمستثمرين الأمريكيين الاستثمار في شركات أجنبية دون التعامل مع البورصات الأجنبية أو تحويل عملتهم.
المشتقات المالية: هذه فئة واسعة تشمل الخيارات والعقود الآجلة، التي تستمد قيمتها من قيمة أصل أساسي، مثل الأسهم أو السندات أو السلع أو العملات أو أسعار الفائدة أو مؤشرات السوق. لذا، في تداول المشتقات، لا تقوم بشراء أو بيع الأصل الفعلي مباشرة (مثل السهم). بدلاً من ذلك، تقوم بتداول شيء تتأثر قيمته بالتغيرات في سعر الأصل الأساسي.
الصناديق: تشمل هذه الصناديق المشتركة، التي تجمع الأموال من العديد من المستثمرين لشراء سلة من الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى، وصناديق المؤشرات المتداولة، التي يتم تداولها في البورصات مثل الأسهم الفردية و"تتبع" أو تحاول محاكاة أداء قطاع أو مؤشر أو موضوع معين من الأسهم.
الأسهم الممتازة: توفر هذه الأسهم عادةً توزيعات أرباح محددة، وكما يوحي الاسم، لها الأولوية على الأسهم العادية في الحصول على حصة من الأرباح أو ما يتبقى إذا أفلست الشركة.
صناديق الاستثمار العقاري (REITs): تستحق الذكر للحصول على فكرة عن مدى شمولية ما يُعتبر سوق الأسهم. صناديق الاستثمار العقاري هي شركات تمتلك أو تدير أو تمول العقارات. يمكن للمستثمرين شراء أسهم فيها، ويجب عليها قانونيًا توزيع 90% من أرباحها كأرباح سنوية.
بشكل أكثر مرونة، بينما تعتبر الأسواق مستقلة، يتحدث الناس غالبًا عن هذه الأسواق كجزء من "سوق الأسهم":
- السندات: تمثل هذه السندات الديون، وتقوم الحكومات والشركات بإصدارها لجمع رأس المال. المستثمرون الذين يشترون السندات يقومون فعليًا بإقراض المال للمصدر مقابل دفعات الفائدة واسترداد القيمة الاسمية للسند عند الاستحقاق.
- السلع: هناك 50 سوقًا رئيسيًا للسلع حول العالم حيث يمكنك شراء المواد الخام مثل النفط والصلب والقمح والفحم مباشرة أو شراء عقود آجلة بناءً على توقعات أسعارها المستقبلية.
المستثمرون والمتداولون
يشمل المشاركون في سوق الأسهم المستثمرين المؤسسيين، مثل صناديق التقاعد، وصناديق الاستثمار المشتركة، وشركات التأمين، وصناديق التحوط، التي تدير كميات كبيرة من الأموال وغالبًا ما يكون لها تأثير كبير على السوق نظرًا لتداولها بكميات كبيرة. يقوم المستثمرون الأفراد بشراء وبيع الأوراق المالية لحساباتهم الشخصية وليس لمنظمة. يمكن أن يتراوحوا من مبتدئين إلى متداولين ذوي خبرة، واليوم، يستخدم معظمهم المنصات الإلكترونية. مجموعة رئيسية أخرى هي المستثمرون المعتمدون، وهم الأفراد ذوو الثروة العالية الذين يمتلكون المال والخبرة في الاستثمار، لذا تسمح لهم هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بالوصول إلى استثمارات أكثر تعقيدًا، مثل رأس المال المغامر والأسهم الخاصة.
بشكل عام، يتوجه المستثمرون إلى السوق من منظور طويل الأجل. يقومون بوضع الأموال في الأسهم، والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، وصناديق الاستثمار المشتركة، والأوراق المالية الأخرى، متوقعين أن تنمو قيمتها مع مرور الوقت؛ هذه ليست الصفقات السريعة التي تراها في الأفلام للدخول والخروج بسرعة. غالبًا ما يهتم هؤلاء المستثمرون بالقوة الأساسية للشركات أو الأصول التي يستثمرون فيها، مثل أدائها المالي، وموقعها في السوق، وإمكانيات النمو. يتخذون قرارات الاستثمار بعد البحث والتحليل أو بعد الحصول على توصيات من المستشارين الماليين، بينما يحاولون بناء الثروة بشكل مستقر من خلال محفظة تزداد قيمتها مع مرور الوقت.
يتبنى المتداولون، من جانبهم، نهجًا أكثر قصير الأجل في سوق الأسهم. يهدفون إلى الاستفادة من تقلبات السوق، من خلال تداول الأسهم، الخيارات، العقود الآجلة، وغيرها من الأدوات المالية ضمن أطر زمنية أقصر - من ثوانٍ ودقائق إلى أيام وشهور. غالبًا ما يعتمد المتداولون على التحليل الفني، الذي يتضمن دراسة اتجاهات السوق، الرسوم البيانية، وغيرها من المقاييس الإحصائية للتنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية. بينما يمكن أن يوفر التداول إمكانية تحقيق أرباح سريعة، إلا أنه يأتي أيضًا بمخاطر أعلى من الاستثمار طويل الأجل. يتطلب الشراء والبيع السريع للأوراق المالية فهمًا حادًا للسوق واستراتيجية أكثر نشاطًا وتفاعلاً للتداول.
دور الوسطاء
يلعب الوسطاء في سوق الأسهم نفس الدور الذي يلعبونه في التأمين وفي أماكن أخرى، حيث يعملون كوسيط بين المستثمرين وأسواق الأوراق المالية. هم منظمات مرخصة تقوم بشراء وبيع الأسهم والأوراق المالية الأخرى للعملاء الأفراد والمؤسسات. يمكن أن تكون شركات الوساطة محلات صغيرة متخصصة أو شركات متعددة الجنسيات تقدم نصائح استثمارية وأبحاث وخدمات إدارة الثروات أثناء تنفيذ الصفقات للعملاء. يقدم الوسطاء ذوو الخدمة الكاملة نصائح مالية مفصلة وإدارة محافظ وخدمات شخصية، مما يجعلهم أفضل للمستثمرين الذين يفضلون نهجًا شاملاً لإدارة استثماراتهم. أما من حيث التكلفة، فإن الوسطاء المخفضين يقدمون تجربة أقل تفاعلاً وعادة ما يفضلهم المستثمرون الذين يتخذون قرارات التداول بأنفسهم.
أصبحت شركات الوساطة عبر الإنترنت شائعة بشكل متزايد بفضل المنصات سهلة الاستخدام التي تتيح للمستثمرين تداول الأوراق المالية إلكترونيًا بتكاليف أقل وراحة أكبر. غالبًا ما تحتوي هذه المنصات على موارد تعليمية وأدوات تحليلية وبيانات سوقية في الوقت الحقيقي. كما شهدنا زيادة في استخدام المستشارين الآليين، وهي خدمات تخطيط مالي مؤتمتة تُقدم بأسعار منخفضة جدًا.
بغض النظر عن نوع الوسيط، فإنهم جميعًا يخضعون لتنظيم هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وهيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) في الولايات المتحدة.
الجهات التنظيمية
جانب مهم من سوق الأسهم، الذي يحدد ما يتم تداوله وكيف، هو اللوائح والجهات التنظيمية المعنية. في الولايات المتحدة، الجهة التنظيمية هي هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، وهي وكالة فدرالية مستقلة تم إنشاؤها في عام 1934 عقب انهيار السوق في عام 1929 ومعاناة الكساد الكبير. تتمثل مهمة هيئة الأوراق المالية والبورصات في "حماية المستثمرين، والحفاظ على أسواق عادلة ومنظمة وفعالة، وتسهيل تكوين رأس المال."
تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بتطبيق القوانين ضد التلاعب في السوق، والتداول بناءً على معلومات داخلية، وأشكال أخرى من الاحتيال، مع التحقق من أن الشركات العامة تكشف عن أي معلومات مالية هامة يجب أن يعرفها المستثمرون عند الوثوق بشركة من خلال شراء أسهمها. كما تشرف هيئة الأوراق المالية والبورصات على البورصات، والوسطاء-التجار، والمستشارين الاستثماريين، وصناديق الاستثمار المشتركة، وشركات المرافق العامة القابضة.
بالإضافة إلى ذلك، تمتلك البورصات متطلباتها الخاصة، مثل تقديم تحديثات مالية للشركة في الوقت المناسب (عادةً كل ربع سنة) والإبلاغ الفوري عن التطورات المؤسسية ذات الصلة لضمان أن يكون لدى كل من يرغب في التداول نفس المعلومات.
تشرف FINRA على شركات الوساطة وممثلي الأوراق المالية المسجلين لديها، وتركز بشكل أكبر من SEC على حماية المستثمرين الأفراد. توجد وكالات مشابهة في جميع أنحاء العالم، وهو أمر بالغ الأهمية نظرًا لأن سوق الأسهم عالمي، وأي كارثة في جزء من العالم تصل بسرعة إلى الجزء الآخر—فهي ليست مجرد شيء يحدث من بعض المباني في وول ستريت.
بينما تختلف اللوائح في العديد من البلدان بشكل كبير - حيث تستجيب لتنوع السكان والتوقعات الثقافية - يتم فرض قواعد عامة لضمان ممارسات عادلة، وحماية المستثمرين، وتعزيز الثقة في سوق الأسهم بشكل عام.
كيف يتم تحديد أسعار الأسهم
تبدأ أوصاف الكتب المدرسية لأسعار الأسهم عادةً بالحديث عن المستثمرين والمتعاملين الذين يجتمعون معًا، ولإتمام صفقة الأسهم، يجب أن يتفق المشتري والبائع على رقم معين. ولكن معظم المستثمرين يجدون الأسعار كما هي مدرجة في حسابات الوساطة عبر الإنترنت أو الرسوم البيانية لأسعار الأسهم عبر الزمن، وليس كنتيجة لمفاوضات صعبة. ومع ذلك، يجب عليك الموافقة على شراء الأسهم، وكل مستثمر أو متداول يتخذ هذا القرار يشكل بشكل جماعي الطلب على الأسهم، والذي، عند مقارنته بالعرض المتاح في السوق، ينتج الأسعار التي نراها على شاشاتنا.
العوامل التي تؤثر على هذه الأسعار تنقسم إلى نوعين رئيسيين: العوامل الأساسية والعوامل الفنية. العوامل الأساسية ترتبط بأرباح الشركة وربحيتها من عملياتها والسلع أو الخدمات التي تقدمها. بينما تتعلق العوامل الفنية بمشاعر السوق والتحليلات الإحصائية للنشاط السوقي التاريخي واتجاهات أسعار الأسهم.
يمكن أن تشير أسعار الأسهم المرتفعة إلى نجاح الشركة - أو على الأقل شعور المشترين بأنهم يحققون أداءً جيدًا - ولكنها قد تكون أيضًا نتيجة لتقسيم الأسهم أو توزيعات الأرباح أو إعادة شراء الأسهم. عندما ينخفض سعر السهم، فهذا لا يعني أن الأموال قد فُقدت من السوق ككل. بدلاً من ذلك، يشير ذلك إلى انخفاض في القيمة السوقية للسهم المحدد. على سبيل المثال، إذا أبلغت شركة عن أرباح أعلى من المتوقع، فقد يرتفع سعر سهمها حيث يرغب المزيد من المستثمرين في شراء الأسهم، على أمل تحقيق نمو مستقبلي. وبالمثل، يمكن أن تؤثر الأحداث الاقتصادية مثل تغييرات معدلات الفائدة أو القضايا الجيوسياسية على ثقة المستثمرين وأسعار الأسهم.
مؤشرات السوق
يتعرف معظم الأمريكيين لأول مرة على سوق الأسهم من خلال المؤشرات، حيث كان الإبلاغ عن ارتفاعات وانخفاضات مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) أو S&P 500 جزءًا أساسيًا من برامج الأخبار لنقل أخبار وول ستريت بسرعة. تعطي المؤشرات مثل DJIA، الذي يشمل 30 شركة كبيرة مملوكة للقطاع العام، صورة عن سوق الأسهم الأوسع. يمكن استخدام المؤشرات لأخذ نظرة شاملة على السوق، مثل مؤشر S&P 500، الذي يمثل أكبر 500 شركة عامة في الولايات المتحدة. هناك حاليًا 11 قطاعًا لمجموعات محددة مثل التكنولوجيا، الرعاية الصحية، أو شركات السلع الاستهلاكية التقديرية وغيرها.
تعتبر المؤشرات مهمة لأنها تُستخدم كمعايير مرجعية للأسهم والمحافظ الاستثمارية. على سبيل المثال، إذا كنت مستثمرًا في أسهم التكنولوجيا، فستود معرفة كيف تؤدي أسهمك مقارنة بمؤشر التكنولوجيا. بذلك، سيكون لديك طريقة أفضل لتقييم عوائدك.
ماذا يفعل سوق الأسهم؟
يلعب سوق الأسهم عدة أدوار مختلفة تستحق الإبراز:
حوكمة الشركات: تتبع الشركات المتداولة علنًا لوائح تقارير صارمة، مما يجعلها أكثر شفافية ومسؤولية. تتيح هذه المعلومات للمستثمرين اتخاذ قرارات مستنيرة وتساعد في الحفاظ على ثقة المستثمرين في السوق. كما أنها تعتبر فائدة للأمريكيين العاديين للحصول على نظرة داخل الشركات الكبرى في الولايات المتحدة، حيث إنه بدون هذه المتطلبات الشفافية، يمكن أن يتم إغلاق الكثير مما نعرفه عنها.
المؤشر الاقتصادي: يُعتبر أداء سوق الأسهم غالبًا مقياسًا لصحة الاقتصاد. ترتبط ارتفاعات أسعار الأسهم بربحية الشركات والنمو الاقتصادي، بينما تشير انخفاضات الأسعار إلى مشاكل قادمة.
فرص الاستثمار: يوفر سوق الأسهم فرصة للاستثمار في الشركات وإمكانية نمو المحفظة بمرور الوقت. تاريخيًا، قدم سوق الأسهم عوائد تفوق معدلات التضخم، مما يجعله أداة حيوية للتخطيط للتقاعد، وبناء الثروة، وتحقيق الأمان المالي.
السيولة: يتيح سوق الأسهم للمستثمرين شراء وبيع أسهم الشركات والأوراق المالية الأخرى بسرعة عند الحاجة.
جمع رأس المال: الأهم من ذلك، أن سوق الأسهم يوفر منصة حيث تجمع الشركات الأموال من خلال إصدار الأسهم. هذا رأس المال ضروري لتوسيع الأعمال والبحث والتطوير والمبادرات المؤسسية الأخرى. من خلال بيع الأسهم للجمهور، تحصل الشركات على هذه الأموال دون تحمل ديون.
تخصيص الموارد: من خلال عكس الحكم الجماعي للمتداولين والمستثمرين عبر سعر الشركات المختلفة، يُقال إن سوق الأسهم يساعد في توزيع رأس المال بكفاءة على الشركات التي من المرجح أن تنجح، ويبعده عن تلك التي ليست كذلك.
لماذا يُعتبر سوق الأسهم مهمًا جدًا؟
الآن بعد أن عرفنا الأجزاء المختلفة لسوق الأسهم - من، ماذا، أين، وكيف يعمل - يمكننا أن نفهم بشكل أفضل لماذا يشكل جزءًا كبيرًا من اقتصادنا اليوم. لا يمكن التقليل من أهمية سوق الأسهم في كيفية عمل عالمنا.
عندما تشكلت أسواق الأسهم في البداية، كان الاقتصاد العالمي مختلفًا تمامًا. كانت تلك العصور تعتمد فيها التجارة والأعمال بشكل أساسي على السلع المادية، حيث كانت الصناعات مثل الزراعة، والمنسوجات، والتصنيع المبكر تهيمن على المشهد الاقتصادي. كانت أسواق الأسهم في ذلك الوقت مؤسسات ناشئة، تساعد بشكل أساسي في تمويل الرحلات والمشاريع التجارية، أي المشاريع الاستعمارية التي تنقل السلع والشعوب من جنوب آسيا والأمريكتين وأفريقيا. كانت هذه البورصات بالفعل عمليات استثمار عالمية. ومع ذلك، لعبت دورًا ثانويًا نسبيًا في الحياة الاقتصادية اليومية.
تقدم سريعًا إلى اليوم، ويُعتبر سوق الأسهم مركزيًا للاقتصاد العالمي، وهو تغيير تؤكده التمويلية والهيمنة المتزايدة للأسواق والمؤسسات المالية. وهذا ليس فقط لأن أكثر من مليون أمريكي يعملون في مجال التمويل. تتميز الاقتصادات الحديثة بشبكة معقدة من المعاملات والأدوات المالية، حيث يُنظر إلى سوق الأسهم ليس فقط كمقياس لصحة الاقتصاد، بل أيضًا كعنصر حاسم في توزيع وخلق الثروة.
معنى سوق الأسهم لمعظم الأمريكيين
لقد عكست المالية أيضًا التغيرات الاجتماعية والاقتصادية الأوسع. لم تعد أسواق الأسهم اليوم مجرد منصات لجمع رأس المال، بل أصبحت مرتبطة باستراتيجيات التقاعد والاستثمار لملايين الأمريكيين. لهذا السبب، في الأوقات الخطرة - مثل الفترة من 2007 إلى 2008 وجائحة كورونا كمثالين رئيسيين - شعرت الحكومة الأمريكية والاحتياطي الفيدرالي بواجب أكبر للتدخل مقارنة بالعصور السابقة. لم يكن ذلك فقط لحماية ثروة قلة مختارة، بل لأن مدخرات شريحة واسعة من الأمريكيين كانت في خطر. لم يمض وقت طويل عندما كان الأمريكيون يستمعون إلى أخبار سوق الأسهم ربما للاستماع إلى التأثيرات غير المباشرة على وظائفهم - على سبيل المثال، لمعرفة كيف تسير أمور شركتهم - لكنهم الآن يفعلون ذلك بشكل متزايد للتأثير المباشر على محافظهم الخاصة، بما في ذلك 401(K)s.
بالطبع، الكثيرون يسددون ديون الكلية أو الرهون العقارية أو ديون أخرى، أو هم في وضع مالي هش للغاية بحيث لا يمكنهم امتلاك محفظة من الأسهم أو الأصول الأخرى. ومع ذلك، فإنهم أيضًا يشعرون بتأثير سوق الأسهم وتأثيراته. أولاً، يقود السوق التمويل للتقدم التكنولوجي مثل الهواتف الذكية في جيوبنا أو الأدوية التي نتناولها، والتي تتطلب مليارات الدولارات للبحث والتطوير. كان هذا الوصول إلى رأس المال حاسمًا للشركات التي تتقدم في مجالات مثل الذكاء الاصطناعي أو الأجهزة الطبية الجديدة، والتي تكلف أضعاف ما يمكن للشركة اقتراضه.
تؤثر التحركات في سوق الأسهم أيضًا على الاقتصاد الأوسع، وبالتالي على التوظيف. يمكن لأداء السوق أن يؤثر على القرارات المؤسسية، مما يؤثر على خلق الوظائف (وعلى العكس من ذلك، يمكن أن تؤدي عمليات التسريح إلى زيادة سعر السهم)، والتوسع، والنمو الاقتصادي العام. عادةً ما يرتبط سوق الأسهم الصحي باقتصاد أكثر قوة. ولكن يمكن أن يعني أيضًا وجود المزيد من رأس المال في أيدي عدد قليل من الأثرياء، مما يزيد من قيم العقارات في المناطق التي كانت تعتبر من الطبقة المتوسطة في كل مدينة أمريكية رئيسية تقريبًا.
يؤثر سوق الأسهم أيضًا بشكل غير مباشر على الخدمات العامة والبنية التحتية. تُعتبر صناديق التقاعد، وهي جزء كبير من الإنفاق الحكومي للموظفين على المستويات المحلية والولائية والفيدرالية، مستثمرة بشكل كبير في سوق الأسهم. يمكن للعوائد الناتجة عن هذه الاستثمارات أن تؤثر على الصحة المالية لصناديق التقاعد، مما يؤثر على أمان التقاعد لملايين الأشخاص، بالإضافة إلى العديد من الأفراد الآخرين الذين لا يمتلكون معاشات تقاعدية ويستثمرون في السوق مباشرة من خلال خطط 401(k)، وصناديق الاستثمار المشتركة، وحسابات التقاعد الفردية.
ما الفرق بين سوق السندات وسوق الأسهم؟
على مستوى العالم، يُعتبر سوق السندات أكبر من سوق الأسهم، حيث يوجد حوالي 130 تريليون دولار في السندات القائمة وحوالي 101 تريليون دولار في القيمة السوقية للأسهم، وفقًا لآخر البيانات المتاحة. تخدم أسواق السندات والأسهم أغراضًا مختلفة وتقدم ملفات مخاطر ومكافآت مختلفة للمستثمرين. في سوق السندات، يقوم المستثمرون بشراء وبيع الأوراق المالية الدينية، والتي تصدر عادةً من قبل الحكومات (المحلية، والولائية، والفيدرالية) أو الشركات. عندما تستثمر في السندات، فإنك تقوم بشكل أساسي بإقراض المال مقابل دفعات فائدة منتظمة واسترداد القيمة الاسمية للسند عند الاستحقاق.
يتضمن سوق الأسهم شراء وبيع الأسهم والمشتقات (الأدوات التي تتعلق قيمتها بطريقة ما بأسهم معينة) للشركات المتداولة علنًا. يعني الاستثمار في الأسهم شراء جزء من ملكية في شركة. توفر الأسهم إمكانية تحقيق عوائد أعلى من السندات، حيث يمكن للمستثمرين الحصول على أرباح موزعة عندما تكون الشركة مربحة وعوائد عندما يرتفع سعر السهم. كما أنها تحمل مخاطر أعلى، حيث يمكن أن تكون أسعار الأسهم أكثر تقلبًا.
ما هو نظام التداول البديل؟
أنظمة التداول البديلة هي منصات لمطابقة عمليات الشراء والبيع الكبيرة ولا تخضع للتنظيم مثل البورصات. تُعتبر البرك المظلمة والعديد من بورصات العملات الرقمية بورصات خاصة أو منتديات لتداول الأوراق المالية والعملات وتعمل ضمن مجموعات خاصة.
من يساعد المستثمر في التداول في سوق الأسهم؟
وكلاء الأسهم يعملون كوسطاء بين البورصات والمستثمرين من خلال شراء وبيع الأسهم. مديرو المحافظ هم محترفون يستثمرون المحافظ، أو مجموعات من الأوراق المالية، لصالح العملاء. ممثلو البنوك الاستثمارية يمثلون الشركات بطرق مختلفة، مثل مساعدة الشركات الخاصة التي ترغب في أن تصبح عامة من خلال الاكتتاب العام الأولي (IPO) أو التخطيط للاندماجات والاستحواذات.
الخلاصة
سوق الأسهم هو المكان الذي تُشترى وتُباع فيه أسهم الشركات والأدوات المالية الأخرى. إنه شبكة لتداول جميع الأسهم حيث يقوم المستثمرون والمتداولون بشراء وبيع الأسهم. تحدد هذه التداولات أسعار الأسهم، مما يعكس القيمة المتصورة للشركة وظروف السوق. كما يُعتبر سوق الأسهم المكان الذي تجمع فيه الشركات رأس المال، ومن خلاله يمكن للمستثمرين زيادة ثرواتهم. لذلك، يلعب دورًا حيويًا في الاقتصاد العالمي. حتى إذا لم تتداول في سوق الأسهم بشكل مباشر، فإنه يؤثر على المنتجات التي تشتريها، ونوع الوظائف المتاحة، وخطط التقاعد التي قد تضعها.