ما هو خطة 12B-1؟
خطة 12B-1 هي خطة تنظمها شركات صناديق الاستثمار المشترك لتوزيع الأموال من خلال الوسطاء. توفر خطط 12B-1 خريطة للشراكات بين الموزعين والوسطاء الذين يساعدون في ضمان بيع الصندوق. تعتبر جداول عمولات المبيعات ونفقات توزيع 12B-1 هي المكونات الأساسية التي تحرك خطة 12B-1.
فهم خطة 12B-1
تسهل خطط 12B-1 الشراكات بين الموزعين والوسطاء الذين يقدمون أسهم صناديق الاستثمار المشتركة. تركز خطط 12B-1 بشكل أساسي على صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة، التي تحتوي على هياكل متعددة للفئات فيما يتعلق برسوم المبيعات ونفقات التوزيع. تأخذ شركات صناديق الاستثمار المشتركة في اعتبارها نوعين من الرسوم في خطط 12B-1 الخاصة بها، وهما عمولات المبيعات ونفقات 12B-1.
العمولات البيعية
يتم تنظيم جداول عمولات المبيعات لتوفير تعويض للوسطاء عن التعامل مع صناديق الاستثمار المشتركة. يمكن أن تساعد هذه الشراكات في زيادة الطلب على الصناديق من خلال تسويقها من قبل وسيط-تاجر يقدم خدمات كاملة ويسهل عملية المعاملة مقابل رسوم تحميل مبيعات. تُدفع هذه الرسوم للوسيط ولا ترتبط بمصاريف تشغيل الصندوق السنوية.
تختلف رسوم المبيعات حسب فئات الأسهم. يمكن أن تشمل فئات الأسهم رسوم مبيعات مقدمة، ورسوم مبيعات مؤجلة، ورسوم مبيعات ثابتة. ترتبط هذه الرسوم بفئات الأسهم الفردية للبيع بالتجزئة والتي تشمل عادةً الفئة A، والفئة B، والفئة C.
نفقات 12B-1
تُعتبر نفقات 12B-1 المدفوعة من الصندوق المشترك إلى الموزعين والوسطاء جزءًا أساسيًا من خطة 12B-1. للعمل على تسويق وتوزيع أسهم الصناديق المشتركة المفتوحة، تتعاون شركات الصناديق المشتركة مع الموزعين لإدراج صناديقها مع وسطاء الخصم ومنصات المستشارين الماليين. يساعد الموزعون شركات الصناديق في الشراكة مع الوسطاء ذوي الخدمة الكاملة الذين يتعاملون مع صناديقهم وفقًا لجدول رسوم المبيعات المتفق عليه.
ستقوم شركات صناديق الاستثمار بدفع رسوم 12B-1 من صندوق الاستثمار لتعويض الموزعين. في بعض الحالات، قد يتم هيكلة الصناديق برسوم منخفضة المستوى تُدفع للمستشارين الماليين سنويًا خلال فترة الاحتفاظ الخاصة بالمستثمر.
عادةً ما تقيد التشريعات في صناعة المالية رسوم 12B-1 بنسبة 1% من القيمة الحالية للاستثمار على أساس سنوي، ولكن الرسوم عادةً ما تتراوح بين 0.25% و1%. في معظم الحالات، ستفرض شركات الصناديق رسوم 12B-1 أعلى على فئات الأسهم التي تدفع رسوم مبيعات أقل، ورسوم 12B-1 أقل على فئات الأسهم التي تحمل رسوم مبيعات أعلى. يساعد هذا في تحقيق التوازن في التعويض المدفوع للوسطاء الوسيطين، بالإضافة إلى توفير الدفع لشركاء التوزيع.
إفصاح
تُطلب من شركات صناديق الاستثمار المشترك تقديم إفصاح كامل عن جداول رسوم المبيعات ونفقات الصندوق السنوية 12B-1 في نشرة الصندوق. تُعتبر النشرة أحد جوانب الوثائق المطلوبة لتسجيل صندوق الاستثمار المشترك، وهي أيضًا الوثيقة الرئيسية التي تقدم معلومات عن الصندوق للمستثمرين. يجب أن تتم الموافقة على خطط 12B-1 وأي تغييرات في هيكلية نفقاتها من قبل مجلس إدارة الصندوق وتعديلها في نشرة الإصدار المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات.