ما هي تسهيلات السيولة لصندوق سوق المال للأوراق التجارية المدعومة بالأصول (AMLF)؟
كان صندوق سوق المال للأوراق التجارية المدعومة بالأصول (AMLF) برنامج إقراض أنشأه مجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال ذروة الأزمة المالية 2008-2009 من أجل توفير تمويل جديد للمؤسسات المالية الأمريكية. قدم AMLF التمويل الذي سمح للمؤسسات المالية بشراء الأوراق التجارية المدعومة بالأصول من صناديق الاستثمار في سوق المال لمنع التخلف عن سداد استردادات المستثمرين.
النقاط الرئيسية
- كان صندوق سوق المال للأوراق التجارية المدعومة بالأصول (AMLF) برنامجًا حكوميًا أنشأه البنك المركزي الأمريكي خلال أسوأ فترات الأزمة المالية 2008-2009.
- قدّم البرنامج تمويلًا للمؤسسات المالية المتعثرة، مما أتاح لها شراء الأوراق التجارية المدعومة بأصول عالية الجودة من صناديق سوق المال.
- مكّن ذلك صناديق سوق المال من البقاء قادرة على الوفاء بالتزاماتها ومحتفظة بالسيولة حتى في الوقت الذي كان فيه المستثمرون بشكل عام يسحبون استثماراتهم، وسط تداعيات الأزمة.
- كانت شركتا J.P. Morgan Chase وState Street Bank and Trust Company مسؤولتين عن أكثر من 90% مما أقرضه برنامج AMLF.
- قام البرنامج بإقراض 150 مليار دولار في الأيام العشرة الأولى وبلغ إجمالي القروض 217 مليار دولار بحلول الوقت الذي أُغلق فيه في 1 فبراير 2010.
فهم مرفق سيولة صندوق سوق المال للأوراق التجارية المدعومة بالأصول (AMLF)
بدأ صندوق سوق المال للأوراق التجارية المدعومة بالأصول (AMLF) عملياته في 19 سبتمبر 2008. قبل أسبوع واحد، قدمت Lehman Brothers، رابع أكبر بنك استثماري في الولايات المتحدة، طلبًا للإفلاس. تسبب انهيار Lehman Brothers في اضطرابات خطيرة في أسواق الائتمان قصيرة الأجل، حيث ارتفعت طلبات الاسترداد من قبل المستثمرين بشكل كبير.
بينما تُعتبر أسواق المال عادةً استثمارات محافظة وسائلة، إلا أنها أصبحت غير سائلة لفترة وجيزة. قامت بعض صناديق أسواق المال بتجميد مؤقت لاستردادات المستثمرين، وهي خطوة نادرة تشير إلى مدى تأثر الأسواق بشدة.
ردًا على ذلك، أعلن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أنه سيقوم بتمديد القروض المضمونة للمؤسسات الإيداعية وشركات القابضة البنكية للمساعدة في تمويل مشترياتها من الأوراق التجارية المدعومة بأصول عالية الجودة من صناديق سوق المال، مما يساعد في الحفاظ على سيولة تلك الصناديق وسط الزيادة في عمليات الاسترداد.
كانت نوايا الاحتياطي الفيدرالي من خلال برنامج تسهيلات السيولة لأصول السوق النقدي (AMLF) هي المساعدة في استقرار التدفقات الخارجة من صناديق السوق النقدي وتحسين السيولة في سوق الأوراق التجارية المدعومة بالأصول، وكذلك بين الأسواق النقدية بشكل عام. كان الهدف من ذلك هو منع الصناديق من تصفية المزيد من الأصول، مما قد يؤدي إلى انخفاض أسعار الأصول بشكل أكبر وربما يساهم في تفاقم الأزمة المالية.
تاريخ صندوق السيولة المالية لمكافحة غسل الأموال (AMLF)
كان لدى الاحتياطي الفيدرالي السلطة لتنفيذ برنامج AMLF بسبب القسم 13(3) من قانون الاحتياطي الفيدرالي. يتيح هذا القسم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، في الظروف غير العادية والطارئة، تمديد الائتمان للأفراد والشراكات والشركات التي لا تستطيع الحصول على تسهيلات ائتمانية كافية بطرق أخرى.
قدّم برنامج تسهيلات السيولة لأصول السوق (AMLF) قروضًا بقيمة 150 مليار دولار خلال أول 10 أيام من عمله. وللمشاركة في البرنامج، كان على المؤسسات المالية إثبات أنها تواجه تدفقات نقدية خارجة كبيرة. وقد شكّل بنكان، هما جي بي مورجان تشيس وبنك ستيت ستريت وشركة الثقة، أكثر من 90% من الاقتراض من برنامج AMLF.
أُغلق برنامج AMLF في 1 فبراير 2010. خلال فترة حياة البرنامج، تم إقراض ما مجموعه 217 مليار دولار. تم سداد جميع القروض المقدمة تحت هذا البرنامج بالكامل، مع الفوائد.