ما هو الحصص العاملة؟
الاهتمام التشغيلي هو مصطلح يشير إلى نوع من الاستثمار في عمليات حفر النفط والغاز، حيث يكون المستثمر مسؤولاً بشكل مباشر عن جزء من التكاليف المستمرة المرتبطة بالاستكشاف والحفر والإنتاج. كجزء من الاستثمار، يشارك مالكو الاهتمام التشغيلي بشكل كامل في أرباح أي آبار ناجحة. وهذا يختلف عن الاهتمامات الملكية، حيث تكون تكلفة المستثمر عادةً محدودة بالاستثمار الأولي، مما يؤدي أيضًا إلى انخفاض الإمكانية لتحقيق أرباح كبيرة.
النقاط الرئيسية
- الحصة التشغيلية هي نوع من الاستثمار في عمليات النفط والغاز.
- في مصلحة العمل، يكون المستثمرون مسؤولين عن التكاليف المستمرة المرتبطة بالمشروع، ولكنهم يشاركون أيضًا في أي أرباح من الإنتاج.
- كل من التكاليف والمخاطر المرتبطة بحصة العمل مرتفعة للغاية.
- هناك بعض الفوائد الضريبية المتعلقة بالتكاليف والخسائر في حصة العمل.
فهم الفائدة التشغيلية
الملكية العاملة، والتي تُعرف أيضًا بالملكية التشغيلية، تمنح المستثمرين نسبة مئوية من ملكية عملية الحفر، وتعمل كعقد إيجار، مما يوفر للمستثمر الحق في المشاركة في أنشطة الحفر وحق الحصول على الموارد الناتجة عن هذا النشاط. بالإضافة إلى تحقيق دخل من إنتاج الموارد، يكون المستثمرون أيضًا مسؤولين عن نسبة مئوية من النفقات المتعلقة باكتسابها.
هناك نوعان من الفائدة التشغيلية: الفائدة التشغيلية المدارة والفائدة التشغيلية غير المدارة. الفائدة التشغيلية المدارة لديها مشغل معين يتخذ جميع القرارات التشغيلية. يقوم المشغل باختيار الآبار، وتحديد عمليات الحفر، والتعامل مع جميع العمليات اليومية.
عضو مصلحة العمل غير المشغّل لا يشارك في العمليات اليومية ولكنه يُستشار في قرارات الإنتاج. يقوم مشغل البئر، بعد تغطية نفقات التشغيل، بتقسيم أي أموال إضافية بين أولئك الذين يحملون مصلحة عمل، مما يخلق مصدر الدخل. يمكن لأولئك الذين يحملون مصلحة عمل خصم بعض التكاليف، مثل تلك المرتبطة بـ الاستهلاك للمعدات.
مزايا وعيوب الفائدة التشغيلية
مع جميع أنواع الاستثمارات، ستكون هناك مزايا وعيوب. عند الاستثمار في مصلحة عمل مرتبطة بالنفط والغاز، تكون المزايا والعيوب كما يلي:
المزايا
- الفرصة لتحقيق مكاسب مالية كبيرة. إذا أثبتت الآبار نجاحها، فإن الأرباح تكون كبيرة ويمكن أن تستمر لسنوات.
- توجد فوائد ضريبية حيث تُعتبر الخسائر دخلاً نشطًا ويمكن تعويضها مقابل دخل آخر.
- الحوافز الضريبية حيث تكون بعض التكاليف قابلة للخصم الضريبي. في بعض الأحيان، يمكن خصم 65%-80% من تكاليف تمويل البئر.
- استثمار نشط حيث تكون عملية اتخاذ القرار بين يديك.
عيوب
- الاستثمار الأولي مرتفع للغاية حيث يتم دفع تكاليف الإنتاج.
- هناك خطر أكبر للخسارة حيث أن تكاليف الاستثمار مرتفعة.
- قد يكون المستثمرون مسؤولين عن الكوارث التي تحدث أثناء العمل، مثل إصابات الموظفين أو الأضرار التي تلحق بالبيئة.
الآثار الضريبية لدخل الفائدة التشغيلية
نظرًا لأن معظم دخل الفائدة العاملة يُعامل كدخل عمل حر لأن المستثمر جزء من شراكة، فإنه سيتم فرض الضرائب عليه بشكل عام على هذا الأساس، مما يعني أن المستثمر لن يكون ملزمًا بضريبة الدخل الاستثماري الصافي ولكن سيكون ملزمًا بالضمان الاجتماعي والرعاية الطبية. نظرًا لأن مدفوعات ضريبة الدخل العادية لا تُخصم تلقائيًا من هذه الأموال، فإن المستثمرين مسؤولون عن تقديم مدفوعات ضريبية تقديرية بناءً على معايير ومعدلات مصلحة الضرائب الأمريكية الحالية. اعتبارًا من عام 2020، يبلغ معدل ضريبة العمل الحر 15.3% في الولايات المتحدة.
بالإضافة إلى ذلك، إذا حصل المستثمر على موارد مجانية، مثل خدمة الغاز الطبيعي إلى ممتلكاته من الشركة التي تمتلك حقوق التأجير المرتبطة، فقد تُعتبر هذه المبالغ أيضًا كدخل وقد تُفرض عليها الضرائب وفقًا لذلك.
المستثمرون الذين لديهم مصالح تشغيلية مؤهلون للحصول على خصومات ضريبية معينة بناءً على تكاليف التشغيل المرتبطة بالأعمال. يمكن أن يشمل ذلك نفقات الأعمال ذات الطبيعة الملموسة أو غير الملموسة، مثل تكاليف المعدات أو مدفوعات المرافق.
مخاطر الفائدة التشغيلية
نظرًا لوجود احتمال الجانب السلبي للخسارة المالية وغيرها من الالتزامات بسبب الاستثمار في مصلحة عمل، يجب على الفرد اتخاذ خطوات لتقليل هذا الخطر. يُوصى عند الدخول في استثمار مصلحة عمل أن يقوم الفرد بتأسيس شركة ذات مسؤولية محدودة (LLC) أو شراكات ضريبية أخرى. السبب الرئيسي للقيام بذلك هو الحماية من أي مسؤولية. يمكن لشركة ذات مسؤولية محدودة حماية المستثمرين من المخاطر التي تتكبدها مصلحة العمل. وعلى العكس، يمكنها حماية مصلحة العمل من الالتزامات التي يتكبدها المستثمر.
من ناحية أخرى، يمكن للأفراد النظر في الاستثمار في حقوق الامتياز التي قد توفر فرصة للمشاركة في استثمارات النفط والغاز بمستوى أقل من المخاطر مقارنة بالاستثمار في حقوق العمل. بينما تتطلب استثمارات حقوق العمل مساهمة مستمرة من المستثمرين فيما يتعلق بالنفقات، مما يزيد من خطر الخسائر الكبيرة إذا تجاوزت النفقات الدخل، فإن حقوق الامتياز عادةً لا تتطلب تمويلًا إضافيًا من هؤلاء المستثمرين، مما يجعل الخسائر الإضافية بعد الاستثمار الأولي أقل احتمالًا.