فهم سوق التمرين وتأثيره على التداولات المالية

ما هو سوق التسوية؟

سوق التمرين هو تقدير لما ستتعدل إليه أسعار التداول في المستقبل المنظور، والمعروف بتوقعات صانع السوق.

النقاط الرئيسية

• سوق التمرين هو تقدير لما ستتعدل إليه أسعار التداول في المستقبل المنظور، ويُعرف بتوقعات صانع السوق.
• لا تضمن التقديرات أن تتحقق الأسعار، حيث لا تزال العوامل الخارجية تؤثر على الصحة المالية للسوق، ولكن تُعتبر هذه التوقعات تقديرًا عادلاً.
• يمكن أن يكون صانع السوق إما فردًا أو شركة تتداول بشكل متكرر في الأوراق المالية من حساباتها الخاصة.
• تُعتبر خصائص سوق التصفية الأكثر شيوعًا في الأسواق الضعيفة، وهي الأوقات التي يكون فيها عدد قليل من المشترين والبائعين في السوق.

فهم أسواق التمرين

تُعتبر خصائص سوق التمرينات الأكثر شيوعًا في الأسواق الضعيفة. يمكن أن تكون الأسعار التي يحددها سوق التمرينات عرضة لزيادات في أسعار الأوراق المالية التي يتم تداولها بسبب الطبيعة المتقلبة أحيانًا للأسواق الضعيفة.

تتأثر هذه الأسعار أيضًا بتوافر الأمان الذي يتم تداوله. لا تضمن التقديرات أن الأسعار المتوقعة ستتحقق. لا تزال العوامل الخارجية قادرة على التأثير على الصحة المالية للسوق، ولكن تُعتبر هذه التوقعات تقديرًا عادلاً.

يمكن أن يكون صانع السوق إما فردًا أو شركة تتداول بشكل متكرر في الأوراق المالية من حساباتها الخاصة. يتيح ذلك سهولة التداول للمستثمرين الآخرين، ولكنه أيضًا يسمح لصانع السوق بتحقيق الربح من الارتفاع والانخفاض السريع في الأسعار. تعين بعض الأسواق صانع سوق لكل ورقة مالية لتسهيل التداولات في ذلك القطاع الفردي.

صناع السوق يكون لهم تأثير كبير بشكل خاص خلال الأسواق الضعيفة، حيث يكون هناك حجم أقل من المشترين والبائعين بشكل عام. يؤدي ذلك إلى تقليل السيولة بين الأصول، ووجود فجوات سعرية أكبر بين الأسعار في السوق. صانع السوق الذي لا يزال يتداول في مخزونه الخاص سيكون له تأثير أكبر على سعر هذه الأصول حيث سيكون هناك عدد أقل من المستثمرين الخارجيين الذين يقدمون عروضًا عليها، مما قد يؤدي إلى رفع أو خفض الأسعار.

الأوامر المحددة في سوق التصفية

أمر الحد limit order هو نقطة سعر محددة مسبقًا يرغب المستثمر في تنفيذ المعاملات عندها. يمكن أن يشير هذا الحد إلى نقطة تداول دنيا أو قصوى وينطبق على كل من الشراء والبيع.

كمثال، قد يخبر المستثمر وسيطه أن الحد الأقصى لشراء سهم جديد هو 50 دولارًا. في الوقت نفسه، قد يبلغ وسيطه أيضًا أنه سيقبل فقط بيع الأصول التي ستجلب له على الأقل 100 دولار لكل معاملة. هذا يمنح الوسيط الحرية في إجراء الصفقات بسرعة مع الاستمرار في العمل بما يتماشى مع مصالح المستثمر.

يمكن للوسيط تنفيذ هذه المعاملات الفردية دون الحاجة إلى انتظار تواصل صريح بشأن صفقات محددة طالما أنها تفي بمعايير أوامر الحد. في سوق العمل، يمكن أن يسمح هذا للوسطاء بالتصرف بسرعة مع تغير الأسعار بسرعة.

على سبيل المثال، إذا توقع صانع السوق أن أسهم شركة XYZ ستباع بسعر 45 دولارًا للسهم الواحد بحلول نهاية اليوم، وكان الوسيط على علم برغبة مستثمره في شراء هذه الأسهم، يمكنه مراقبة هذا السوق وتأمين أكبر عدد ممكن من الأسهم كما ينص عليه أمر الحد. يتيح ذلك للوسيط والمستثمر وصانع السوق الاستفادة من الأسعار المتقلبة بسرعة في سوق ضعيفة.